財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模型(集團(tuán)管控財(cái)務(wù)管理型)

摘要：

近年來,隨著全球資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展,企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式和管理模式發(fā)生了巨大變化,由過去的資產(chǎn)為主導(dǎo)逐步向資本為主導(dǎo)方向發(fā)展,在這樣的背景下,資本管控和財(cái)務(wù)管理顯得至關(guān)重要,而其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)發(fā)展的"晴雨表"和"防火墻",則成為重中之重。從雷曼兄弟破產(chǎn)到中航油神話破滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模型,無數(shù)事實(shí)證明,忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),將遭到殘酷的懲罰和教訓(xùn),因此,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中,根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展特征和自身獨(dú)特基因,挖掘影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感指標(biāo),構(gòu)筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系,給企業(yè)安裝一套"風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防保健設(shè)備",為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航,已經(jīng)成為企業(yè)高層重點(diǎn)關(guān)注的戰(zhàn)略課題。筆者在學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合具體實(shí)例----某快遞公司A,撰寫了《A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范研究》。本文從結(jié)構(gòu)上共分為五個(gè)部分,筆者首先闡述了研究背景,研究現(xiàn)狀以及研究目的和其意義,同時(shí)介紹了該論文的研究思路與結(jié)構(gòu)安排。其中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)外理論研究方面,從18世紀(jì)初到現(xiàn)在,筆者將其分為三個(gè)階段即萌芽,形成和發(fā)展階段;兩種思潮,即美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)系和英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)系。國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與研究采取國(guó)際借鑒和國(guó)內(nèi)首創(chuàng)原則,取其精華,棄其糟粕,以國(guó)外經(jīng)典理論為基礎(chǔ),以國(guó)內(nèi)上市公司或非上市公司為樣本,抽絲剝繭,找尋規(guī)律,也形成了我們自身的衍生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范研究成果。

其次,筆者梳理了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的相關(guān)論著。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵及特征開篇,然后繁簡(jiǎn)結(jié)合分析了我國(guó)企業(yè)經(jīng)常遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警技術(shù),研究脈絡(luò)有章可循,為下一步案例分析打下基礎(chǔ)。另外,筆者以理論+實(shí)證為法,擇某國(guó)際快遞企業(yè)A為例,依A企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為據(jù),審視A企業(yè)存在的關(guān)鍵財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尤其最近幾年,隨著國(guó)家政策的調(diào)整和企業(yè)間激烈競(jìng)爭(zhēng),A公司陷入財(cái)務(wù)困境,有破產(chǎn)之虞。因此以2010-2014年財(cái)務(wù)軌跡,進(jìn)行了Z分?jǐn)?shù)模型破產(chǎn)分析,為企業(yè)高層提供決策依據(jù),在此基礎(chǔ)上,提出了相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。最后是結(jié)論。對(duì)本篇論文進(jìn)行結(jié)論性陳述,因筆者知識(shí)面和能力問題,也存在了很多不足,這也是筆者未來幾年努力的方向。筆者在具體分析了A企業(yè)面臨的籌資,投資等風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,用Z分?jǐn)?shù)模型描繪了A企業(yè)破產(chǎn)軌跡圖,有利于A公司領(lǐng)導(dǎo)采取措施,集中精力將籌資,投資等風(fēng)險(xiǎn)回落到正常范圍,以期走出破產(chǎn)危機(jī);但本文也存在不足,在論文寫作過程中,有些學(xué)者論著難以找到,導(dǎo)致筆者對(duì)其觀點(diǎn)的理解不全面,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類僅介紹了籌資,投資等幾個(gè)常見的,其他金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),反腐敗風(fēng)險(xiǎn),跨國(guó)并購風(fēng)險(xiǎn)等也非常重要,僅用Z模型分析了A企業(yè)破產(chǎn)軌跡,但未能找出靈敏的日常預(yù)警指標(biāo),并賦予警戒值,這也是筆者未來的研究方向,期望未來隨著筆者繼續(xù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究,對(duì)A企業(yè)實(shí)施觀察研究,能彌補(bǔ)此不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要,期望在未來的研究中,無論學(xué)術(shù)研究者,抑或企業(yè)家,能真正將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提升到戰(zhàn)略高度,全員關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模型,這樣在激烈的競(jìng)爭(zhēng)和多變的環(huán)境中,能運(yùn)用預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治療,最后對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保健,使得企業(yè)能永續(xù)經(jīng)營(yíng),基業(yè)長(zhǎng)青。

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