一、一般性程序
①選擇保薦人及其他專業(yè)顧問(wèn)
②籌備上市(公司重組上市架構(gòu))
③境內(nèi)主管審批(涉及到的部門:國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局、證監(jiān)局、國(guó)資委)
④向香港聯(lián)交所提交上市申請(qǐng)
⑤上市預(yù)備(預(yù)備推廣資料等)
⑥聯(lián)交所上市部審閱申請(qǐng)
⑦聯(lián)交所上市委員會(huì)聆訊
⑧路演
⑨招股
⑩上市
二、香港主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件對(duì)比
(一)主板上市的要求
1)主場(chǎng)的目的:目的眾多,包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。
2)主線業(yè)務(wù):并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定香港上市流程,但實(shí)際上,主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合盈利的要求。
3)業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求:上市前三年合計(jì)溢利5000萬(wàn)港元(近一年須達(dá)2000萬(wàn)港元,再之前兩年合計(jì))。
4)業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明:并無(wú)有關(guān)規(guī)定,但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明。
5)市值:香港上市時(shí)市值須達(dá)1億港元。
6)公眾持股量:25%(如發(fā)行人市場(chǎng)超過(guò)40億港元,低可降低為10%)。
7)管理層、公司擁有權(quán):三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。
8)主要股東的售股限制:受到限制。
9)信息披露:一年兩度的財(cái)務(wù)報(bào)告。
10)包銷安排:公開(kāi)發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)必須全面包銷。
11)股東人數(shù):于上市時(shí)須有100名股東,而每1百萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有。
(二)創(chuàng)業(yè)板上市的要求
2)主線業(yè)務(wù):必須從事單一業(yè)務(wù)香港上市流程,但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動(dòng)。
3)業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求:不設(shè)溢利要求。但公司須有24個(gè)月從事“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”(如營(yíng)業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時(shí)市值超過(guò)5億港元,發(fā)行人可以申請(qǐng)將“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”減至12個(gè)月)。
4)業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明:須申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo),并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)。
5)市值:無(wú)具體規(guī)定,但實(shí)際上在香港上市時(shí)不能少于4,600萬(wàn)港元。
6)公眾持股量:3,000萬(wàn)港元或已發(fā)行股本的25%(如市值超過(guò)40億港元,公眾持股量可減至20%)。
7)管理層、公司擁有權(quán):在“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”期間,須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。
9)信息披露:一按季披露,中期報(bào)和年報(bào)中必須列示實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的比較。
10)包銷安排:無(wú)硬性包銷規(guī)定,但如發(fā)行人要籌集新資金,新股只可以在招股章程所列的認(rèn)購(gòu)額達(dá)到時(shí)方可上市。
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