為什么證券開(kāi)戶(hù)5年從沒(méi)中過(guò)新股?
打新股不是隨便打，需要一定得技巧。
1、首先要了解新股
過(guò)去十年中，每年在A(yíng)股上市的企業(yè)，大約是一兩百家左右。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，一年平均下來(lái)，每個(gè)交易日幾乎都有申購(gòu)新股。目前新股破發(fā)的概率非常低，所以基本上可以做到“無(wú)腦申購(gòu)”，每只新股都參與一下。
2019年A股一共上市395只新股，也是歷史上新股發(fā)行數(shù)量比較多的一年。
特別是推出的科創(chuàng)板，吸引了一大批創(chuàng)新公司登陸上交所。
2020年，科創(chuàng)板上市新股達(dá)到了145家，也是新股發(fā)行數(shù)量最多的一個(gè)板塊。
參與科創(chuàng)板有一定得門(mén)檻，很多投資者被擋在門(mén)外，導(dǎo)致申購(gòu)科創(chuàng)板新股的人也較少，相對(duì)來(lái)說(shuō)科創(chuàng)板的新股中簽率會(huì)高一些。
市值大得股票容易中簽，由于股票市值有限，可以獲得的新股配號(hào)也比較少，但是隨著股票市值的增加，獲得的配號(hào)也比之前多一些。
但是如果你每次打新都能參與，堅(jiān)持兩三年，中簽是很自然的事情。
2、分配底倉(cāng)及開(kāi)通板塊？
第一，合理分配底倉(cāng)股票市值比例。
由于很多朋友是初次入市，一般來(lái)說(shuō)，投入的資金不會(huì)太多，基本上是10萬(wàn)元以下。
為了圖方便省事，很多人可能是滬深兩市各買(mǎi)一半。實(shí)際上這個(gè)比例并不是最優(yōu)的。
用之前介紹的小工具“集思錄”計(jì)算一下，假如你的打新資金不足10萬(wàn)元，那么最好是全部買(mǎi)滬市股票，理論上說(shuō)，這么做的打新收益是最高的：
要提醒一點(diǎn)，這個(gè)最優(yōu)比例，是根據(jù)2020年以后的新股收益數(shù)據(jù)推算出來(lái)的，它不是固定不變的，隨著時(shí)間推移可能會(huì)發(fā)生變化，但總體上不會(huì)有太大出入，可以作為理論參考。
第二，盡量開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板權(quán)限。
假如你專(zhuān)門(mén)為了打新去開(kāi)股票賬戶(hù)，那么你剛開(kāi)完賬戶(hù)，還是沒(méi)有辦法打到創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的新股。
因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，你至少要滿(mǎn)2年交易經(jīng)驗(yàn)，才有資格申請(qǐng)開(kāi)通；同時(shí)，你還要符合資金方面的要求，具體如下：
申請(qǐng)前20個(gè)交易日，日均資產(chǎn)不低于10萬(wàn)元，可以開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板；
申請(qǐng)前20個(gè)交易日，日均資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元，可以開(kāi)通科創(chuàng)板。
所以，很多人頭兩年打新，是沒(méi)有辦法參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的，這對(duì)你的打新收益多少會(huì)有影響。
開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板以后，打新年化收益率上升到26%：
顯然，由于權(quán)限少，能打的新股就少，中簽收益自然也相應(yīng)少了。有條件的話(huà)，最好還是去開(kāi)通一下創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板權(quán)限。
有些人會(huì)說(shuō)，開(kāi)通雙板的資金門(mén)檻太高了，我不想在賬戶(hù)放那么多錢(qián)來(lái)打新。
實(shí)際上，10萬(wàn)或50萬(wàn)，只是用來(lái)開(kāi)通權(quán)限，并不是用來(lái)打新的。
舉個(gè)例子，假如你放50萬(wàn)元在股票賬戶(hù)一個(gè)月，等創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板開(kāi)通了再轉(zhuǎn)走，之后還是可以用小資金打新，并不需要在賬戶(hù)里一直放那么多錢(qián)。
總之在我看來(lái)，打新中簽這件事，短期存在運(yùn)氣成分，但是長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，主要還是靠多打，次數(shù)足夠多，終究是可以中簽的。
另外，如果打新股的同時(shí)，想要了解背后公司的基本面情況、行業(yè)上市公司平均市盈率及評(píng)估股價(jià)高低；后期國(guó)家試行注冊(cè)制發(fā)行價(jià)將會(huì)高于合理價(jià)格，存在破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
買(mǎi)賣(mài)科創(chuàng)板股票的門(mén)檻是什么？
很多新股民分不清主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板都是什么，今天就給大家做一個(gè)簡(jiǎn)單的講解。
新股民入場(chǎng)投資之前需要先了解一下資本市場(chǎng)板塊，要知道股市開(kāi)設(shè)這么多板塊，是為了滿(mǎn)足不同層次企業(yè)的融資需求，以及不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資需求，了解各個(gè)板塊以及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力及資金量，可以選擇合適的板塊進(jìn)行投資。
目前中小板和主板合并，表格中單獨(dú)列出中小板是為了方便展示，新三板精選層轉(zhuǎn)移至北交所，故未列明新三板。
總的來(lái)說(shuō)：
主板的上市要求最高，能在主板上市的企業(yè)都是各個(gè)行業(yè)的領(lǐng)頭，但從行業(yè)的生命周期來(lái)看，這類(lèi)企業(yè)大都過(guò)了快速成長(zhǎng)期，處于緩慢上升的成熟期或者衰退期。中小板中部分個(gè)股相較主板具有成長(zhǎng)性。創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市條件相對(duì)寬松。
企業(yè)成熟度（上市門(mén)檻）
主板>中小板>創(chuàng)業(yè)板> 科創(chuàng)板>北交所
交易風(fēng)險(xiǎn)（漲跌幅限制）
新三板（北交所）>科創(chuàng)板>創(chuàng)業(yè)板>主板
企業(yè)死亡風(fēng)險(xiǎn)
新三板>科創(chuàng)板>創(chuàng)業(yè)板>中小板>主板
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哪類(lèi)企業(yè)能上科創(chuàng)板?企業(yè)在科創(chuàng)板上市需要滿(mǎn)足什么條件？
哪類(lèi)企業(yè)能上科創(chuàng)板?企業(yè)在科創(chuàng)板上市需要滿(mǎn)足什么條件?我認(rèn)為一家企業(yè)想在科創(chuàng)板上市需要滿(mǎn)足五套標(biāo)準(zhǔn)具體細(xì)節(jié)如下：
一、行業(yè)屬性是硬指標(biāo)
科創(chuàng)板行業(yè)屬性定義比較明確：符合國(guó)家戰(zhàn)略，掌握核心技術(shù)，市場(chǎng)認(rèn)可度高。
屬于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料、新能源等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
有的企業(yè)雖然上了科創(chuàng)板，但是科創(chuàng)板有嚴(yán)格的退市制度，如果日后業(yè)績(jī)很差，還是會(huì)被退市。
對(duì)于廣大個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，這些風(fēng)險(xiǎn)并不好提前預(yù)判。
二、除了行業(yè)屬性以外，企業(yè)業(yè)績(jī)也是硬指標(biāo)
根據(jù)上交所發(fā)布的《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》，上交所發(fā)行上市部門(mén)負(fù)責(zé)人透露，科創(chuàng)板企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)的制定，主要基于以下幾個(gè)方面的考慮：
1，是科創(chuàng)板的基本定位。
上交所發(fā)行上市部門(mén)負(fù)責(zé)人表示“對(duì)1個(gè)板塊來(lái)說(shuō)，成功的標(biāo)志是投融資的平衡。我們毫無(wú)疑問(wèn)希望是能夠盡量包容那些處于高速發(fā)展期到成熟階段的這一類(lèi)企業(yè)，因?yàn)檫@樣的企業(yè)上市之后，它能夠由小做到大，真正給投資者帶來(lái)回報(bào)。 ”。
2創(chuàng)業(yè)板上市條件，考慮到科創(chuàng)板是個(gè)增量改革，目前主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板同樣也有科創(chuàng)型企業(yè)，因此在科創(chuàng)板的制度設(shè)計(jì)過(guò)程中，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn)有必要進(jìn)行有針對(duì)性的規(guī)定。
3，在企業(yè)的指標(biāo)設(shè)置上，
①研究和對(duì)標(biāo)海外主要成熟市場(chǎng)，如納斯達(dá)克，港交所等;
②結(jié)合中國(guó)目前發(fā)展階段和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征，將共性規(guī)律和差異性都體現(xiàn)和反映在指標(biāo)設(shè)計(jì)中。
4，在具體指標(biāo)設(shè)計(jì)上，核心是構(gòu)建“以市值為核心”的一套指標(biāo)體系。通過(guò)市值加企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的組合，形成一套包容性的上市條件。
上交所發(fā)行上市部門(mén)負(fù)責(zé)人表示“以市值為核心，很重要的是市場(chǎng)化的程度、投資者的成熟度還有我們市場(chǎng)定價(jià)的效率，一般來(lái)說(shuō)市場(chǎng)定價(jià)效率越高，那么設(shè)置指標(biāo)的科學(xué)性就越好?！?/p>
5，市值與指標(biāo)間的邏輯關(guān)系，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)的確定性越高、經(jīng)營(yíng)成果越好，對(duì)市值的要求也低。
上交所發(fā)行上市部門(mén)負(fù)責(zé)人表示“通過(guò)這五套標(biāo)準(zhǔn)，我們希望能夠更好地包容不同發(fā)展階段、不同行業(yè)類(lèi)型企業(yè)上市的需要?！薄?/p>
科創(chuàng)板指標(biāo)初稿揭開(kāi)了企業(yè)科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)的神秘面紗，具體如下：
1、企業(yè)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近2年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近1年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元;
2、企業(yè)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近1年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近3年研發(fā)投入合計(jì)占最近3年?duì)I業(yè)收入的比例不低于15%;
3、企業(yè)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近1年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元;
4、企業(yè)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近1年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元;
5、企業(yè)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果，并獲得知名投資機(jī)構(gòu)一定金額的投資。
注：醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需取得至少一項(xiàng)一類(lèi)新藥二期臨床試驗(yàn)批件，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿(mǎn)足相應(yīng)條件。
中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板，都有什么區(qū)別？看完本文全明白！
最近有很多粉絲問(wèn)我很多基礎(chǔ)的一些東西，為了節(jié)約大家時(shí)間，我今天就來(lái)講講基礎(chǔ)的一些知識(shí)把。
板塊定位差別
中小板：2004年創(chuàng)立，是深交所主板市場(chǎng)中單獨(dú)劃分出來(lái)的一個(gè)板塊，主要針對(duì)發(fā)展成熟，盈利穩(wěn)定的中小企業(yè)。中小板跟滬深主板一樣，同屬一板市場(chǎng)，Main-Board Market。
創(chuàng)業(yè)板：2009年創(chuàng)立，是深交所專(zhuān)屬板塊，主要針對(duì)高科技高成長(zhǎng)的中小企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，屬于二板市場(chǎng)，Second-board Market。
新三板：2006年創(chuàng)立，即全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，主要針對(duì)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型的中小微企業(yè)。新三板創(chuàng)業(yè)板上市條件，是獨(dú)立于滬深股市之外的證券交易場(chǎng)所，屬于三板市場(chǎng)，Over the Counter Market。
科創(chuàng)板：2109年創(chuàng)立，是上交所在主板外單獨(dú)設(shè)立，主要針對(duì)符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。
上市要求差別
中小板：上市條件要求跟滬深主板基本是一致的：股本總額不低于5000萬(wàn)，近三年凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)，近三年現(xiàn)金流凈額超5000萬(wàn)或營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億。
創(chuàng)業(yè)板：上市條件相對(duì)主板市場(chǎng)更為寬松，門(mén)檻更低：股本總額不低于3000萬(wàn)，近兩年凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超過(guò)1000萬(wàn)，或近一年凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)且近兩年?duì)I收增長(zhǎng)不低于30%。
科創(chuàng)板和新三板，目前都是注冊(cè)制，都允許未盈利的企業(yè)上市。科創(chuàng)板對(duì)上市公司的市值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、研發(fā)占比都有一定的要求；新三板則只要求公司依法成立，存續(xù)滿(mǎn)兩年，可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
投資門(mén)檻差別
中小板：無(wú)要求，開(kāi)戶(hù)之后即可投資。
創(chuàng)業(yè)板：兩年以上股票投資經(jīng)驗(yàn)，且開(kāi)通前20個(gè)交易日日均股票資產(chǎn)不低于10萬(wàn)。
科創(chuàng)板：兩年以上股票投資經(jīng)驗(yàn)，且開(kāi)通前20個(gè)交易日日均股票資產(chǎn)不低于50萬(wàn)。
新三板：兩年以上股票投資經(jīng)驗(yàn)，且開(kāi)通前10個(gè)交易日日均金融資產(chǎn)不低于100萬(wàn)（之前是要求500萬(wàn)）。
綜上
按上市要求由高到低，中小板>創(chuàng)業(yè)板>科創(chuàng)板>新三板。
按投資風(fēng)險(xiǎn)由大到小，新三板>科創(chuàng)板>創(chuàng)業(yè)板>中小板。
我們可以簡(jiǎn)單地把滬深主板視為國(guó)企央企等大家伙的合集，把中小板可以視為民營(yíng)企業(yè)中的行業(yè)龍頭。
以此類(lèi)推，創(chuàng)業(yè)板就是比較有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)合集；科創(chuàng)板就是高科技創(chuàng)新型的高新企業(yè)合集；而新三板，就是不滿(mǎn)足滬深股市上市條件的其他中小微企業(yè)合集。
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