ipo上市輔導(dǎo)(ipo上市輔導(dǎo))

IPO概念不好蹭了。

2月18日全國股轉(zhuǎn)公司制定了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——籌備發(fā)行上市》(以下簡稱《籌備發(fā)行上市指引》),對掛牌公司籌備發(fā)行上市涉及的發(fā)行輔導(dǎo)、內(nèi)部審議、股份限售、申報停牌等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),明確了具體的業(yè)務(wù)辦理要求。

其中,監(jiān)管提到,掛牌公司在披露籌備發(fā)行上市相關(guān)信息時,要審慎評估,不利用無實質(zhì)進展信息或非必要信息誤導(dǎo)投資者。

有業(yè)內(nèi)人士指出,此次監(jiān)管部門對新三板掛牌公司的上市輔導(dǎo)工作進行嚴格規(guī)范,有利于打擊“假輔導(dǎo)”、“假上市”這一頑疾。據(jù)了解,此前屢有部分掛牌企業(yè)通過發(fā)布擬IPO消息炒作股價,但實際上未真正推進上市工作。去年就有一家新三板公司因蹭北交所上市熱點而被處罰。

約束“假上市”、“假輔導(dǎo)”亂象

2月18日《籌備發(fā)行上市指引》正式發(fā)布實施,該指引對信息披露、發(fā)行輔導(dǎo)、發(fā)行上市的內(nèi)部審議、發(fā)行上市涉及的股份限售、停復(fù)牌等業(yè)務(wù)辦理等方面提出要求。

值得注意的是,在“信息披露”專章中,全國股轉(zhuǎn)公司明確指出,掛牌公司擬自愿披露籌備發(fā)行上市相關(guān)信息的,應(yīng)當審慎評估披露信息的必要性和對公司股票價格的影響,不利用無實質(zhì)進展信息或非必要信息誤導(dǎo)投資者。

主辦券商應(yīng)當切實履行持續(xù)督導(dǎo)職責,對掛牌公司擬自愿披露的籌備發(fā)行上市相關(guān)信息嚴格進行事前審查,審慎評估披露此類信息的必要性、合理性,督促掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)。

據(jù)了解,多年以來,新三板曾屢次出現(xiàn)掛牌企業(yè)“假上市”、“假輔導(dǎo)”等招數(shù)。北京一名券商人士回憶起談到,當年有的新三板企業(yè)輔導(dǎo)期超長,可以長達一兩年,但沒有實質(zhì)進展,這種企業(yè)可能另有目的,利用IPO概念進行炒作,然后減持套現(xiàn)。

一名資深新三板業(yè)內(nèi)人士也告訴記者,過去有部分掛牌企業(yè)宣布計劃上市,實際上是為了蹭IPO熱點,刺激股價大漲。

就在去年9月,全國股轉(zhuǎn)公司在信息披露監(jiān)管中發(fā)現(xiàn),新三板創(chuàng)新層有掛牌公司披露公告稱,擬籌備北交所上市。經(jīng)查,該公司2019年及2020年財務(wù)數(shù)據(jù)既不符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》精選層財務(wù)條件,也不符合北交所上市條件。全國股轉(zhuǎn)公司指出,該公司未在公告中如實說明披露上述情況,也未充分揭示無法上市的風(fēng)險ipo上市輔導(dǎo),屬于“蹭熱點”“忽悠式”公告。

在前述的《籌備發(fā)行上市指引》中,全國股轉(zhuǎn)公司明確表示,掛牌公司和主辦券商經(jīng)審慎評估,認為確有必要自愿披露籌備發(fā)行上市相關(guān)信息的,應(yīng)當在公告中充分披露已實際開展的籌備工作具體情況ipo上市輔導(dǎo),對照證監(jiān)會和交易所相關(guān)規(guī)定,說明是否符合發(fā)行上市的財務(wù)及其他要求,以及是否與輔導(dǎo)機構(gòu)簽訂輔導(dǎo)協(xié)議,向投資者充分揭示風(fēng)險。

掛牌公司與輔導(dǎo)機構(gòu)簽訂輔導(dǎo)協(xié)議后,應(yīng)當及時披露輔導(dǎo)機構(gòu)名稱以及輔導(dǎo)協(xié)議簽訂情況等信息。進入輔道程序后,應(yīng)及時披露輔導(dǎo)進展情況,包括提交輔導(dǎo)備案材料、完成輔導(dǎo)備案、變更輔導(dǎo)機構(gòu)、終止或撤回輔導(dǎo)備案、變更擬上市場所或上市板塊、輔導(dǎo)驗收通過或終止等。

在審議程序上,《籌備發(fā)行上市指引》提到,掛牌公司董事會應(yīng)當依法就公開發(fā)行股票的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議,并提請股東大會批準。掛牌公司應(yīng)當在董事會審議后兩個交易日內(nèi),披露董事會決議、股東大會通知、關(guān)于董事會審議通過或?qū)徸h未通過發(fā)行上市事項的提示性公告等臨時報告。

董事會審議公開發(fā)行事項時,掛牌公司尚未進行輔導(dǎo)備案的,應(yīng)當單獨編制相關(guān)風(fēng)險提示公告,并同前款董事會決議等臨時報告一并披露。

新三板企業(yè)積極啟動北交所上市輔導(dǎo)

新三板企業(yè)申報北交所上市熱度持續(xù)上升,根據(jù)券商中國記者統(tǒng)計,截至2月21日,2月有近20家掛牌公司宣布進入北交所上市輔導(dǎo)階段。

創(chuàng)新層公司浙江大農(nóng)在2月21日公告稱,公司在1月11日公示了公司輔導(dǎo)備案情況,現(xiàn)公司考慮自身實際情況,并在與保薦機構(gòu)東亞前海證券充分溝通的基礎(chǔ)上,決定變更上市目標市場,由深交所變更為北交所。公司已于2月17 日在證監(jiān)會公開發(fā)行輔導(dǎo)監(jiān)管系統(tǒng)完成相應(yīng)變更。

基礎(chǔ)層企業(yè)也在積極布局,2月18日元盛塑業(yè)公告,當天已向浙江證監(jiān)局提交了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市輔導(dǎo)備案申請材料,輔導(dǎo)機構(gòu)為興業(yè)證券。

全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《北交所、新三板2021年市場改革發(fā)展報告》指出,改革宣布以來,掛牌申報數(shù)量同比增長46%;新增上市輔導(dǎo)的掛牌公司中,近九成計劃申報北交所。2021年市場分層過程中,96%符合條件的基礎(chǔ)層公司申請進入創(chuàng)新層,為分層制度實施以來最高水平。全年有3家公司提交科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板申請,3家公司通過區(qū)域市場綠色通道快速完成新三板掛牌。

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