核心摘要:
此前,曾有香港多家媒體報道,中國平安旗下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司平安好醫(yī)生正在與投行花旗和摩根大通進(jìn)行接洽,意欲在2018上半年赴港上市,計劃募集資金約10億美元。在香港主板,不但接受同股不同權(quán)企業(yè)上市,還允許尚未盈利或者沒有收入的生物科技公司來香港上市。
實(shí)體識別:阿里巴巴 百度 螞蟻金服 昆侖萬維 中國人壽 小米科技 今日頭條 京東 陸金所 光線傳媒。
相關(guān)實(shí)體聯(lián)想:阿里巴巴 百度 螞蟻金服 京東 今日頭條 小米科技 陸金所 光線傳媒 昆侖萬維 中國人壽。
背景:2017年12月15日,港交所宣布將在主板上市規(guī)則中新增兩個章節(jié):1、接受同股不同權(quán)企業(yè)上市;2、允許尚未盈利或者沒有收入的生物科技公司來香港上市。在港交所總裁李小加看來,這是港交所24年來最大的改革,以后在港股IPO更容易了。
2018年伊始,香港成為內(nèi)地科技巨頭狂歡地,預(yù)測今年赴港ipo之十大獨(dú)角獸。
小米科技--改變了中國手機(jī)行業(yè)的規(guī)則。
小米科技--小米的集資規(guī)模及名氣,非常適合作為香港首間同股不同權(quán)的新股。
小米成立于2010年,在過去8年改變了中國手機(jī)行業(yè)的游戲規(guī)則。而最新的消息表明,小米正考慮最快2018年掛牌,估值目標(biāo)最少500億美元,有望成為年度全球「規(guī)模最大的科技企業(yè)IPO」。
久逢甘露,回想2009年,創(chuàng)業(yè)板開閘香港上市,IPO井噴,如今,相似的歷史機(jī)遇擺在了面前,對于這一天,背后的VC/PE期盼已久。自2010年到2014年,小米一共完成了6輪融資,投資方眾多,包括晨興創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、IDG資本、淡馬錫、DST、GIC、厚樸投資和云鋒基金等數(shù)十家VC/PE機(jī)構(gòu)。在最新的一輪融資中,小米站上了450億美元的估值。
螞蟻金服--目前全球估值值最高的未上市企業(yè)!
螞蟻金服--四年前錯失了阿里巴巴,不再輕易讓螞蟻金服從手中溜走。
作為支付寶母公司,估值750億美元的螞蟻金服最終上市「歸宿」備受矚目。這家成立于2014年的巨頭,迄今已完成了B輪融資,背后投資方不乏傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的身影,包括中投海外和建信信托(中國建設(shè)銀行子公司)分別領(lǐng)銜的投資團(tuán),另外還有中國人壽、中郵集團(tuán)、國開金融、春華資本等。而在更早的融資歷史中,螞蟻金服還有獲得云峰基金、海爾集團(tuán)、金浦產(chǎn)業(yè)投資等VC/PE的青睞。
這幾年,螞蟻金服與港交所曾傳出多次「緋聞」。最近的一次是2017年11月1日螞蟻金服在香港召開全球化發(fā)布會,馬云再次發(fā)聲,香港必須改革上市規(guī)則,才會考慮螞蟻金服赴港上市。隨后,香港上市公司商會隔空聲援馬云,嗆聲港證監(jiān)「食古不化」。
陸金所--互金巨頭,獨(dú)樹一幟。
公司于2011年在上海設(shè)立的中國最大的線上財富管理平臺,成立7年來注冊用戶數(shù)已經(jīng)超過3100萬。無論是市場規(guī)模還是影響力,陸金所在眾多中獨(dú)角獸中皆屬于獨(dú)樹一幟。
其背后投資方也頗為顯赫。2015年3月,陸金所完成了A輪融資,投資方為BlackPine Private Equity Partners、中金公司、鼎暉投資;2016年1月,陸金所正式對外宣布完成12.16億美元融資,投資方包括騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、中銀集團(tuán)投資有限公司、國泰君安證券(香港)有限公司、民生商銀國際控股有限公司等多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者及企業(yè)機(jī)構(gòu)。融資完成后,陸金所估值達(dá)到185億美元。
據(jù)路透社旗下IFR消息報道,陸金所計劃2018年上半年在香港IPO,融資規(guī)模30-50億美元。
騰訊--2018年最受期待的IPO之一
騰訊音樂--與閱文集團(tuán)雙劍合璧,占領(lǐng)泛娛樂領(lǐng)域更多的份額和話語權(quán)。
目前騰訊占據(jù)中國音樂流媒體流量的70%以上,領(lǐng)先于阿里巴巴和網(wǎng)易,這得益于三大平臺(QQ音樂、酷我、酷狗)獨(dú)立發(fā)展。最新數(shù)據(jù)顯示,騰訊音樂累計付費(fèi)用戶達(dá)1.2億,同時為7億月度活躍用戶提供了超過1700萬首歌曲,而國際最大競爭對手之一Spotify只有6000萬付費(fèi)用戶,且目前 Spotify 還沒有進(jìn)入中國市場。換言之,騰訊音樂目前國內(nèi)一家獨(dú)大。
騰訊更青睞港股。2017 年 11 月 8 日,整合前盛大文學(xué)和騰訊文學(xué)而成的閱文集團(tuán)在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市后,市值直逼千億。騰訊音樂預(yù)計融資至少10億美元,同時整個品牌估值達(dá)到100億美元??梢栽O(shè)想,騰訊音樂如果也在香港上市,也將為其帶來泛娛樂領(lǐng)域更多的份額和話語權(quán),同樣值得萬眾期待。
貓眼電影--占據(jù)著市場第一把交椅。
2016年8月底,微影時代作價70億將票務(wù)業(yè)務(wù)并入貓眼時,就有消息稱合并后的「新貓眼」或?qū)?018年赴港上市。
早在2016年一次內(nèi)部會議上,光線傳媒董事長王長田就公開表示,貓眼電影已經(jīng)開始盈利,不排除未來獨(dú)立上市的可能。2017年6月,光線還發(fā)布公告稱,以1.3億元向貓眼平價轉(zhuǎn)讓了其持有的捷通無限(天津網(wǎng)票網(wǎng))68.55%的股權(quán)。當(dāng)時就有業(yè)內(nèi)人士分析,增加了網(wǎng)票網(wǎng)的資產(chǎn),更加大了光線想讓貓眼獨(dú)立上市的可能性。
斗魚--網(wǎng)絡(luò)游戲直播平臺
斗魚--與日前港交所對「新經(jīng)濟(jì)股」的前景看好不謀而合。
第一家邁入D輪的網(wǎng)絡(luò)游戲直播平臺,在融資完成的同時,斗魚表示公司已經(jīng)完全進(jìn)入盈利狀態(tài)。值得一提的是,斗魚這一輪融資由招銀國際領(lǐng)投,南山資本通過元禾母基金跟投,多為國資和銀行系背景。其中招銀國際背后的招商銀行,擁有靈活的融資方式和優(yōu)質(zhì)的客戶資源,能夠幫助斗魚這樣的科技創(chuàng)新企業(yè)快速成長。而國家級母基金的進(jìn)入,說明斗魚的高速成長已經(jīng)吸引了國資對「新經(jīng)濟(jì)」戰(zhàn)略投資的目光。
這與日前港交所對「新經(jīng)濟(jì)股」的前景看好不謀而合。業(yè)內(nèi)人士判斷,斗魚直播本輪引入的資方,同時宣布盈利消息,正是為斗魚上市鋪路。相比國內(nèi)A股IPO排隊且審核更嚴(yán)格、直播行業(yè)中概股在美國不受歡迎的現(xiàn)狀,或許寬松的港股是最好的選擇。此前,2017 年 7 月,虎牙直播也宣稱想要2018年在香港上市,目前來看,任重道遠(yuǎn)。
映客--「聯(lián)姻」失敗,下一步,香港見?
映客最初上線時,曾獲多米音樂 500 萬元天使投資;2015 年 11 月,獲得賽富基金領(lǐng)投,金沙江創(chuàng)投、紫輝創(chuàng)投跟投的數(shù)千萬元的 A 輪投資;2015 年 12 月,獲得昆侖萬維領(lǐng)投的 8000 萬人民幣 A+ 輪投資;2016 年 1 月,昆侖萬維向映客追加投資 6800 萬元,取得 18 %的股權(quán)。
2017年12月15日,宣亞國際發(fā)布公告宣布終止收購映客,這意味著映客「曲線上市」的計劃正式告吹。接近內(nèi)部的投資人士透露,映客選擇與宣亞曲線上市,財務(wù)成本非常高,還不如獨(dú)立上市。而在「聯(lián)姻」宣告失敗后,昆侖萬維旗下昆侖游戲CEO陳芳曾發(fā)朋友圈:「下一步,香港見?」,且放眼同行,已經(jīng)有直播平臺在準(zhǔn)備香港IPO了。
愛奇藝--李彥宏引以為豪的少數(shù)領(lǐng)域
愛奇藝--中國視頻網(wǎng)站史上規(guī)模最大的一筆融資。
位居視頻行業(yè)龍頭的愛奇藝,是焦慮中的李彥宏引以為豪的少數(shù)領(lǐng)域。2017年2月,愛奇藝宣布已完成15.3億美元的可轉(zhuǎn)債認(rèn)購,主要認(rèn)購方為百度、高瓴資本、博裕資本、潤良泰基金、IDG資本、光際資本、紅杉資本等。值得一提的是,這是中國視頻網(wǎng)站歷史上規(guī)模最大的一筆融資。
本想私有化,再到國內(nèi)借殼上市,卻因為在估值問題上沒談攏——美國股東認(rèn)為28億美元的估值要遠(yuǎn)低于愛奇藝的實(shí)際價值而被撤回。總體而言,美國與香港是愛奇藝上市潛在的目的地。相比之下,愛奇藝在香港上市的可能性要更大。而如今,去香港IPO的吸引力正在變大。
快手--接觸投行開始運(yùn)作,直指香港IPO。
快手已啟動了IPO前的最后一輪融資,估值高達(dá)150億美元,比現(xiàn)在的估值妥妥漲了4倍。有知情人士透露,快手IPO的確已箭在弦上,「快手早就接觸了投行開始運(yùn)作,并且上市地直指香港?!?/p>
數(shù)據(jù)顯示,自今年9月起至今,抖音已經(jīng)超過快手成為iOS攝影與錄像分榜下載量第一的APP。雙十一期間,「火山小視頻」更是悄然超車香港上市,一度和抖音占據(jù)了視頻類APP榜單前二黃金位。今日頭條不斷加碼;微博推出酷燃;就連快手「親爸」騰訊都在復(fù)活微視、內(nèi)部制作QIM。
外部圍攻下,快手在除了直播之外尚未找到新的盈利模式,快手商業(yè)化面臨和同行相似的困境,那就是盡管用戶規(guī)模龐大,但變現(xiàn)手段仍然單一,這注定將削弱快手上市時的估值。不過,港股市場寬容度很高,盈不盈利沒有硬性指標(biāo)規(guī)定,并且有騰訊與百度兩位最大「買家」加持,快手2018年仍有無限可能。
平安好醫(yī)生--移動醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)。
平安好醫(yī)生--刷新全球移動醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)單筆最大融資及A輪最高估值兩項記錄。
曾有香港多家媒體報道,中國平安旗下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司平安好醫(yī)生正在與投行花旗和摩根大通進(jìn)行接洽,欲在2018上半年赴港上市,計劃募集資金約10億美元。對此,中國平安回應(yīng)稱,公司暫無相關(guān)消息。
中國平安旗下陸金所和好醫(yī)生分拆上市的時間進(jìn)度表一直頗受業(yè)內(nèi)關(guān)注。截至2017年9月30日,平安好醫(yī)生累計為超過1.7億用戶提供服務(wù),月活躍用戶數(shù)峰值超2000萬,日咨詢量峰值46.2萬。2016年5月,平安好醫(yī)生完成5億美元A輪融資,估值30億美元。此次融資同時刷新了全球范圍內(nèi)移動醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)單筆最大融資及A輪最高估值兩項記錄。
另一家「獨(dú)角獸」——微醫(yī)集團(tuán)先前也傳出了赴港上市的消息。最早由湯森路透報道,稱在2018年2月前,微醫(yī)集團(tuán)將在私有市場完成5億美元的Pre-IPO融資,在最新一輪融資中,微醫(yī)集團(tuán)有望獲得40億美元的估值。恰逢港交所大改革,這對一眾生物科技公司來說是重大利好。
抓住歷史機(jī)遇,輕松造就財富!
此前,中國經(jīng)濟(jì)最耀眼的莫過于互聯(lián)網(wǎng)崛起,由于制度的種種障礙,新型科技企業(yè)被迫赴美ipo,就在四年前,港股就曾經(jīng)因為同股不同權(quán)的問題錯過了阿里,錯過了阿里,港股似乎錯過了一個發(fā)展的新時代,港股慢慢成為估值最低的市場,慢慢失去生命力。過去10年在港上市的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)公司僅占香港證券市場總市值的3%,而納斯達(dá)克、紐交所以及倫交所這一比例分別為60%、47%和14%。從而造就了美股長達(dá)9年的牛市。
如今,香港痛定思痛,率先作了改革。此次港交所24年啟動最大改革,不但接受同股不同權(quán)企業(yè)上市,還允許尚未盈利或者沒有收入的生物科技公司來香港上市。另外,還計劃設(shè)立創(chuàng)新板,旨在吸引一些初創(chuàng)、未有盈利的新經(jīng)濟(jì)公司赴港上市。這將會完全改變香港的生態(tài),使得上市流程更加簡便快捷,內(nèi)地的創(chuàng)新公司無需再遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)上市了。2018年,萬象更新,內(nèi)地科技企業(yè)赴港IPO潮或?qū)硪u!
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