楊淑娥YANGShu-e
（陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，咸陽712000）
（ShaanxiTechnicalCollegeofFinance&Economics，Xianyang712000，China）
摘要：在科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步的今天，作為以科技競(jìng)爭(zhēng)力支撐的科技型企業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)進(jìn)步的原動(dòng)力和衡量國家綜合實(shí)力的重要指標(biāo)。但隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，科技型中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將不斷增加，如何應(yīng)對(duì)這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫。本文從科技型中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)入手，提出科技型中小企業(yè)有效防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。
Abstract:Withscienceandtechnologyprogresstoday,scienceandtechnologyenterpriseshavebecomethemotivityofthedevelopmentofsocietyandtheimportantindicatorsofnationalcomprehensivestrength.However,astheeconomicdevelopmentofChinahasenteredthenewnormal,thecompetitionbetweentheenterprisesismoreintense,andtechSMEsarefacingincreasinglyseverefinancialrisk.Howtodealwiththefinancialriskisimminent.Thisarticleabalyzesthefinancialriskfacingsmallandmid-sizedenterprises,andputsforwardeffectivepreventionandcontrolmeasures.
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關(guān)鍵詞 ：新常態(tài)；科技型中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范
Keywords:newnormal；techSME；financialrisk；prevention
中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2015）21-0241-02
0引言
2014年以來，“新常態(tài)”已經(jīng)成為大家熟知的經(jīng)濟(jì)術(shù)語。其中有兩個(gè)方面的涵義：一是我國經(jīng)濟(jì)由以前的高速發(fā)展換擋到中高速發(fā)展；二是這種中高速發(fā)展將是未來發(fā)展的常態(tài)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到這種常態(tài)，而受全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇，企業(yè)生存的環(huán)境更加惡劣，面臨的困難更多，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。對(duì)于在夾縫中求生存的中小企業(yè)而言，需要面對(duì)國內(nèi)國際雙重壓力的影響，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的原因，導(dǎo)致很多中小企業(yè)紛紛倒閉。由此可見中小企業(yè)的生存與發(fā)展，很大程度上取決于企業(yè)如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，已經(jīng)成為影響其生存和發(fā)展壯大的重要因素之一。因此剖析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所存在的問題，提出規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，可以促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，發(fā)揮其對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的支撐作用具有重要意義。
1科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，主要從事高新技術(shù)成果的研究與開發(fā)、高新技術(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營、獨(dú)立核算的智密型經(jīng)濟(jì)實(shí)體[1]。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國科技型中小企業(yè)超過16萬余家，就業(yè)人員超過1000多萬。盡管科技型中小企業(yè)數(shù)量和職工人數(shù)均較小，但是，全國約有65%的專利發(fā)明、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由科技型中小企業(yè)創(chuàng)造的。它在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、緩解就業(yè)壓力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等諸多方面發(fā)揮了重要的作用。但是，這些企業(yè)在成長(zhǎng)過程中往往將注意力集中在專利發(fā)明、技術(shù)上的創(chuàng)新和新產(chǎn)品的開發(fā)等方面，不太重視企業(yè)管理，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)。
風(fēng)險(xiǎn)源自事件的不確定性，即對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法達(dá)到預(yù)期成果的可能性。風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，并貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。因此如何客觀分析和認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展意義重大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即通常所說的“籌資風(fēng)險(xiǎn)”，是指由于負(fù)債給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，即是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可理解為公司資本結(jié)構(gòu)不合理、籌資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)我們項(xiàng)目組對(duì)西安市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)部分科技型中小企業(yè)的調(diào)查和走訪，我們了解到：科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率基本超過50%，而且絕大部分都是流動(dòng)負(fù)債，由于舉債期限短、企業(yè)往往需要通過舉新債償還舊債，使得企業(yè)沒有喘息的機(jī)會(huì)，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是2008年以來，由于全球金融危機(jī)的蔓延，國際經(jīng)濟(jì)陷入衰退；進(jìn)入2014年以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的常態(tài)，國內(nèi)科技型中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出。
科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種表現(xiàn)形式：首先是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入資金規(guī)定有借款方式、借款利率、還款數(shù)額和還款期限，企業(yè)必須到期償還，不然企業(yè)的信用將受到嚴(yán)重的影響。當(dāng)企業(yè)負(fù)債較多時(shí)，如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)不能及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，就有可能導(dǎo)致企業(yè)無法如期還本付息，產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)償債風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定程度時(shí)，就可能引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)。其次是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。它來源于企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)使用效益的不確定性（存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)），也就是說企業(yè)息稅前資金利潤(rùn)率與借入資金利息率差額不確定，導(dǎo)致企業(yè)自有資金利潤(rùn)率上下波動(dòng)，在企業(yè)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)使這種不確定性逐步放大。眾所周知，當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)一定，企業(yè)從息稅前利潤(rùn)中支付的債務(wù)利息相對(duì)固定，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增多時(shí)財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，每1元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息會(huì)相應(yīng)減少，使企業(yè)所有者帶擁有額外收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。相反，在稅前利潤(rùn)減少的情況下，企業(yè)所有者收益也會(huì)相應(yīng)縮水。在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與借入資金成正比關(guān)系，借入資金越多，風(fēng)險(xiǎn)越大，借入資金越少，風(fēng)險(xiǎn)越小。由此可見，保證資金結(jié)構(gòu)合理，維持一個(gè)合理的負(fù)債水平，是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。企業(yè)應(yīng)該擅用舉債經(jīng)營手段來提高財(cái)務(wù)杠桿收益，確保資金盈利。但是舉債經(jīng)營必須把握一個(gè)“度”，否則會(huì)加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，“玩火自焚”。
2我國科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
2.1注冊(cè)資本空虛化，負(fù)債比率高
科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，運(yùn)用借入資金注冊(cè)公司，而后又通過掛其他應(yīng)收款等方式抽逃注冊(cè)資本；一些企業(yè)甚至虛增注冊(cè)資本等來爭(zhēng)取更多的銀行貸款。這樣就導(dǎo)致科技型中小企業(yè)注冊(cè)資本空虛化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。
2.2短期貸款用于長(zhǎng)期用途，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
科技型中小企業(yè)科技研發(fā)需要大量的資金，將科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品也要發(fā)生大量的費(fèi)用，其對(duì)資金的需求具備長(zhǎng)期性。但科技型中小企業(yè)不具備項(xiàng)目貸款或固定資產(chǎn)貸款可以申請(qǐng)三五年貸款期限的條件，銀行因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)性、多變性和業(yè)績(jī)波動(dòng)性等因素，也不放心對(duì)其投放長(zhǎng)期貸款。因此科技型中小企業(yè)的貸款多為一年期的流動(dòng)資金貸款，企業(yè)只有通過變通的手法，將流動(dòng)資金貸款用于一些長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)在時(shí)間和數(shù)量上如果不能協(xié)調(diào)一致，并因此形成了“短貸長(zhǎng)投”，造成資金鏈緊張，甚至斷裂，損害了科技型中小企業(yè)企業(yè)的信用形象，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
2.3民間借貸的高利息，增加了科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
鑒于科技型中小企業(yè)的資金實(shí)力和銀行信貸政策的歧視，多數(shù)科技型中小企業(yè)無法從銀行獲得足夠的貸款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。而民間借貸的高利率，增加了科技型中小企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，推高了科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱
科技型中小企業(yè)通常是投資人與科技人員合作成立的企業(yè)，企業(yè)的所有者也是經(jīng)營者，其經(jīng)營重心是產(chǎn)品研發(fā)，往往忽略了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)所發(fā)揮的作用。許多科技型中小企業(yè)僅停留在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生后的會(huì)計(jì)核算上面，缺乏系統(tǒng)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)于事前預(yù)測(cè)、事中控制做的很不夠，財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性與時(shí)效性很難得到保證，增加了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.5財(cái)務(wù)制度不完善
科技型中小企業(yè)往往缺乏嚴(yán)格、健全、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，沒有完善的財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)管和財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)工作流程不嚴(yán)謹(jǐn)、不規(guī)范。投資者就是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，領(lǐng)導(dǎo)集權(quán)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，工作職責(zé)權(quán)限不明確，造成財(cái)務(wù)管理混亂。
3科技型中小企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
科技型中小企業(yè)要想健康的成長(zhǎng)，就要有效的防范和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
3.1加強(qiáng)監(jiān)管，防止注冊(cè)資本空虛化
注冊(cè)資本代表著企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)并承擔(dān)民事責(zé)任的能力。我國公司注冊(cè)相關(guān)法律嚴(yán)格規(guī)定，注冊(cè)資本必須足額到位不得抽逃，但在實(shí)際運(yùn)作中，有不少企業(yè)都存在抽逃注冊(cè)資本的問題。為了防止抽逃現(xiàn)象的發(fā)生，需要工商管理部門加強(qiáng)管理，在企業(yè)成立之初和生產(chǎn)經(jīng)營過程中，監(jiān)督企業(yè)對(duì)注冊(cè)資本的操控行為，嚴(yán)防企業(yè)擅自抽逃注冊(cè)資本。
3.2有效配置資產(chǎn)與資本的結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
穩(wěn)健的可持續(xù)發(fā)展的科技型中小企業(yè)，其資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該保持在速動(dòng)比率約等于1，流動(dòng)比率約等于2的水平上，即速動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模基本上相當(dāng)流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模，約為流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模的一半，全部長(zhǎng)期資產(chǎn)和另一半的流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)該由所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來支撐。但也有一些企業(yè)的流動(dòng)比率甚至小于1，這也說明，這一部分企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用來支撐全部的流動(dòng)資產(chǎn)以外，還支撐了部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的需要，存在短期資金來源由于長(zhǎng)期用途項(xiàng)目上?？萍夹椭行∑髽I(yè)要努力實(shí)現(xiàn)防止流動(dòng)負(fù)債用于長(zhǎng)期項(xiàng)目，堵住財(cái)務(wù)黑洞，才能有效的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.3拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
負(fù)債經(jīng)營猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時(shí)，也可能帶來較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失，所以企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營。科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化籌資渠道，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用、上市融資等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對(duì)于經(jīng)營不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?。企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，對(duì)資本、負(fù)債等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債比例，使負(fù)債始終保持在一個(gè)合理的水平，不能超過自身的承受能力。優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)行短期負(fù)債、中期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債的動(dòng)態(tài)組合。只有這樣，才能在充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用，同時(shí)控制好負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)健康快速的發(fā)展。
3.4提高資金的使用效益，降低資金成本
企業(yè)用于還本付息的資金，最終來源于企業(yè)的收益?？萍夹椭行∑髽I(yè)要防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)，就要提高經(jīng)營管理水平，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)其使用效益。因?yàn)槠髽I(yè)如果經(jīng)營管理不善，長(zhǎng)期虧損，即使現(xiàn)金管理十分有效，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能按期支付債務(wù)本息，陷入財(cái)務(wù)困境。
3.5建立和完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力
建立內(nèi)控制度，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，還要控制由于人為原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。首先要有健全的財(cái)務(wù)制度，對(duì)財(cái)務(wù)上的管理要按照規(guī)定進(jìn)行，例如財(cái)務(wù)部的員工每個(gè)人的職責(zé)必須明確，賬本設(shè)置齊全、會(huì)計(jì)資料清晰、真實(shí)；其次，其他部門也要建立與財(cái)務(wù)制度相配套的制度規(guī)定，例如銷售部設(shè)臺(tái)賬，月末與財(cái)務(wù)對(duì)賬，車間的出入庫單月底也要和財(cái)務(wù)對(duì)賬等等。總而言之，各部門的職責(zé)設(shè)定應(yīng)當(dāng)環(huán)環(huán)相扣，并按照制度規(guī)定辦事，才能起到良好的內(nèi)控效果。健全的內(nèi)部控制制度能夠?qū)崿F(xiàn)各部門內(nèi)相關(guān)人員的相互制約，從而避免管理上的漏洞，控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將可能受到的風(fēng)險(xiǎn)損害降到最低程度。
4結(jié)束語
綜上所述，對(duì)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的科技型企業(yè)而言，不論其規(guī)模大小都必須充分認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，企業(yè)發(fā)展的道路上會(huì)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并采取各種措施降低或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)只有通過自身的轉(zhuǎn)變以及借助外界的力量，正確應(yīng)對(duì)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)自身的健康發(fā)展。正如索羅斯所說：“沒有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路和活路。”
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