一、“嫌貧愛富”，操縱合并報表范圍和科目
操縱方式：自然人名下的民營企業(yè)，常以自然人控股的方式持有旗下的各家公司，但自然人是沒有報表合并的責任的，部分合并報表“嫌貧愛富”，僅選擇合并有利潤的企業(yè)，以隱藏部分虧損、甚至資不抵債的公司；甚至只合并部分企業(yè)的利潤表，不合并資產(chǎn)負債表等，使所謂“合并報表”展現(xiàn)得優(yōu)良。
應對建議：對財務報表首先要關注企業(yè)報表的合并范圍，按照企業(yè)會計準則的要求，除本公司財務報表外，若目標公司有子公司或能對其施加控制的公司，除該公司在清理、破產(chǎn)或不能控制外，都應編制合并財務報表，將全部子公司納入合并范圍，不得從隱藏虧損等角度出發(fā)而選擇性地合并。
二、“乾坤大挪移”，轉(zhuǎn)移現(xiàn)金流科目
操縱方式：現(xiàn)金流和稅收是企業(yè)較難作假的兩大科目，也是盡調(diào)所關注的重點。企業(yè)的收入容易虛增，但現(xiàn)金流量表受期初、期末的真實貨幣資金數(shù)影響，較難操縱。正因為“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流”是較為重要的考核指標，反應了企業(yè)通過正常經(jīng)營的償債能力，因此，存在企業(yè)將部分明明屬于“融資”甚至“投資”的現(xiàn)金流入，轉(zhuǎn)入到經(jīng)營活動現(xiàn)金流入中，虛增企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的情況。
應對建議：1.企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入應該等于：當期營業(yè)收入數(shù)+應收賬款減少數(shù)-應收賬款增加數(shù)+預收賬款增加數(shù)-預收賬款減少數(shù)。若不等的，應詢問其原因。2.關注“其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流入”，此處一般是營業(yè)外收入，不應該太大，若數(shù)額過大的，應詢問其構(gòu)成，是否是從投、融資流入中轉(zhuǎn)入的。
三、“賬外設賬”，私藏小金庫或借貸款
操縱方式：國家三令五申嚴令禁止賬外設賬，但總有一些采用虛列費用等多種方式，套取資金，另行設賬，以記錄不法經(jīng)濟活動。主要方式有：賬外現(xiàn)金賬和銀行存款賬，即小金庫賬；賬外資產(chǎn)賬，即小倉賬；賬外負債賬，即民間借貸而來的資金，再通過股東借款形式，一筆金融；賬外成本、權(quán)益，利潤賬等。
應對建議：通過報表科目之間的勾稽關系、往來款的分析，對交易對手實際控制人、財務人員進行訪談等方法來發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)營風險、企業(yè)的控制環(huán)境、管理當局的誠信程度來綜合分析。
四、“寅吃卯糧”，通過應收款掛賬虛增收入
操縱方式：通過應收款掛賬的方式虛增企業(yè)收入；通過以收據(jù)代替發(fā)票這種手法經(jīng)常用來偷逃稅款。
應對建議：對于企業(yè)的此種操縱方式，可以通過抽取企業(yè)某月記錄收支的主賬戶的銀行流水單、取得納稅申報表，倒算稅率和收入的比例關系。特別的，對于房地產(chǎn)企業(yè)，還可以通過網(wǎng)簽核實去化率的真實性等方式驗證
五、“變相融資”，通過售后返租、租金回報承諾方式促銷
操縱方式：在房地產(chǎn)商鋪銷售中，通過承諾未來幾年的年化收益，實現(xiàn)變相融資的目的。為規(guī)避相關法規(guī)的限制，一般采取項目公司簽署售房合同，同時由關聯(lián)的物業(yè)管理公司簽署一份委托經(jīng)營合同，在此合同中承諾每年的租金回報，來達到一個快速銷售的目的，使前期收款金額大，但實際導致企業(yè)層面未來的償付義務，構(gòu)成企業(yè)層面整體的或有負債，在信托期內(nèi)也有償付義務。商鋪售后包租投資風險極大，在漫長的包租期中業(yè)主包租租金回報并無保障。一些開發(fā)商會在收到購房款后轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，導致商鋪很難正常運營，購房者無「《商品房銷售管理辦法》第十一條明確規(guī)定：“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不得采取返本銷售或者變相返本銷售的方式銷售商品房。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不得采取售后包租或者變相售后包租的方式銷售未竣工商品房?！薄狗ㄕＪ盏阶饨?，甚至有的項目通過售后包租進行非法集資。風險隱患包括：一是可能存在欺詐，開發(fā)商在以所開發(fā)的商品房屋為擔保取得銀行貸款的同時，向購房者銷售該項目，有的甚至是攜款逃匿；二是開發(fā)商融資或變相融資后，將資金挪用到別的項目上，一旦項目運作的某一環(huán)節(jié)出問題，會導致資金鏈斷裂；三是項目建成后經(jīng)營不善，無法達到預期的收益水平，沒有現(xiàn)金流兌付等。
應對建議：售后返租本身是一種促銷方式，在本身合規(guī)前提下，不能影響信托對資產(chǎn)售價的判斷。1.通過明訪、暗訪售樓部，電話咨詢，查詢網(wǎng)上推介信息，了解是否存在上述情況。2.若存在，查看周邊可比樓盤的售價，了解去除售后反租這部分虛高部分后，真實的售價和資產(chǎn)價值。
六、“打腫臉充胖子”，通過評估等方式虛增資產(chǎn)
操縱方式：包括直接虛增土地成本和通過評估增值增加資產(chǎn)價值、通過虛增投入的方式增大自有資金投入比例，同時夸大自身資產(chǎn)數(shù)額。
應對建議：1.土地款：取得土地成交確認書、出讓合同、土地款支付憑證和相應的稅費完稅憑證，匯總加計總金額與入賬金額一致。參照對比周圍類似容積率、用途的土地的成交價格，評價土地評估價值的合理性。
2.工程款：取得項目總包合同項下的三方（施工方、業(yè)主方、監(jiān)理方）簽章確認的工程進度表，查看對應的存貨科目是否按照施工合同約定結(jié)算工程進度并按照結(jié)算工程進度和未付款的差額確認應付賬款？3.形象進度：核實可行性研究報告的總投入與對應期數(shù)的目前投入比例關系，是否符合項目的形象進度；核實工程計劃進度表和現(xiàn)場
實際進度表是否相符。取得最新的三方的工程進度確認單，和已付的工程款票據(jù)核對，未付部分是否計入了應付工程款，核實大額的工程款支付憑證與目前計入存貨的金額是否一致。
七、“左手倒右手”，通過關聯(lián)企業(yè)交易轉(zhuǎn)移資金
操縱方式：對于成立后的房地產(chǎn)信托，企業(yè)的施工總包方可能是企業(yè)的關聯(lián)方或長期友好合作方，在用款審批時，可以通過施工方轉(zhuǎn)移信托款，以付工程款的形式轉(zhuǎn)移資金，用于其它用途。
應對建議：了解企業(yè)的施工方是否有表面關聯(lián)關系和背后的私人關系，確保資金的有效使用，不得挪出。
八、“藏污納垢”，往來賬中放置大額民間借貸
操縱方式：其他應收款、其他應付款這兩個會計科目分屬資產(chǎn)、負債科目，常被稱為報表里的“垃圾堆”，很多虛假、難以正常安置的科目都被轉(zhuǎn)入這兩個科目中，一些民間不合法借貸也易出現(xiàn)在此，對其過于龐大的數(shù)額應格外小心。當然更多時候是不會入賬，或只入到自然人股東賬上，自然人股東再借入企業(yè)。此外財務報表包括哪些，企業(yè)也會利用其他應收款來虛列費用，把一些成本費用不計入當期損益財務報表包括哪些，而是作為其他應收款長期掛賬以此虛增利潤。還有企業(yè)直接通過應收、應付款長期掛賬，購銷雙方彼此漁利，實際已構(gòu)成一筆有息拆借。
應對建議：1.取得其他應收款、其他應付款這兩個會計科目的明細，查看是否有重大、難以解釋科目，如“工會款、對自然人的大額款項等等”，是否因民間借貸產(chǎn)生；2.是否有同時對某單位的其他應收、其他應付未抵消以靠此虛增負債；3.查看長期掛賬的原因，追蹤至其發(fā)生時的原始憑證，以確定其真實性。
九、“假股真?zhèn)?，通過資本公積放置民間借資款
操縱方式：對于部分民營企業(yè)，存在所有者權(quán)益中的股本較小，而資本公積較大的情況。一般會解釋為股東從避稅和減資方便，以資本公積投入，但部分企業(yè)存在實際為民間集資、聯(lián)建方的借貸投入形式進入，這不僅不是企業(yè)的一筆權(quán)益，反而是一筆負債。
應對建議：1.查看股東投入憑證、銀行進賬單，確定表面的資金來源是股東形式上投入；2.更要通過與股東或管理層當面溝通、其他渠道的綜合了解打聽，了解股東是否有此實力投入上述資金，其投入的資金來源和資產(chǎn)產(chǎn)生方式；3.若對上述調(diào)查產(chǎn)生懷疑的，應委托律師調(diào)查當?shù)厝谫Y環(huán)境、股東的個人真實資產(chǎn)情況、是否有民間借貸在公安機關立案等。
十、“混淆使用”，成本法、權(quán)益法混用以虛增利潤和資產(chǎn)
操縱方式：有些投資企業(yè)，對被投資單位擁有控股權(quán)，但其收到被投資單位分來的現(xiàn)金股利時，卻以成本法核算，轉(zhuǎn)入了投資收益，造成虛增利潤。
應對建議：根據(jù)財務會計制度規(guī)定，企業(yè)對外投資比例達到被投資企業(yè)所有者權(quán)益的20%以上的，應采用權(quán)益法核算，當收到應分得的股利時，應沖減"長期股權(quán)投資"科目。一些企業(yè)為了完成利潤計劃，將收到的股利直接增加投資收益，此處在盡調(diào)中應進行調(diào)減。
應該說，擁有幾套賬、幾份報表的企業(yè)也較常見，而向信托融資的企業(yè)往往有操縱會計報表的主觀動機。從對委托人盡職盡責、對公司負責的角度，我們盡調(diào)中應抱著審慎懷疑的態(tài)度，對交易對手財務報表的真實性和背后反映的商業(yè)性進行分析，通過對財務報表的解讀，真正了解企業(yè)實力和資產(chǎn)狀況，為委托人、為公司把好關，真正做到盡職盡責，擔負起“受人之托、代人理財”的信托受托責任。另一方面，對企業(yè)負責人的履歷背景、經(jīng)營能力、執(zhí)業(yè)行為甚至個人品性對于判斷項目風險的意義，結(jié)合對報表的分析，也會更加重要。
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