美國(guó) IPO 融資超 3000 億美元
美國(guó) IPO 市場(chǎng)依然炙手可熱。
根據(jù)安永最新發(fā)布的《2021 年全球 IPO 趨勢(shì)報(bào)告》，美國(guó)今年的 IPO 市場(chǎng)為歷史最活躍的一年，共發(fā)行了 416 宗傳統(tǒng) IPO，融資 1557 億美元，數(shù)量和融資額同比分別增長(zhǎng)了 86% 和 81%。
除了傳統(tǒng) IPO，Refinitiv 的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)今年通過(guò) SPAC 上市的新股融資額也達(dá)到約 1600 億美元，絲毫不遜色于傳統(tǒng) IPO。
傳統(tǒng) IPO 在 2021 年籌集的資金比以往任何時(shí)候都多，因?yàn)槌鮿?chuàng)公司創(chuàng)始人和早期投資者試圖從高估值中套現(xiàn)。
普華永道美國(guó) IPO 服務(wù)負(fù)責(zé)人 David Ethridge 表示，科技公司在 2021 年主導(dǎo)了 IPO 市場(chǎng)，占 10 筆最大交易中的 9 筆。
背后隱憂
但看似火爆的 IPO 背后，殘酷的真相是：
成長(zhǎng)股在今年的最后一個(gè)月遭到拋售，這使得今年在美國(guó)上市的公司中有三分之二現(xiàn)在的股價(jià)低于他們的 IPO 價(jià)格。
今年前八個(gè)月，IPO 股票多數(shù)上漲。根據(jù) Dealogic 的數(shù)據(jù)，2021 年 11 月的 IPO 類(lèi)別平均上漲了 12%。但到 12 月底日本最大ipo破發(fā)，它們的交易價(jià)格比 IPO 價(jià)格低 9%。
原因在于：在通脹飆升之后，各國(guó)央行暗示明年將加息，引發(fā)科技股拋售。另外，前所未有的 IPO 供應(yīng)充斥市場(chǎng)，以散戶的興趣和參與度增加。
2022 年如何？
2022 年全球 IPO 預(yù)計(jì)依舊很強(qiáng)勁，畢竟全球有 900 多家價(jià)值 10 億美元或以上的未上市公司。
其中幾家預(yù)計(jì)在 2022 年初上市的公司正在重新評(píng)估定價(jià)，但很少有人放棄上市計(jì)劃。
一些大型投資者表示，他們更喜歡公司上市初期的 IPO 表現(xiàn)較為溫和。
美國(guó) IPO 市場(chǎng)上，金融科技巨頭 Stripe 備受矚目日本最大ipo破發(fā)，該公司今年的私募市場(chǎng)估值達(dá)到 950 億美元，但迄今為止一直拒絕 IPO。
另外，德勤指出，今年共有 42 家中概股新股赴美上市，較去年增兩成，但中國(guó)企業(yè)赴美上市自下半年起持續(xù)慘淡，僅有四支新股上市。
但在美國(guó)收緊監(jiān)管的同時(shí)，從此前的允許 “同股不同權(quán)” 到近期的放開(kāi) SPAC 上市，港交所卻頻頻推出有利于中國(guó)企業(yè)上市的制度安排。因此，香港的 SPAC 項(xiàng)目值得關(guān)注。
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