論文導讀:：中小企業(yè)是國民經濟的重要組成部分。分析中小企業(yè)財務風險的原因、探索有效的防范對策。
論文關鍵詞：中小企業(yè)，財務風險，風險防范
中小企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，其長期生存與持續(xù)發(fā)展對我國社會經濟的穩(wěn)定發(fā)展具有不可或缺的作用。但由于其產出規(guī)模小、資本和技術構成較低、受傳統(tǒng)體制和外部宏觀經濟影響大等因素，使得中小企業(yè)在財務管理方面存在著與自身發(fā)展和市場經濟均不適應的情況。因此，分析中小企業(yè)財務風險的原因、探索有效的防范對策，對于推進現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，保障中小企業(yè)的生存與發(fā)展，進而促進國民經濟的健康持續(xù)發(fā)展，具有明顯的現(xiàn)實意義和學術價值。
一、中小企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)具有建設資金少，建成周期短，決策機制靈活，管理成本低廉，能夠適應市場多樣性的需求等特點，特別是在創(chuàng)新機制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢。但是目前，我國中小企業(yè)中，有相當一部分單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產經營型管理格局之中，企業(yè)財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發(fā)揮。另一方面風險防范，由于受宏觀經濟環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強財務管理方面遇到了阻礙，不可避免地存在或多或少的財務風險。
企業(yè)財務風險是一種微觀的經濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業(yè)經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。盡管每一個企業(yè)都希望盡可能地提高財務績效，優(yōu)化財務狀況，但由于多種因素制約，財務風險總是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財務人員的責任就在于全面認識財務風險產生的環(huán)節(jié)，并能加以識別，采取相應措施予以防范和控制，盡量避免財務成果的損失和財務狀況的惡化。
中小企業(yè)財務風險在企業(yè)發(fā)展的不同環(huán)境和階段中，針對不同的財務主體和財務對象、財務活動和財務關系，有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財務風險類別。中小企業(yè)財務風險按不同的標準主要分為以下幾種：
1、按產生原因不同劃分為：制度性財務風險、固有財務風險、操作性財務風險等。
2、按財務管理主體不同劃分：所有者財務風險、經營者財務風險等。
3、按來源不同劃分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險、連帶財務風險、外匯風險等。
二、中小企業(yè)財務風險的原因分析
（一）宏觀環(huán)境的復雜多變性。中小企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境包括法律環(huán)境、經濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，它們雖然存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產生重大影響論文網站。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說是無法準確預見和無法改變的，這種變化既可帶來某種機會，也可帶來風險。宏觀環(huán)境的不利變化必然會給企業(yè)帶來風險。中小企業(yè)的財務管理系統(tǒng)如不能適應變化，就會給企業(yè)理財帶來困難，表現(xiàn)為對外部環(huán)境的不利變化不能科學地預見，反應滯后，措施不力等。
（二）風險信息的不完全性和不對稱性。中小企業(yè)對外界的信息擁有量不可能是完全的，有無限接近完全信息的趨勢，但永遠不能達到。尤其是在新企業(yè)和連鎖企業(yè)中這種現(xiàn)象更加明顯，有些企業(yè)存在層層的委托代理關系，在委托者與代理者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠小于代理者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢地位。而代理者又不可能擁有其競爭對手、產品的消費者、材料的供應者等利益相關者的全部信息。
（三）多元化經營帶來的財務風險。中小企業(yè)要獲得快速發(fā)展要么是專業(yè)化，要么是多元化。從理論上來說，企業(yè)實施多元化發(fā)展策略有利于擴大市場影響力和分散經營風險等。但取得這些優(yōu)勢也是有其必要前提的，從國際上比較成功的集團公司的發(fā)展經驗來看，其多元化成功的原因可歸結為：擁有超越于具體業(yè)務的公司戰(zhàn)略，從而更加強調未來遠景與總體控制；擁有強調組織學習能力與創(chuàng)造性的核心競爭力，從而使公司的核心競爭力能夠支撐多業(yè)務的擴張；擁有競爭性的公司遠景與具備篩選功能的業(yè)務模型風險防范，從而使公司業(yè)務多而不亂。如果不具備條件盲目擴張，在多元化業(yè)務中的每一項都達不到有效的經濟規(guī)模而缺乏優(yōu)勢，或企業(yè)實行無關聯(lián)多元化經營戰(zhàn)略，進入不太熟悉的行業(yè)或從事不了解的業(yè)務，不僅起不到預期的分散風險的作用，反而會加大企業(yè)的財務風險和經營風險。
（四）財務制度不完善導致的財務風險。目前我國諸多中小企業(yè)財務管理制度存在諸多漏洞，主要表現(xiàn)在：一是全面預算管理制度尚未建立起來，仍存在過度依賴經濟政策和缺乏成本控制意識的現(xiàn)象；二是投資決策制度不科學，由于內部風險決策的權限不明確，或者完全放松投資決策權的控制，造成決策失當、投資失控；三是財務報告披露和處理制度不健全，有些中小企業(yè)不能及時上報財務報告和報表，很難及時對其做出正確評價和考核；四是內部財務審計不健全，不少中小企業(yè)沒有專設審計部門，即使有審計部門也不能做到定期或不定期對公司進行財務審計，往往是遇到公司出現(xiàn)大的財務管理漏洞或嚴重問題以后，才知道財務風險的嚴重性，結果已造成不可挽回的風險損失。
（五）財務管理人員素質所產生的財務風險。由于人的精力、所掌握的知識、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷。而且中小企業(yè)財務管理人員受成本效益原則的限制，不可能去收集足夠多的信息，自然會影響到決策結果。對于中小企業(yè)來說，因其面對的復雜多變的經營環(huán)境，對財務管理人員的素質要求應格外嚴格，尤其公司高層財務管理人員，更要有過硬的專業(yè)知識技能、良好的職業(yè)道德素養(yǎng)和協(xié)作精神，因為人員素質不高，往往會使已經建立的風險管理制度形同虛設。
三、中小企業(yè)財務風險的防范對策
（一）合理使用金融工具，轉移企業(yè)財務風險
對于在生產經營中無法回避或難以回避的財務風險(如產品銷售市場風險、運輸風險、財產火災等不可預見的風險)，中小企業(yè)由于自身管理能力有限難以從根本上回避，或即使可以管理此類風險，但管理的成本和代價太大。根據(jù)企業(yè)的經營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務收支狀況，靈活運用資本成本決策法。因此，處理此類財務風險的方式是將其進行適當?shù)霓D移。中小企業(yè)應該加強保險決策在控制財務風險方面的應用，有條件的企業(yè)逐步推行通過保險合同轉移風險和通過金融衍生工具轉移風險。企業(yè)財務風險轉移一般采用三種基本方法：保險、分散和對沖。
（二）堅持風險收益原則，規(guī)避企業(yè)財務風險
中小企業(yè)若能在某項財務風險發(fā)生之前企業(yè)的財務風險是指，就發(fā)現(xiàn)該項財務風險可能會給自身的生產經營活動帶來的風險損失，就可以有意識地采取規(guī)避措施風險防范，主動放棄或拒絕承擔該項風險。
一般而言，中小企業(yè)在下列情況下，應采取風險規(guī)避措施：
1、該項業(yè)務可能產生的財務風險過大，超過了企業(yè)的風險承受能力。例如，某項業(yè)務所包含的風險具有較大的發(fā)生概率，且這種風險一旦發(fā)生，會給企業(yè)造成致命打擊。
2、該項經營業(yè)務其風險承擔與風險收益不平衡，其獲得的預期收益遠遠小于可能出現(xiàn)的風險損失。
3、該項財務風險較為復雜，超出了企業(yè)現(xiàn)有的風險管理能力，且企業(yè)無法將其轉移或分散。
4、對于僅有損失沒有收益的純風險，企業(yè)應采用風險規(guī)避的處理方式。
（三）根據(jù)風險承擔能力，保留企業(yè)財務風險
對于那些無法規(guī)避、又不能轉移的財務風險，或者由于自身生產經營活動的需要而必須承擔的財務風險，中小企業(yè)采取保留此種風險的方式。如果風險發(fā)生，則產生的風險損失由企業(yè)自行消化補償。
中小企業(yè)一般在如下情況采用財務風險保留的方式：
1、企業(yè)自身業(yè)務特點決定，為了獲得某種風險收益，必須承擔此種風險。即雖然某項經營業(yè)務有風險，但是對企業(yè)整體生產經營活動至關重要，不承擔此種風險，將影響其整體業(yè)務和發(fā)展論文網站。如企業(yè)不會因存在技術創(chuàng)新風險而停止技術開發(fā)和新產品開發(fā)；銀行不會因貸款風險而放棄貸款業(yè)務等。
2、企業(yè)財務風險保留的費用低于其風險控制的成本。
3、企業(yè)面臨較好的投資機會，而投資風險相對較小。
4、企業(yè)所面對的某種風險，其發(fā)生時最大的風險損失預期較小。
5、企業(yè)對某種財務風險具有充分的風險控制能力和風險管理手段。
（四）加強內部控制管理，防范企業(yè)財務風險
中小企業(yè)在其生產經營活動中，不僅面臨諸多外部風險因素，同時還面臨各種內部風險因素。這些內部風險因素，除了企業(yè)生產經營和管理活動有關的風險外，內部人控制所導致的財務風險，個別處于關鍵崗位的管理人員利用企業(yè)內控制度不嚴，個人違法違規(guī)行為所導致的企業(yè)財務風險也屢見不鮮。如挪用資金轉移資產、偽造憑單和篡改票據(jù)；或由于管理上的漏洞和疏忽、責任心不強導致假合同、假匯票、假承兌等欺騙行為得逞，從而造成國有資產的巨額損失。因此，加強企業(yè)內部控制管理，是防范企業(yè)此類財務風險的重要內容和手段之一。
建立有效的財務信息系統(tǒng)，強化財務預算管理，合理調度資金，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產、固定資產和其他資產應保持合理的比例。合理確定銀行融資規(guī)模與結構；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負債比率。重視投入產出率風險防范，增加公司的資本積累。注意保持資本彈性化，平衡自有資金、借貸資金和預收資金的規(guī)模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。
（五）建立財務預測機制，完善財務預警系統(tǒng)
財務預測是指對未來融資需求的估計。準確的財務預測對于防范財務風險有重要作用，通過財務預測和風險預警，使企業(yè)在財務風險實際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動，使企業(yè)能預先知道自己的財務需求，提前安排融資計劃，估計可能籌措到的資金，企業(yè)就可以了解籌資滿足投資的程度，再據(jù)以安排企業(yè)生產經營和投資企業(yè)的財務風險是指，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的現(xiàn)金周轉困難。而且，預測也包括了對未來各種可能前景的認識和思考，通過預測可以提高企業(yè)對未來不確定事件的反應能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來的損失。同時，通過建立預警系統(tǒng)，使企業(yè)具備風險自動預警功能，一旦發(fā)現(xiàn)財務風險信號，就能準確地傳至管理者，以防事態(tài)的逐步擴大。
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