摘要：在支持各大企業(yè)集團(tuán)體制改革及及其迅速發(fā)展的今天，企業(yè)集團(tuán)漸以單元多層復(fù)合結(jié)構(gòu)體存在。然而，隨著市場經(jīng)濟(jì)條件的不斷改善，財務(wù)活動無可免責(zé)的遭遇財務(wù)風(fēng)險，金融危機(jī)與國內(nèi)現(xiàn)狀及其結(jié)構(gòu)調(diào)整更將企業(yè)推向經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻走向的高峰，因此，提高企業(yè)集團(tuán)管理水平顯得格外重要。本文從財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險管理的入手，分析集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的成因，結(jié)合我國企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)狀提出管理和防范財務(wù)風(fēng)險的措施。
關(guān)鍵詞：集團(tuán)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范；措施
一、財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險管理的定義
財務(wù)風(fēng)險一般是指因未知某事項的不確定因素引起的實際結(jié)果和原本預(yù)計結(jié)果相悖，從而給財務(wù)帶來損失的可能性。換種說法就是在企業(yè)財務(wù)上的一切管理活動及其本身多具風(fēng)險性，由于不可預(yù)計的結(jié)果可能會導(dǎo)致企業(yè)在融資、投資以及收益分配等財務(wù)管理中產(chǎn)生的實際結(jié)果與原本預(yù)計的結(jié)果相悖，由此會給財務(wù)帶來不計損失的可能。如：投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。
財務(wù)風(fēng)險管理，是指企業(yè)以總體經(jīng)營為目標(biāo)，建立和完善財務(wù)風(fēng)險管理體系，在其管理活動中，對財務(wù)可能會面臨的風(fēng)險進(jìn)行識別、管控、評估與處理，從而達(dá)到改善財務(wù)風(fēng)險的目的。財務(wù)風(fēng)險管理重點在于提出管理措施和行為，比如：怎樣看清并分析財務(wù)風(fēng)險，怎樣選擇風(fēng)險管理對策，如何預(yù)防財務(wù)風(fēng)險及控制等。
二、集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的成因
目前，影響集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的因素有很多，因其財務(wù)風(fēng)險的形成與很多不確定因素有關(guān)，所以成因各具不同，在這里主要從內(nèi)外兩個因素闡述。
1、企業(yè)集團(tuán)外部成因。
（1）集團(tuán)財務(wù)管理的環(huán)境存在繁雜且變化莫測，財務(wù)管理系統(tǒng)下不可能完全適應(yīng)其變化中的環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的通貨膨脹使企業(yè)資金供給能力逐漸降低，造成供給短缺，通貨膨脹引起的表現(xiàn)形式即貨幣貶值，實物性資金相對升值，從而使資金持續(xù)上漲。以山西省垣曲縣中條山有色集團(tuán)公司為例，2010年，因鋼材的價格持續(xù)上調(diào)，使有色金屬煤炭工業(yè)的成本大大提高，因此降低了利潤，從而未達(dá)到預(yù)期效益?？梢娡獠康沫h(huán)境對集團(tuán)而言決定了其收益與虧損。
（2）經(jīng)濟(jì)市場中市場風(fēng)險因素對財務(wù)風(fēng)險有一定的影響。最大的表現(xiàn)就是利率的調(diào)動，如果利率的變動性較大，勢必會影響利率風(fēng)險，比如利息支出風(fēng)險，與其相對應(yīng)產(chǎn)生的投資出現(xiàn)虧損風(fēng)險等。
財務(wù)管理的環(huán)境變化多段，參雜著復(fù)雜性和多變性。外部的環(huán)境因素對集團(tuán)而言決定著其收益和虧損。因此如果財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)外部環(huán)境，勢必將面臨各種困難和問題。而目前以我國現(xiàn)狀來看，很多企業(yè)集團(tuán)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)架并不完善、規(guī)章制度也不健全、管理者素質(zhì)和知識文化普遍不高等，導(dǎo)致財務(wù)管理系統(tǒng)不具備適應(yīng)外部環(huán)境的能力，這些問題無形中給財務(wù)風(fēng)險套上了枷鎖。
2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部原因。
集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險歸責(zé)的內(nèi)部原因主要由管理人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足導(dǎo)致對財務(wù)風(fēng)險的判斷和分析遲緩和失誤；財務(wù)決策不具備科學(xué)性導(dǎo)致不切實際而決策失誤；企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)管理混亂等。
三、防范企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的措施
1、在意識上加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管控，提高管理水平并建立完善健全的管控機(jī)制。
一切措施源于思想，只有意識形成才能做到真正的重視，上級領(lǐng)導(dǎo)和高管首先要重視財務(wù)風(fēng)險管控，這是做好一切工作的前提。整個集團(tuán)從總會計師到經(jīng)營部門應(yīng)各盡其責(zé)，在集團(tuán)公司的帶領(lǐng)下團(tuán)結(jié)協(xié)作。二級子公司應(yīng)在各自管轄范圍內(nèi)做好財務(wù)風(fēng)險控制工作，對財務(wù)風(fēng)險做到早預(yù)防、早發(fā)現(xiàn)。
其次，在現(xiàn)階段集權(quán)制與分權(quán)制相結(jié)合的管理體制已經(jīng)廣泛被應(yīng)用于各大企業(yè)集團(tuán)的治理方式中，它可以通過對各種內(nèi)部形式市場化建設(shè)及結(jié)算中心的構(gòu)建優(yōu)化財務(wù)管理，在投資決策上和成本的控制方面逐漸加強(qiáng)。然而面對來自全球經(jīng)濟(jì)的巨大壓力，集團(tuán)財務(wù)管理應(yīng)用機(jī)制也應(yīng)當(dāng)逐漸適應(yīng)國際化，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺掌控經(jīng)營狀況，提高工作效率。如：集團(tuán)財務(wù)管理可充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)平臺，集開放性和高效性為一體，創(chuàng)建新型風(fēng)險管理環(huán)境，將集團(tuán)內(nèi)部信息與外部先進(jìn)信息進(jìn)行互換交流和溝通，從而發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，進(jìn)而學(xué)習(xí)外部先進(jìn)的信息。
2、建立完善的財務(wù)風(fēng)險識別和預(yù)警系統(tǒng)。
在財務(wù)風(fēng)險中，通常有一些“信號”促使我們規(guī)避風(fēng)險，比如：產(chǎn)品的庫存、質(zhì)量下降、款項回收率低、成本上升、獲利的能力、經(jīng)濟(jì)效益等來判斷和識別。舉一個例子，某企業(yè)全部為自有資本，其面臨的風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險，而非財務(wù)風(fēng)險，如果某企業(yè)的資本非自有，應(yīng)該考慮的是其負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率和債務(wù)資本率所占比重的大小，若負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率大于債務(wù)資本率，本息到期方可歸還，完成財務(wù)杠桿收益。因此，要根據(jù)實際指標(biāo)才能確定集團(tuán)在什么情況下存在損失和原因，進(jìn)而找出風(fēng)險的存在點和風(fēng)險程度。
建立預(yù)警系統(tǒng)主要是為了在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，觀察到各種細(xì)微的變動會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險，從而給予快速預(yù)防或及時采取對策。首先，集團(tuán)內(nèi)部需要建立完善的信息管理系統(tǒng)，財務(wù)風(fēng)險“信號”出現(xiàn)后，可準(zhǔn)確傳達(dá)財務(wù)風(fēng)險的成因，以免耽誤風(fēng)險的規(guī)避使危險系數(shù)逐漸升高。
3、建立財務(wù)預(yù)算管理機(jī)制。
財務(wù)預(yù)算是建立在預(yù)測和決策上的，它既圍繞企業(yè)目標(biāo)又對企業(yè)資金的取得和投放等進(jìn)行資金運(yùn)作。財務(wù)預(yù)算管理一般由集團(tuán)公司組織，實施對象通常是其本部及下屬企業(yè)及分公司，各企業(yè)必須根據(jù)管理制度經(jīng)集團(tuán)公司審批后執(zhí)行。其次，各企業(yè)財務(wù)必須落實預(yù)算的執(zhí)行，向上級送報進(jìn)度報告，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)管理層的監(jiān)督和跟蹤管理。此外，還要對預(yù)算完成的情況進(jìn)行全面考核和最終評估。
4、對財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險進(jìn)行合理管控
（1）對經(jīng)營活動中的資金風(fēng)險管控。
首先，要嚴(yán)格控制現(xiàn)金收支預(yù)算。入賬的經(jīng)營款收入全部入賬，入賬期限為收入最短有效期，如4月1日上午8時收款，最遲下午17時入賬。其次，不得擅自挪用，不設(shè)置外賬和賒賬，加強(qiáng)收入監(jiān)控，這就要求財務(wù)部嚴(yán)格遵守和實時監(jiān)督，確保企業(yè)收入整體核算，控制資金風(fēng)險。
（2）采購業(yè)務(wù)的財務(wù)風(fēng)險管控
對采購部門形成制度和條文細(xì)則，嚴(yán)格按照規(guī)定流程完成采購過程。其中，對生產(chǎn)、質(zhì)量檢測、倉庫等各項因素進(jìn)行綜合評估，側(cè)重對所選的供應(yīng)商進(jìn)行全面了解，對其提供物品的質(zhì)量、性能、價格、合同及其信譽(yù)度等進(jìn)行綜合考量。在采購過程中，嚴(yán)格遵守規(guī)定，出具合法票據(jù)，采取合法手段，最重要的是把好質(zhì)量關(guān)。
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，集團(tuán)的存在與發(fā)展不僅是自身利益的發(fā)展，而且是國家經(jīng)濟(jì)實力與國際競爭力的綜合表現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)集團(tuán)面臨的風(fēng)險中逐漸凸顯，因此，用科學(xué)的方法分析集團(tuán)財務(wù)管理風(fēng)險，深入研究產(chǎn)生其風(fēng)險的成因，并通過建立財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制和措施才能對財務(wù)風(fēng)險有效防范，進(jìn)而提高競爭力實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)最大財富化和全球化財務(wù)風(fēng)險的成因，同時對我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的健康發(fā)展也起到了一定的積極意義。（作者單位：湖北職業(yè)技術(shù)學(xué)院）
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