原創(chuàng) 2017-01-05名校金融夢名校金融夢
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隨著風(fēng)險投資這個行業(yè)在中國的發(fā)展，財務(wù)顧問（FA）這類新興職業(yè)也在中國迎來了發(fā)展契機。一個優(yōu)秀的財務(wù)顧問，既可以獲得豐厚的物質(zhì)回報，又可以結(jié)識一大批未來的杰出企業(yè)家，一舉多得。但在我國，尤其是對仍在校園中的同學(xué)們來說，F(xiàn)A這一職業(yè)還顯得很神秘，對這一職業(yè)也存在很多誤解。筆者曾經(jīng)在某專業(yè)FA機構(gòu)實習(xí)過一段時間，在這篇文中，筆者結(jié)合自己的實習(xí)經(jīng)歷，和同學(xué)們談?wù)勱P(guān)于FA常見的4個誤解，通過答疑解惑，使同學(xué)們深入了解這一行業(yè)，有興趣的同學(xué)不妨將之作為一個未來職業(yè)的考量。
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FA就是財務(wù)專家
典型的“顧名思義”的誤解——既然叫財務(wù)顧問，那么一定是財務(wù)專家。其實“財務(wù)顧問”這一個翻譯并不準確，F(xiàn)A的全稱是Financial Advisor，與其說是財務(wù)顧問，不如叫金融顧問。從本質(zhì)上講，F(xiàn)A的核心作用是“為企業(yè)融資發(fā)展提供第三方服務(wù)”。在我國FA主要活躍在風(fēng)投圈，受制于利潤、規(guī)模、信息不對稱等因素，很多出色的初創(chuàng)企業(yè)很難獲得足夠的融資，因而FA存在的意義就是聯(lián)系投資方和企業(yè)，為企業(yè)融資提供服務(wù)。因此，F(xiàn)A雖然必須要懂財務(wù)，但往往不如企業(yè)財務(wù)部的專業(yè)人員。以筆者為例，在對融資企業(yè)進行盡調(diào)之后，許多財務(wù)數(shù)據(jù)自己并不能得出太深入的分析，往往要求助于公司專業(yè)的財務(wù)人員。
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FA就是中介機構(gòu)
這種觀點有其道理，因為FA的核心價值就在于構(gòu)建資金方與需求方的橋梁，但這種觀點絕對是不完整的。一個把自己當成中介的FA，是絕對不能在這個行業(yè)內(nèi)立足的。出色的FA的日常工作主要包括以下幾個部分：充分了解主流投資機構(gòu)的投資偏好，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供指導(dǎo)；為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供信譽背書，使企業(yè)家與資金方?jīng)Q策層直接接觸；從專業(yè)角度代替企業(yè)與投資方談判，避免“過度營銷”；為項目融資提供專業(yè)化的建議，量體裁衣。筆者在實習(xí)過程中，入職培訓(xùn)中的幾句話令我印象特別深刻：“一個出色的FA，要比企業(yè)家更懂得投資偏好，比投資人更懂得談判技巧，比談判專家更懂得企業(yè)管理”。
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FA就是投資銀行的一項業(yè)務(wù)
財務(wù)顧問有“新型投資銀行”的別稱，很多投資銀行也有財務(wù)顧問的業(yè)務(wù)提供。但這不意味著FA只是投資銀行的一項業(yè)務(wù)。在我國，有一部分機構(gòu)是專門從事財務(wù)顧問工作的，這些公司大多抓住了新世紀以來我國資本市場與風(fēng)險投資快速發(fā)展的機遇，確立了在財務(wù)顧問領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”地位。例如，我國的華興、漢能、清科、投中等專業(yè)的財務(wù)顧問機構(gòu)，并不是典型的投資銀行，但是其通過參與一系列的融投資、并購案例，確立了在我國FA的帶頭大哥地位。
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獨立FA是不靠譜的
2010年以來，獨立財務(wù)顧問在我國興起。所謂獨立財務(wù)顧問，就是并不供職于企業(yè)，而是憑借自己的資源（企業(yè)資源或資金資源），獨立地從事FA工作。很多同學(xué)對獨立FA有誤解，甚至認為獨立FA與失業(yè)區(qū)別不大。這個問題要辯證來看。一方面，如果沒有足夠的資源（企業(yè)和投資方），缺乏項目管理、商業(yè)談判等技巧的話，獨立FA確實是不靠譜的，確實與失業(yè)區(qū)別不大；但如果有足夠的資源和能力的話，獨立FA的發(fā)展空間甚至更為廣闊。以自己為例，筆者曾經(jīng)在我國領(lǐng)頭FA機構(gòu)實習(xí)，其項目承攬人往往只能收取融資額的0.5%-1%作為現(xiàn)金回報，但獨立FA的市場價往往是融資額的3%以上。考慮到動輒數(shù)千萬甚至上億的投資額度，這個收入差別是巨大的。獨立FA和機構(gòu)FA最大的區(qū)別在于機構(gòu)提供的信用背書和資源支持，如果同學(xué)們有足夠的資源、能力和信心的話，不妨嘗試進入獨立FA這一領(lǐng)域，巨額收入在向你招手哦。
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什么樣的同學(xué)適合做財務(wù)顧問
財務(wù)顧問這個職業(yè)看似門檻很低，人人可做；但實際上隱形門檻很高，入行十年一事無成的也大有人在。筆者根據(jù)自己的實習(xí)經(jīng)歷做出如下總結(jié)，相信對同學(xué)更準確的認識自己和FA都會有所啟發(fā)。
第一，最重要的是資源。這是筆者在實習(xí)過程中最深刻的體會了。每當領(lǐng)導(dǎo)下令尋找某個領(lǐng)域的投資標的或者資金方時，有豐富企業(yè)資源的FA可以直接拿出手機、打開微信、和朋友談笑風(fēng)生然后搞定任務(wù)；但作為“資源小白”的我卻只能苦逼做行研，通過cold call、拜訪等形式，往往大概率碰釘子。資源既是這個行業(yè)的門檻，也是這個行業(yè)的上限。
第二，可以不是專家，但必須什么都略懂一點。一個出色的FA銀行常年財務(wù)顧問營銷方法銀行常年財務(wù)顧問營銷方法，可能不是財務(wù)專家、資本市場專家、談判專家、管理專家，但一定要對這些方面都有所了解。這個行業(yè)對人才全面性的要求遠超對專業(yè)度的要求。
第三，擁有足夠的魅力和親和力，擅長同陌生人打交道。FA其實就是把陌生人變成合作伙伴的過程，擅長溝通交流、能夠迅速建立親和感、拉近距離的FA，在這一行業(yè)中有巨大優(yōu)勢。
總體來看，F(xiàn)A作為新興行業(yè)職業(yè)，特別是在當前這個資本寒冬時期，有著巨大的價值和發(fā)展?jié)摿?。感興趣的同學(xué)在全面了解這一行業(yè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的實際特點，不妨認真考慮一下這個職業(yè)，“金融夢”或許可以就此實現(xiàn)。
（魏新元，香港大學(xué)經(jīng)濟與工商管理學(xué)院）
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