螞蟻集團上市的腳步越來越近了，公司將在10月27日進行網上路演，10月29日進行網上網下申購。其A股股票代碼為688688，申購代碼為787688。
根據螞蟻集團公布的信息，螞蟻股網上發(fā)行6683萬股，網上單一賬戶申購上限317000股，網上頂格申購需配置滬市市值317萬元。
史上最大IPO來襲
備受關注的螞蟻集團將在10月29日進行網上網下申購，預計最快將于11月上旬登陸科創(chuàng)板。此次螞蟻集團計劃在A股和H股初始發(fā)行各不超過16.71億股，另外分別授予不超過A、H股初始發(fā)行股份數量15%的超額配售選擇權。此次A股初始發(fā)行的16.71億股中，戰(zhàn)略配售數量為13.37億股，占比80%?？鄢龖?zhàn)略配售后，本次A股初始發(fā)行股數為3.34億股，其中網下初始發(fā)行數量為2.67億股，占比80%，網上初始發(fā)行數量為0.67億股，占比20%。
機構預計本次螞蟻集團A+H股同步發(fā)行募資規(guī)模達350億美元左右，將取代沙特阿美的290億美元成為史上最大規(guī)模IPO。去年12月份，沙特阿美籌資294億美元，超過了阿里巴巴在2014年250億美元的IPO記錄，而螞蟻金服在這個全球最頂級的資本盛宴中奪回了冠軍。
龐大的融資規(guī)模有望為投資者創(chuàng)造豐厚的打新收益。根據測算，開源證券預計螞蟻集團科創(chuàng)板初步詢價中，A類機構投資者中簽率為0.47%-0.53%，C類機構投資者中簽率為0.42%-0.48%，頂格申購(預計20億元)情況下單賬戶獲配金額可達近一千萬。
螞蟻踩死大象？
上周螞蟻集團完成上市注冊流程，恰逢后半周大量白馬股開始集體殺跌，市場因此提及“螞蟻踩死大象”的故事。光伏、游戲、科技、消費、醫(yī)藥等多個行業(yè)板塊龍頭股大跌。
事實上，原因可能并不是這么簡單。大型獨角獸上市帶來的資金分流或基金調倉效應固然有，但沖擊并不會這么明顯。畢竟在目前價值投資風向驅動下，白馬股優(yōu)秀的業(yè)績護城河依然是多數投資者追逐的對象。
華西證券認為，短期來看大型IPO對于市場流動性帶來沖擊，尤其是對于北向資金的短期影響較為明顯，這也給深受北向資金青睞的白馬龍頭短期表現帶來一定負面沖擊。但是從中期來看，大型IPO上市沖擊不太可能對市場帶來系統(tǒng)性影響。另外一方面，當前白馬股的調整主要原因還是由于估值偏高，業(yè)績不及預期?；仡橝股歷史上的“抱團取暖”，出現最強勢、最優(yōu)質公司補跌的現象，往往是大盤調整接近尾聲的一大標志。
大型IPO后市場將如何表現？
回顧歷史，近幾年，巨無霸IPO項目給市場帶來的資金分流效應并不顯著。例如史上最大ipo，中芯國際上市前數周是市場仍在持續(xù)上漲史上最大ipo，上市日及詢價日前后，市場確因資金分流出現一定程度下跌，但后期市場快速消化，并未出現劇烈擾動。
華西證券認為，A股在全面深化改革、大幅擴容、引入外資以后，對于大規(guī)模IPO的短期沖擊已經正在逐漸弱化。隨著A股市場的日趨成熟，基本面和景氣度將是決定個股長期價值的核心要素，無論對于螞蟻集團本身還是其他A股標的均是如此。
廣發(fā)證券指出，螞蟻上市對資本市場將產生以下影響：(1)螞蟻上市的資金面影響主要在預期，但悲觀預期可能提前迅速消化掉，市場核心交易邏輯不在于此；(2)根據上市當日成交額下調測算，實際流動性影響很小，核心邏輯在于非限售股份壓縮、發(fā)行前估值抬高、存在H股價格錨；(3)有限流動性下，近期其他新股估值溢價可能下調；(4)科創(chuàng)板存量股票估值分化加?。?5)長期看，螞蟻“示范效應”主要體現在估值體系重塑，A股趨于美股、港股化，即優(yōu)質成長股可能長期被市場賦予高估值。
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