中小企業(yè)財務(wù)風險預警系統(tǒng)指標體系的構(gòu)建_我國中小企業(yè)財務(wù)風險控制
三、中小企業(yè)財務(wù)風險預警系統(tǒng)指標體系的構(gòu)建
財務(wù)評價指標體系與財務(wù)風險預警指標體系既有區(qū)別，又有聯(lián)系。區(qū)別在于：第一，評價的內(nèi)容和范圍不同。財務(wù)評價指標體系評價的內(nèi)容和范圍是整個財務(wù)管理的各個步驟、各個方面所需重要指標的總匯，而后者評價的內(nèi)容和范圍僅限于財務(wù)管理；第二，重要性不同。前者在財務(wù)管理中屬于中心地位，其變化與否影響整個財務(wù)管理體系，后者重要性弱于前者，但在企業(yè)未來發(fā)展中也有一定地位；第三，建立的意義不同。前者的建立是必要的財務(wù)風險預警，是任何國家的管理不可缺少的，后者的建立與否標志著一個國家企業(yè)的獨立程度、社會競爭的激烈程度和優(yōu)勝劣汰法則的作用程度。二者的聯(lián)系在于財務(wù)風險預警指標體系可以看作是財務(wù)評價指標體系的一個分支，兩者有交叉，后者對前者的發(fā)展有一定的促進作用。
本書借鑒國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)財務(wù)評價指標，首先把中小企業(yè)財務(wù)風險預警指標體系從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、成長能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)五個方面加以確定，如表5-5所示，然后根據(jù)企業(yè)處于的不同的生命周期，從總表項目中抽取相應(yīng)的指標財務(wù)風險預警，組成適應(yīng)各成長階段的財務(wù)風險預警指標體系。
表5-5中小企業(yè)財務(wù)風險預警指標表
由于對中小企業(yè)財務(wù)風險預警體系應(yīng)該實行動態(tài)管理，我們建立如下分階段的財務(wù)風險預警指標體系：
1．初創(chuàng)期財務(wù)風險預警指表體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-2所示）
圖5-2
圖5-2中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③已獲利息倍數(shù)④現(xiàn)金比率；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；資產(chǎn)運營能力指標包括：①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率④存貨周轉(zhuǎn)率。
2．成長期財務(wù)風險預警指標體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-3所示）()
圖5-3
圖5-3中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；成長能力指標包括：①銷售增長率②資本積累率；財務(wù)結(jié)構(gòu)指標包括：①資產(chǎn)負債率②資本化比率③固定資產(chǎn)凈值率④資本固定化比率。
3．成熟期財務(wù)風險預警指標體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-4所示）
圖5-4
4．衰退期財務(wù)風險預警指標系的結(jié)構(gòu)（如圖5-5所示）
圖5-5
圖5-5中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務(wù)利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；財務(wù)結(jié)構(gòu)指標包括：①資產(chǎn)負債率②資本化比率固定資產(chǎn)凈值率③資本固定化比率。
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