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一、相關制度規(guī)范
二、案例
一、相關制度規(guī)范
下面就國有企業(yè)股權激勵相關制度規(guī)范以及與《上市公司股權激勵管理辦法》有差異的地方進行列示說明。
1、國資發(fā)分配〔2006〕8號
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中華人民共和國財政部于2006年1月27日發(fā)布關于印發(fā)《國有控股上市公司（境外）實施股權激勵試行辦法》（國資發(fā)分配〔2006〕8號）的通知，該文主要適用于國有控股境外上市公司的股權激勵。
（1）激勵對象
股權激勵對象原則上限于上市公司董事、高級管理人員（以下簡稱高管人員）以及對上市公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術人才和管理骨干，股權激勵的重點是上市公司的高管人員。
獨立非執(zhí)行董事不參與上市公司股權激勵計劃。任何持有上市公司5％以上有表決權的股份的人員，未經(jīng)股東大會批準，不得參加股權激勵計劃。
監(jiān)事是否可以參與境外上市國有控股公司此辦法未明確。（可能和境外企業(yè)公司法未規(guī)定監(jiān)事會是非必須設置的機構有關。）
（2）激勵總量
在股權激勵計劃有效期內(nèi)授予的股權總量累計不得超過公司股本總額的10%。且首次股權授予數(shù)量應控制在上市公司股本總額的1％以內(nèi)。
（3）激勵個量
在股權激勵計劃有效期內(nèi)任何12個月期間授予任一人員的股權（包括已行使的和未行使的股權）超過上市公司發(fā)行總股本1％的，上市公司不再授予其股權。
（4）激勵收益
高管人員預期股權激勵收益水平原則上應控制在其薪酬總水平的40％以內(nèi)。
（5）授予價格
上市公司首次公開發(fā)行上市時實施股權激勵計劃的，其股權的授予價格按上市公司首次公開發(fā)行上市滿30個交易日以后，依據(jù)境外上市規(guī)則規(guī)定的公平市場價格（收盤價或其他方式）確定。
上市公司上市后實施的股權激勵計劃，其股權的授予價格不得低于授予日的收盤價或前5個交易日的平均收盤價，并不再予以折扣。
（6）有效期
股權激勵計劃有效期一般不超過10年，自股東大會通過股權激勵計劃之日起計算。（《上市公司股權激勵管理辦法》中的股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過 10 年。）
（7）行權/解除限售安排
在股權激勵計劃有效期內(nèi)，每一次股權激勵計劃的授予間隔期應在一個完整的會計年度以上，原則上每兩年授予一次。
行權限制期為股權授予日至股權生效日的期限。股權限制期原則上定為兩年，在限制期內(nèi)不得行權。
行權有效期為股權限制期滿后至股權終止日的時間，由上市公司根據(jù)實際情況確定，原則上不得低于3年。
（8）審批程序
國有控股股東代表在股東大會審議批準上市公司擬實施的股權激勵計劃之前，應將擬實施的股權激勵計劃及管理辦法報履行國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門審核，并根據(jù)其審核意見在股東大會行使表決權。
（9）行權限制
上市公司高管人員的股票期權應保留一定比例在任職期滿后根據(jù)任期考核結果行權，任職（或任期）期滿后的行權比例不得低于授權總量的20％；
對授予的股票增值權，其行權所獲得的現(xiàn)金收益需進入上市公司為股權激勵對象開設的賬戶，賬戶中的現(xiàn)金收益應有不低于20％的部分至任職（或任期）期滿考核合格后方可提取。
2、國資發(fā)分配〔2006〕175號
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中華人民共和國財政部于2006年12月6日發(fā)布關于印發(fā)《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權激勵試行辦法》（國資發(fā)分配〔2006〕175號）的通知，該文主要適用于國有控股境內(nèi)上市公司的股權激勵。
（1）股份來源
實施股權激勵計劃所需標的股票來源，可以根據(jù)本公司實際情況，通過向激勵對象發(fā)行股份、回購本公司股份及法律、行政法規(guī)允許的其他方式確定，不得由單一國有股股東支付或擅自無償量化國有股權。
（2）激勵對象
國有控股境內(nèi)上市公司的激勵對象和《上市公司股權激勵管理辦法》中的一致，一般為上市公司董事、高級管理人員以及對上市公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術人員和管理骨干。上市公司監(jiān)事、獨立董事以及由上市公司控股公司以外的人員擔任的外部董事，暫不納入股權激勵計劃。
任何持有上市公司5％以上有表決權的股份的人員，未經(jīng)股東大會批準，不得參加股權激勵計劃。
（3）激勵總量和個量
上市公司全部有效的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的10%。
上市公司首次實施股權激勵計劃授予的股權數(shù)量原則上應控制在上市公司股本總額的1％以內(nèi)。
上市公司任何一名激勵對象通過全部有效的股權激勵計劃獲授的本公司股權，累計不得超過公司股本總額的1％，經(jīng)股東大會特別決議批準的除外。
（4）激勵收益（此條規(guī)定已實質作廢）
個人股權激勵預期收益水平，應控制在其薪酬總水平（含預期的期權或股權收益）的30％以內(nèi)。
（5）授予價格
上市公司股權的授予價格應不低于下列價格較高者：
A. 股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；
B. 股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內(nèi)的公司標的股票平均收盤價。
（6）有效期
股權激勵計劃的有效期自股東大會通過之日起計算，一般不超過10年。（《上市公司股權激勵管理辦法》中的股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過 10 年。）
（7）行權/解除限售安排
行權限制期為股權自授予日（授權日）至股權生效日（可行權日）止的期限。行權限制期原則上不得少于2年，在限制期內(nèi)不可以行權。
行權有效期為股權生效日至股權失效日止的期限，由上市公司根據(jù)實際確定，但不得低于3年。在行權有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權辦法。超過行權有效期的，其權利自動失效，并不可追溯行使。
在股權激勵計劃有效期內(nèi)，每期授予的限制性股票上市公司股權激勵，其禁售期不得低于2年。禁售期滿，根據(jù)股權激勵計劃和業(yè)績目標完成情況確定激勵對象可解鎖（轉讓、出售）的股票數(shù)量。解鎖期不得低于3年，在解鎖期內(nèi)原則上采取勻速解鎖辦法。
在董事會討論審批或公告公司定期業(yè)績報告等影響股票價格的敏感事項發(fā)生時不得授予股權或行權。
（8）審批程序
上市公司國有控股股東在股東大會審議批準股權激勵計劃之前，應將上市公司擬實施的股權激勵計劃報履行國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門審核（控股股東為集團公司的由集團公司申報），經(jīng)審核同意后提請股東大會審議。
履行國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門自收到完整的股權激勵計劃申報材料之日起，20個工作日內(nèi)出具審核意見，未提出異議的，國有控股股東可按申報意見參與股東大會審議股權激勵計劃。
上市公司提交的材料包括：
1）上市公司簡要情況，包括公司薪酬管理制度、薪酬水平等情況；
2）股權激勵計劃和股權激勵管理辦法等應由股東大會審議的事項及其相關說明；
3）選擇的期權定價模型及股票期權的公平市場價值的測算、限制性股票的預期收益等情況的說明；
4）上市公司績效考核評價制度及發(fā)展戰(zhàn)略和實施計劃的說明等。績效考核評價制度應當包括崗位職責核定、績效考核評價指標和標準、年度及任期績效考核目標、考核評價程序以及根據(jù)績效考核評價辦法對高管人員股權的授予和行權的相關規(guī)定。
（9）行權/兌現(xiàn)限制
授予董事、高級管理人員的股權，應根據(jù)任期考核或經(jīng)濟責任審計結果行權或兌現(xiàn)。授予的股票期權，應有不低于授予總量的20％留至任職（或任期）考核合格后行權；授予的限制性股票，應將不低于20%的部分鎖定至任職（或任期）期滿后兌現(xiàn)。
（10）報備
國有控股股東應在上市公司年度報告披露后5個工作日內(nèi)將以下情況報履行國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門備案：
A. 公司股權激勵計劃的授予、行權或解鎖等情況；
B. 公司董事、高級管理等人員持有股權的數(shù)量、期限、本年度已經(jīng)行權（或解鎖）和未行權（或解鎖）的情況及其所持股權數(shù)量與期初所持數(shù)量的變動情況；
C. 公司實施股權激勵績效考核情況、實施股權激勵對公司費用及利潤的影響等。
3、國資發(fā)改革〔2008〕139號
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2008年10月8日發(fā)布關于印發(fā)《關于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》（國資發(fā)改革〔2008〕139號）的通知，該文主要適用于規(guī)范國有企業(yè)改制過程中的員工持股問題。
4、國資發(fā)分配〔2008〕171號--國有企業(yè)現(xiàn)行有效的主要制度，結合國資發(fā)分配〔2006〕175號文使用
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部于2008年10月21日發(fā)布關于印發(fā)《關于規(guī)范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》（國資發(fā)分配〔2008〕171號），此通知就前述國資發(fā)分配〔2006〕8號、國資發(fā)分配〔2006〕175號文相關事項予以明確，詳細如下：
（1）業(yè)績指標選取標準
一是反映股東回報和公司價值創(chuàng)造等綜合性指標，如凈資產(chǎn)收益率（ROE）、經(jīng)濟增加值（EVA）、每股收益等；
二是反映公司贏利能力及市場價值等成長性指標，如凈利潤增長率、主營業(yè)務收入增長率、公司總市值增長率等；
三是反映企業(yè)收益質量的指標，如主營業(yè)務利潤占利潤總額比重、現(xiàn)金營運指數(shù)等。
上述三類業(yè)績考核指標原則上至少各選一個。
（2）業(yè)績要求
上市公司實施股權激勵，其授予和行使（指股票期權和股票增值權的行權或限制性股票的解鎖）環(huán)節(jié)均應設置應達到的業(yè)績目標：
上市公司授予激勵對象股權時的業(yè)績目標水平，應不低于公司近3年平均業(yè)績水平及同行業(yè)（或選取的同行業(yè)境內(nèi)、外對標企業(yè)，行業(yè)參照證券監(jiān)管部門的行業(yè)分類標準確定，下同）平均業(yè)績（或對標企業(yè)50分位值）水平。
上市公司激勵對象行使權利時的業(yè)績目標水平，應結合上市公司所處行業(yè)特點和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時業(yè)績水平的基礎上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績（或對標企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績（或對標企業(yè)75分位值）水平以下的不得行使。
完善上市公司股權激勵對象業(yè)績考核體系，切實將股權的授予、行使與激勵對象業(yè)績考核結果緊密掛鉤，并根據(jù)業(yè)績考核結果分檔確定不同的股權行使比例。
（3）激勵收益
在行權有效期內(nèi)，激勵對象股權激勵收益占本期股票期權（或股票增值權）授予時薪酬總水平（含股權激勵收益，下同）的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過40％，境外紅籌股公司原則上不得超過50％。股權激勵實際收益超出上述比重的，尚未行權的股票期權（或股票增值權）不再行使或將行權收益上交公司。
（4）限制性股票授予特殊規(guī)定
上市公司授予限制性股票時的業(yè)績目標應不低于下列業(yè)績水平的高者：公司前3年平均業(yè)績水平；公司上一年度實際業(yè)績水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績（或對標企業(yè)50分位值）水平。
股權激勵對象個人出資水平不得低于按證券監(jiān)管規(guī)定確定的限制性股票價格的50％。
限制性股票收益（不含個人出資部分的收益）的增長幅度不得高于業(yè)績指標的增長幅度（以業(yè)績目標為基礎）。
5、國資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號--激勵收益上限放松，創(chuàng)新公司放松限制
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2019年11月11日發(fā)布關于印發(fā)《關于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》（國資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號），對于中央企業(yè)控股上市公司股權激勵中的相關問題，進一步做了放寬條件處理。
（1）激勵總量
國資發(fā)分配〔2006〕175號文規(guī)定，首次股權授予數(shù)量應控制在上市公司股本總額的1％以內(nèi)。在國資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號中做了放寬處理，中小市值上市公司及科技創(chuàng)新型上市公司，首次實施股權激勵計劃授予的權益數(shù)量占公司股本總額的比重，最高可以由1%上浮至3%。上市公司兩個完整年度內(nèi)累計授予的權益數(shù)量一般在公司總股本的3%以內(nèi)，公司重大戰(zhàn)略轉型等特殊需要的可以適當放寬至總股本的5%以內(nèi)。
（2）激勵收益
國資發(fā)分配〔2008〕171號文規(guī)定，境內(nèi)上市公司及境外H股公司股權激勵實際收益超出40%的，尚未行權的股票期權（或股票增值權）不再行使或將行權收益上交公司。在本發(fā)文中做了放寬處理，境內(nèi)外上市公司統(tǒng)一按照不高于授予時薪酬總水平（含權益授予價值）的40％確定，股權激勵對象實際獲得的收益，屬于投資性收益，不再設置調(diào)控上限。
（3）科創(chuàng)板新規(guī)定
科創(chuàng)板上市公司以限制性股票方式實施股權激勵的，若授予價格低于公平市場價格的50%，上市公司應當適當延長限制性股票的禁售期及解鎖期，并設置不低于公司近三年平均業(yè)績水平或同行業(yè)75分位值水平的解鎖業(yè)績目標條件。
尚未盈利的科創(chuàng)板上市公司實施股權激勵的，限制性股票授予價格按照不低于公平市場價格的60%確定。在上市公司實現(xiàn)盈利前，可生效的權益比例原則上不超過授予額度的40%，對于屬于國家重點戰(zhàn)略行業(yè)、且因行業(yè)特性需要較長時間才可實現(xiàn)盈利的，應當在股權激勵計劃中明確提出調(diào)整權益生效安排的申請。
（4）審批程序
一是明確中央企業(yè)集團對所屬各級控股上市公司股權激勵工作負主體責任，負責指導所屬各級控股上市公司規(guī)范實施股權激勵。二是要求國有控股股東在上市公司實施股權激勵過程中，要按照公司治理程序和資本市場信息披露規(guī)范依法依規(guī)履職。三是明確提出國資委只審核股權激勵整體計劃，不再審批分期實施方案，分期實施方案的審核把關職責由中央企業(yè)集團履行。上市公司年度報告批露后，中央企業(yè)集團負責將每期股權激勵實施情況報告國資委。
6、國資考分〔2020〕178號
國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2020年5月20日發(fā)布關于印發(fā)《中央企業(yè)控股上市公司實施股權激勵工作指引》，對于中央企業(yè)控股上市公司股權激勵實際操作層面做了具體規(guī)定。
（1）激勵對象
股權激勵對象應當聚焦核心骨干人才隊伍，一般為上市公司董事、高級管理人員以及對上市公司經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理、技術和業(yè)務骨干。
上市公司國有控股股東或中央企業(yè)的管理人員在上市公司擔任除監(jiān)事以外職務的，可以參加上市公司股權激勵計劃，但只能參加一家任職上市公司的股權激勵計劃。
（2）激勵總量與個量
上市公司全部在有效期內(nèi)的股權激勵計 劃所涉及標的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的 10%（科創(chuàng)板上市公司累計不超過股本總額的 20%）。
不得因實施股權激勵導致國有控股股東失去實際控制權。
上市公司首次實施股權激勵計劃授予的權益所涉及標的股票數(shù)量原則上應當控制在公司股本總額的1％以內(nèi)，中小市值上市公司及科技創(chuàng)新型上市公司可以適當至3％以內(nèi)，公司重大戰(zhàn)略轉型等特殊需要的可以適當放寬至5%以內(nèi)。
（3）授予價格/行權價格
境內(nèi)上市公司定價基準日為股權激勵計劃草案公布日。公平市場價格不得低于下列價格較高者：股權激勵計劃草案公布前1個交易日公司標的股票交易均價，股權激勵計劃草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司標的股票交易均價之一。
境外上市公司定價基準日為權益授予日。公平市場 價格不得低于下列價格較高者：授予日公司標的股票收盤價、 授予日前 5 個交易日公司標的股票平均收盤價。
股票期權、股票增值權的行權價格不低于按上條所列方法確定的公平市場價格，以及公司標的股票的單位面值。
限制性股票的授予價格不得低于公平市場價格的 50％，以及公司標的股票的單位面值。
股票公平市場價格低于每股凈資產(chǎn)的，限制性股票授予價格不應低于公平市場價格的 60%。
科創(chuàng)板上市公司以限制性股票方式實施股權激勵的，若授予價格低于公平市場價格的 50%，上市公司應當適當延長限制性股票的限售期及解鎖期上市公司股權激勵，并設置不低于公司近三年平均業(yè)績水平或同行業(yè)對標企業(yè)75分位值水平的解鎖業(yè)績目標條件。
（4）有效期
股權激勵計劃的有效期自股東大會通過之日起計算，一般不超過10年。（《上市公司股權激勵管理辦法》中的股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過10年。）
（5）行權/解除限售安排
股票期權、股票增值權激勵方式：行權限制期自權益授予日至權益生效日止，原則上不得少于2年（24個月），行權有效期自權益生效日至權益失效日止，由上市公司根據(jù)實際確定，但不得少于3年，在行權有效期內(nèi)原則上采取勻速分批生效的辦法。
限制性股票激勵方式：應當設置限售期和解鎖期，限售期自股票授予日起計算，原則上不得少于2年（24個月），在限售期內(nèi)不得出售股票；限售期滿可以在不少于3年的解鎖 期內(nèi)勻速分批解除限售。
也就是說央企控股上市公司股權激勵計劃的等待期/限售期至少為2年、至少分3期行權，且行權時每期的間隔時間至少1年。
（6）激勵收益
董事、高級管理人員的權益授予價值，根據(jù)業(yè)績目標確定情況，不高于授予時薪酬總水平的 40％。但是，股權激勵對象實際獲得的收益，屬于投資性收益，不再設置調(diào)控上限。
（7）公司業(yè)績考核要求
充分體現(xiàn)了靈活性與嚴格性與靈活性相結合的特點。上市公司應當根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點、發(fā)展階段、所處行業(yè)等情況，指標應當選擇包含了：
反映股東回報和公司價值創(chuàng)造等綜合性指標（如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回報率、投資資本回報率等）；
反映企業(yè)持續(xù)成長能力的指標（如凈利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、營業(yè)收入增長率、創(chuàng)新業(yè)務收入增長率、經(jīng)濟增加值增長率等）；
反映企業(yè)運營質量的指標（如經(jīng)濟增加值改善值、資產(chǎn)負債率、成本費用占收入比重、應收帳款周轉率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金營運指數(shù)等）等。
也應當同時采取與自身歷史業(yè)績水平縱向比較和與境內(nèi)同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)業(yè)績水平橫向對標方式確定業(yè)績目標水平。
權益授予環(huán)節(jié)的業(yè)績目標水平，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，結合計劃制定時公司近三年平均業(yè)績水平、上一年度實際業(yè)績水平、同行業(yè)平均業(yè)績（或者對標企業(yè) 50 分位值）水平合理確定。股權激勵計劃無分期實施安排的，可以不設置權益授予環(huán)節(jié)的業(yè)績考核條件。
權益生效（解鎖）環(huán)節(jié)的業(yè)績目標水平，應在授予時業(yè)績目標水平的基礎上有所提高，根據(jù)分期實施方案制定時公司近三年平均業(yè)績水平、上一年度實際業(yè)績水平、同行業(yè)平均業(yè)績（或者對標企業(yè) 75 分位值）水平合理確定。
注：央企的業(yè)績條件規(guī)定中，比國企（國資發(fā)分配〔2008〕171號）多了“上一年度實際業(yè)績水平”指標。
（8）行權/兌現(xiàn)限制
授予董事、高級管理人員的股權，應根據(jù)任期考核或經(jīng)濟責任審計結果行權或兌現(xiàn)。
境外上市公司授予的股票期權，應當將不低于獲授量的20％留至限制期滿后的任期（或者任職）期滿考核合格后行權，或在激勵對象行權后，持有不低于獲授量20%的公司股票，至 限制期滿后的任期（或者任職）期滿考核合格后方可出售；授予的股票增值權，其行權所獲得的現(xiàn)金收益需進入上市公司為股權激勵對象開設的賬戶，賬戶中現(xiàn)金收益應當有不低于20％的部分至任期（或者任職）期滿考核合格后方可提??；授予的限制性股票，應當將不低于獲授量的20%鎖定至任期（或者任職）期滿考核合格后解鎖。
對于境內(nèi)上市公司的股權激勵是否同樣適用上述條款，《中央企業(yè)控股上市公司實施股權激勵工作指引》中并未作出規(guī)定，但是按照國資發(fā)分配〔2006〕8號、國資發(fā)分配〔2006〕175號文的規(guī)定，境內(nèi)上市公司的激勵對象為董事、高級管理人員的，應受上述比例的限制。
（9）審批程序
中央企業(yè)控股上市公司股權激勵計劃，經(jīng)中央企業(yè)集團公司審核同意，報國資委批準。國資委不再審核上市公司（不含主營業(yè)務整體上市公司）依據(jù)股權激勵計劃制定的分期實施方案。
審批基本步驟：
第一步，上市公司履行內(nèi)部決策程序。這就是按照上市公司治理的體系，通過專業(yè)委員會、董事會進行審議通過；
第二步，上市公司通過國有控股股東，分層級報本企業(yè)隸屬的中央企業(yè)集團審核通過，并報國資委審批并獲得批復；
第三步，上市公司股東大會審議通過。
（10）撤銷、終止和變更
當上市公司撤銷或終止股權激勵計劃的，上市公司國有控股股東應當在決議公告后5個工作日內(nèi)，向中央企業(yè)集團公司報告撤銷或終止原股權激勵計劃審核。自決議公告之日起3個月內(nèi)，上市公司不得再次審議股權激勵計劃。
上市公司需要調(diào)整股權激勵方式、激勵對象范圍、 權益授予數(shù)量等股權激勵計劃主要內(nèi)容的，國有控股股東應 當按照相關規(guī)定重新履行申報審核程序。
（11）報告要求
國有控股股東應當在上市公司年度報告披露之日起10個工作日內(nèi)將股權激勵相關情況報告中央企業(yè)集團公司。
中央企業(yè)集團公司應當匯總所控股上市公司股權激勵年度實施情況，報告國資委。
二、案例
（一）常見激勵工具案例
1、股票期權案例
2、第一類限制性股票案例
3、第二類限制性股票案例
4、股票增值權案例
（二）國企股權激勵總結
1、等待期：國有控股上市公司的等待期/限售期至少2年。
2、行權/歸屬/解除限售期：至少3年，且勻速行權/歸屬/解除限售。
3、公司考核條件：均要加入同行業(yè)對比指標，國企要求的是與同行業(yè)和近三年平均業(yè)績水平相比較，央企要求的是與近三年平均業(yè)績水平、上一年度實際業(yè)績水平、同行業(yè)平均業(yè)績相比較。
4、審核程序：股東大會審核之前需要上級國有資產(chǎn)出資人職責的機構或部門審核批準。
5、授予條件（非國企授予未設置考核條件）：國有企業(yè)在授予權益時需要設置業(yè)績考核條件，中央企業(yè)在股權激勵計劃無分期實施安排的，可以不設置權益授予環(huán)節(jié)的業(yè)績考核條件，否則也要設置授予條件。各家公司可根據(jù)實際情況與上級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門確認是否滿足實施股權激勵的條件。
6、業(yè)績指標設置要求：需要在股東回報、成長性、運營質量三類指標中各至少設置一個考核指標。
7、授予價格：最保險的做法是在不低于前1/30個交易日收盤價（均價）（國資發(fā)分配〔2006〕175號文要求--國企）、不低于前1個交易日收盤價前1/20/60/120個交易日交易均價（國資考分〔2020〕178號文要求--央企）。
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