華夏時(shí)報(bào)()記者 胡金華 上海報(bào)道
盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品無風(fēng)險(xiǎn)收益越來越低,然而上市公司對(duì)于閑置資金申購理財(cái)產(chǎn)品的熱度卻始終高漲。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)最新顯示,截止到2月18日,今年以來A股已有569家上市公司利用閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)購買金額達(dá)1685.12億元。其中結(jié)構(gòu)性存款最受上市公司青睞,合計(jì)購買金額超1000億元。此外,銀行理財(cái)產(chǎn)品、定期存款也受到不少公司的喜愛,購買金額合計(jì)均超過100億元。值得一提的是,2月8日中信證券一則使用不超過80億元暫時(shí)閑置A股配股募集資金開展現(xiàn)金管理的公告,成為年后上市公司中耗資最大的一筆理財(cái)資金。
“如果梳理近五年來A股上市公司的理財(cái)趨勢(shì)可以發(fā)現(xiàn),自2017年彼時(shí)數(shù)據(jù)開始統(tǒng)計(jì)有7430億的上市公司閑置資金用來理財(cái),到2018年全市場(chǎng)的理財(cái)資金規(guī)模就達(dá)到了萬億之多,如2019年共有1195家上市公司認(rèn)購了1.47萬億元的理財(cái)產(chǎn)品;2020年共有1239家上市公司認(rèn)購了1.45萬億元的理財(cái)產(chǎn)品,2021年則有1266家上市公司累計(jì)投入了1.28萬億元用于購買各類理財(cái)產(chǎn)品,不過去年的數(shù)據(jù)是剔除了上市金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)金額。今年上市公司理財(cái)規(guī)模破萬億基本無問題。”2月21日,上海一家頭部券商非銀金融分析師張琦對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出。
不過在其看來,近兩年來IPO常態(tài)化A股上市公司數(shù)量急劇增長,但理財(cái)規(guī)模并未大增,也顯示了A股有“閑錢”理財(cái)?shù)纳鲜泄净颈3址€(wěn)定。
年初上市公司忙理財(cái)
與居民理財(cái)數(shù)十萬億的規(guī)模相比,上市公司理財(cái)金額達(dá)到萬億同樣成為各家銀行在年初爭(zhēng)搶的重點(diǎn)客戶。
“與居民理財(cái)相比,企業(yè)理財(cái)更被銀行網(wǎng)點(diǎn)重視,畢竟一家公司能拿出錢來理財(cái)至少也是百萬級(jí)別的,如果是上市公司的話就更不要說了,多家銀行可能爭(zhēng)著搶著給予更高一點(diǎn)的利息以獲得超配額度,可以大大減輕規(guī)定的指標(biāo)考核。有時(shí)候一家機(jī)構(gòu)的存款就能幫我們解決季度乃至年度的存款指標(biāo)?!?月22日,上海一家股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理余珊受訪時(shí)坦言。
據(jù)其透露,今年以來結(jié)構(gòu)性存款成為上市公司理財(cái)?shù)闹髑馈?/p>
記者也從Wind數(shù)據(jù)中了解到,盡管1月結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降幅創(chuàng)1年新低、預(yù)期最高收益率、中間收益率均環(huán)比下跌,但仍然成為上市公司理財(cái)重點(diǎn)配置品,在已統(tǒng)計(jì)的1700億的上市公司理財(cái)金中,結(jié)構(gòu)性存款更是超過了千億。
而除了前述中信證券拿出80億資金進(jìn)行理財(cái)管理,記者也梳理多份上市公司公告發(fā)現(xiàn),諸如航發(fā)動(dòng)力、青島啤酒、江蘇國泰等多家上市公司認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品的金額均超10億元。這些上市公司均表示,購買理財(cái)產(chǎn)品的原因?yàn)槌浞掷霉鹃e置自有資金,提高資金使用效率,使股東收益最大化。
另如康弘藥業(yè)、口子窖等A股上市公司發(fā)布使用自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品的公告,其明確了投資的方向?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款??岛胨帢I(yè)公告稱使用自有資金購買了理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品類型為結(jié)構(gòu)性存款,期限21天;口子窖公告顯示使用閑置募集資金8000萬元購買投資理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品類型為券商理財(cái)產(chǎn)品,起息日為2月8日,到期日為5月9日,預(yù)期年化收益率為2.38%。
“上市公司應(yīng)根據(jù)自身需求購買理財(cái)產(chǎn)品??紤]因素包括理財(cái)資金金額、對(duì)安全性和流動(dòng)性的要求等。從安全角度來看,通知存款、結(jié)構(gòu)性存款都比較高,銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較低;從流動(dòng)性角度來看,如果上市公司短期內(nèi)有資金安排,則優(yōu)先購買通知存款,如果資金短期內(nèi)沒有安排,則可以考慮購買定期的結(jié)構(gòu)性存款或銀行理財(cái)產(chǎn)品等?!比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平建議指出。
雖然結(jié)構(gòu)性存款受到上市公司喜愛,但也有銀行業(yè)人士指出,隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率不斷下降的背景下結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低,此前1月銀行業(yè)發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最低收益率為1.28%,平均預(yù)期中間收益率為3.13%,環(huán)比下降4BP;平均預(yù)期最高收益率為3.61%,環(huán)比下降6BP。三層收益結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款大多為股份制銀行與城商行發(fā)行,掛鉤黃金、匯率的比較多。結(jié)構(gòu)性存款雖是保本產(chǎn)品,但其利息是浮動(dòng)的,且波動(dòng)有時(shí)較大。
信托理財(cái)也被上市公司選中
記者也發(fā)現(xiàn),與結(jié)構(gòu)性存款相比,今年以來沉寂已久的信托理財(cái)也被上市公司“瞄上”,雖然數(shù)據(jù)顯示在全市場(chǎng)上這兩月內(nèi)僅有寥寥二十余家選擇了信托理財(cái),金額也只有十多億元企業(yè)上市,不過在信托產(chǎn)品打破剛性兌付以及經(jīng)歷了“違約潮”之后,當(dāng)前一些預(yù)期高收益的信托產(chǎn)品重新開始被接受。
2月23日,《華夏時(shí)報(bào)》記者也粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)上市,新年伊始,至少18家上市公司認(rèn)購信托理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)認(rèn)購金額超過15億元。其中認(rèn)購金額超過1億元以上的上市公司6家,為海興電力(603556.SH)、微光股份(002801.SZ)、正丹股份(300641.SZ)、圣達(dá)生物(603079.SH)、常寶股份(002478.SZ)、達(dá)瑞電子(300976.SZ)。單家上市公司最高認(rèn)購額達(dá)到5億元。
購買信托理財(cái)金額最高的上市公司是海興電力,委托理財(cái)受托方為華能貴誠信托,產(chǎn)品名稱為“華能信托瑞安1號(hào)單一資金信托”“華能信托瑞安2號(hào)單一資金信托”,合計(jì)認(rèn)購金額5億元。
“上市公司進(jìn)行信托理財(cái)此前并不鮮見,如從事房地產(chǎn)租賃、房產(chǎn)銷售、金融業(yè)收入為主的陸家嘴2021年豪擲66億購買信托理財(cái),占理財(cái)金額的比例達(dá)92.96%;2021年以超過或接近50%的自有資金用于投資信托理財(cái)?shù)囊灿锌祷葜扑幒褪ミ_(dá)生物;從事電機(jī)、新能源汽車零部件研究及銷售的微光股份去年動(dòng)用14.02億用于買信托理財(cái),占理財(cái)資金比例88%;生產(chǎn)無縫鋼管的企業(yè)常寶股份,2021年1.9億認(rèn)購的理財(cái)產(chǎn)品,1.7億投向了信托理財(cái)。目前信托理財(cái)預(yù)期收益率普遍在4%-6%之間,最高預(yù)期收益率達(dá)12%。我覺得信托理財(cái)作為一種管理資金的渠道,各家上市公司管理層也有不同的偏好,可能民營的上市公司更激進(jìn)一些,國有控股或混合制企業(yè)在管理閑置資金方面更偏保守?!睆堢硎?。
不過張琦建議,信托產(chǎn)品的預(yù)期收益率“秒殺”其他理財(cái)產(chǎn)品可以為上市公司實(shí)現(xiàn)“躺賺”,但是這也需要企業(yè)能夠清晰辨別底層資產(chǎn)質(zhì)量。
“從投資范圍看,信托計(jì)劃資金主要投資固定收益類,包括銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、交易所及銀行間市場(chǎng)債券等。部分產(chǎn)品還投向了銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、證券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、以及信托業(yè)保險(xiǎn)基金等?!?月23日,上海一家第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)大客戶總監(jiān)陳玉坤告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。
在其看來,上市公司過去因?yàn)檎J(rèn)購信托產(chǎn)品“踩雷”事件也不少,值得上市公司警惕,僅在去年就有洋河股份、德展健康、海南海藥、*ST華資認(rèn)購的信托產(chǎn)品出現(xiàn)違約,金額合計(jì)超7億元,涉事信托機(jī)構(gòu)包括新華信托、新時(shí)代信托、恒大信托、渤海信托。
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