日前,零氪科技向美國證券交易委員會(huì)更新招股書,擬發(fā)行1082.5萬股ADS,發(fā)行價(jià)區(qū)間為17.50-19.50美元,公司原計(jì)劃于7月9日在納斯達(dá)克掛牌上市。但7月9日晚,醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司零氪科技緊急暫停IPO,上市計(jì)劃被延期。后續(xù)一直未披露相關(guān)原因及相關(guān)進(jìn)程。
零氪科技于2014年成立,專注于大數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用的醫(yī)療科技公司,依托AI數(shù)據(jù)治理系統(tǒng),在腫瘤、罕見病等重大疾病領(lǐng)域提供個(gè)性化的大數(shù)據(jù)與人工智能解決方案。7月20日,零氪科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示近期進(jìn)展不便對(duì)外,有消息會(huì)進(jìn)一步公開。
在零氪科技叫停赴美IPO的同時(shí),中國健身應(yīng)用Keep、中國最大的播客平臺(tái)喜馬拉雅均已于最近幾周取消赴美IPO計(jì)劃。近日,一位正在做股權(quán)架構(gòu)調(diào)整的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,目前在做股東結(jié)構(gòu)調(diào)整,擬境外上市的計(jì)劃也大概率調(diào)整。
在此之前,7月4日,國家網(wǎng)信辦明確滴滴存在“嚴(yán)重違法收集使用個(gè)人信息”問題,被責(zé)令下架整改。7月6日,國務(wù)院發(fā)布嚴(yán)打證券違法活動(dòng)的通知,核心就是“加強(qiáng)境外上市中概股監(jiān)管”,關(guān)鍵詞有“數(shù)據(jù)安全法規(guī)”、“涉密信息管理”等。
7月10日,國家網(wǎng)信辦發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法(修訂草案征求意見稿)》(下稱《意見稿》),《意見稿》顯示:掌握超過100萬用戶個(gè)人信息的運(yùn)營者赴國外上市,必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查。
浙江京衡(寧波)律師事務(wù)所律師章李向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出,未來將更加強(qiáng)化信息保護(hù),只要涉及掌握個(gè)人信息超過法定人數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都要受到制約,醫(yī)療行業(yè)數(shù)據(jù)更為敏感,后續(xù)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)國外上市或更為艱難。
相關(guān)新規(guī)
近年來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)不斷發(fā)展,艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,2020年中國移動(dòng)醫(yī)療用戶規(guī)模達(dá)到6.61億人,2020年中國移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到544.7億元。在2020年新冠疫情影響下,居民對(duì)于醫(yī)藥電商、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)使用需求進(jìn)一步提升,推動(dòng)用戶規(guī)模快速增長。
艾媒咨詢分析師認(rèn)為,國內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+”在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)模也逐步擴(kuò)大,醫(yī)療器械設(shè)備與電商行業(yè)發(fā)展使中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)迎來新的機(jī)遇。
在大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)的支撐下,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療得到更深層次的發(fā)展,涌現(xiàn)了醫(yī)渡科技、零氪科技等一批提供大數(shù)據(jù)醫(yī)療解決方案的企業(yè)。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,2020年中國健康大數(shù)據(jù)解決方案市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到178億元,預(yù)計(jì)將以39.3%的復(fù)合年增長率增至2026年的1303億元。
然而在伴隨互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí),健康醫(yī)療對(duì)數(shù)據(jù)抓取以及采集的精度挑戰(zhàn)很大,數(shù)據(jù)分析和加工的難度不小,需要跨界融合。并且這涉及健康醫(yī)療數(shù)據(jù)安全問題,數(shù)據(jù)的泄露會(huì)導(dǎo)致個(gè)人隱私信息丟失。此外,AI、大數(shù)據(jù)在醫(yī)療方面的應(yīng)用才剛剛起步,數(shù)據(jù)化、新興技術(shù)審評(píng)審批程序及相關(guān)監(jiān)管政策仍有待完善?;诖耍壳靶袠I(yè)整體集中度較低,且新進(jìn)入者較多。
中國政法大學(xué)教授、中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長、北京市法學(xué)會(huì)網(wǎng)絡(luò)法學(xué)研究會(huì)會(huì)長李愛君向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出,健康醫(yī)療大數(shù)據(jù),是指在人們疾病防治、健康管理等過程中產(chǎn)生的與健康醫(yī)療相關(guān)的數(shù)據(jù)。醫(yī)療大數(shù)據(jù)是國家重要基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源,它涉及國家戰(zhàn)略安全、人民群眾生命安全和個(gè)人信息安全。
“醫(yī)療數(shù)據(jù)可分為個(gè)人信息數(shù)據(jù)和非個(gè)人信息數(shù)據(jù),個(gè)人信息數(shù)據(jù)包括隱私數(shù)據(jù)或敏感數(shù)據(jù);非個(gè)人信息數(shù)據(jù)包括重要數(shù)據(jù)和其它數(shù)據(jù)。因此醫(yī)療數(shù)據(jù)的處理應(yīng)遵守已出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《數(shù)據(jù)安全法》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)‘互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康’發(fā)展的意見》的規(guī)定及部門規(guī)章。”李愛君向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析說。
根據(jù)《數(shù)據(jù)安全法》規(guī)定:“工業(yè)、電信、交通、金融、自然資源、衛(wèi)生健康、教育、科技等主管部門承擔(dān)本行業(yè)、本領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全監(jiān)管職責(zé)。公安機(jī)關(guān)、國家安全機(jī)關(guān)等依照本法和有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定,在各自職責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)數(shù)據(jù)安全監(jiān)管職責(zé)。國家網(wǎng)信部門依照本法和有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定,負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全和相關(guān)監(jiān)管工作?!?/p>
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的數(shù)據(jù)安全問題,國家衛(wèi)生健康委員會(huì)也于2018年7月12日頒布《國家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、安全和服務(wù)管理辦法(試行)》(以下簡稱《管理辦法》),對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的安全問題及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定,這其中也包括向境外提供醫(yī)療數(shù)據(jù)方面的相關(guān)管理措施。
《管理辦法》在第十六條中,對(duì)健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)安全管理進(jìn)行定義,健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)安全管理是指在數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、挖掘、應(yīng)用、運(yùn)營、傳輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)中的安全和管理。
在第三十條中,《管理辦法》明確說明了健康醫(yī)療數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存管理和出境的相關(guān)規(guī)定。這其中提到健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)存儲(chǔ)在境內(nèi)安全可信的服務(wù)器上,因業(yè)務(wù)需要確需向境外提供的,應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)及有關(guān)要求進(jìn)行安全評(píng)估審核。所以,未經(jīng)安全審核的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療數(shù)據(jù)是無法出境的。
《管理辦法》與《網(wǎng)絡(luò)安全法》中數(shù)據(jù)出境的基本原則一致,即境內(nèi)儲(chǔ)存與出境安全評(píng)估相結(jié)合。同時(shí),《管理辦法》還要求責(zé)任單位委托他人運(yùn)營儲(chǔ)存數(shù)據(jù)時(shí),委托單位與受托單位共同承擔(dān)健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)的安全責(zé)任。
除《管理辦法》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定外,于2020年10月17日通過、自2021年4月15日起施行的《中華人民共和國生物安全法》,也有對(duì)生物信息對(duì)外使用的相關(guān)規(guī)定。
在《生物安全法》第五十六條中,規(guī)定了應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院科學(xué)技術(shù)主管部門批準(zhǔn)的相關(guān)活動(dòng)。其中包括,利用我國人類遺傳資源開展國際科學(xué)研究合作。在第五十七條中,也規(guī)定將我國人類遺傳資源信息向境外組織、個(gè)人及其設(shè)立或者實(shí)際控制的機(jī)構(gòu)提供或者開放使用的,應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院科學(xué)技術(shù)主管部門事先報(bào)告并提交信息備份。
目前雖已存在關(guān)于醫(yī)療數(shù)據(jù)安全的相關(guān)法律規(guī)定,但這些都散見于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)和數(shù)據(jù)安全的規(guī)范性文件、法律法規(guī)和行業(yè)政策中,與美國HIPPA相比,我國在醫(yī)療數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域并無專門立法,也沒有形成醫(yī)療數(shù)據(jù)立法的整體體系。目前的數(shù)據(jù)安全立法情況,也呈現(xiàn)出重視個(gè)人信息保護(hù),而非個(gè)人信息類數(shù)據(jù)保護(hù)并不完善的局面。此外,相關(guān)法律規(guī)定中的監(jiān)管主體也并不清晰。這些都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的發(fā)展帶來不確定性。
“跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)”或影響國家安全
數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)出境方面監(jiān)管為何持續(xù)收緊?其或與國外上市后關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施,核心數(shù)據(jù)、重要數(shù)據(jù)或大量個(gè)人信息被國外政府影響、控制、惡意利用,從而影響國家安全、公共利益和社會(huì)穩(wěn)定有關(guān)。
2020年12月,美國國會(huì)最終通過《外國公司問責(zé)法案》并經(jīng)總統(tǒng)簽署后正式生效。浙江大學(xué)管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師韓洪靈認(rèn)為,該法案具有明顯的證券監(jiān)管政治化趨勢(shì)。
其具體表現(xiàn)為,該法案對(duì)外國公司在美上市提出額外的信息披露要求,規(guī)定任何一家外國公司連續(xù)三年未能遵守PCAOB的審計(jì)要求將禁止上市,PCAOB要求享有定期檢查在美注冊(cè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的權(quán)力,包括可以自由查閱審計(jì)工作底稿。此外,該法案還要求在美上市公司證明其“不是由外國政府擁有和控制”、要求“發(fā)行人必須在PCAOB無法進(jìn)行上述檢查的每一年份,向SEC披露國有股比例等信息”。
在某種程度上,美方對(duì)中概股的一系列監(jiān)管的本質(zhì)是裹挾于治理和管制外衣下對(duì)我國國家安全的潛在侵害。
例如滴滴,其在美國上市后,必須按照《外國公司問責(zé)法案》呈交審計(jì)底稿、亦或是用戶數(shù)據(jù)和城市地圖為代表的部分?jǐn)?shù)據(jù),而這些都是關(guān)乎國家數(shù)據(jù)主權(quán)的核心數(shù)據(jù)。海外上市后,不排除滴滴在美國監(jiān)管壓力下可能存在數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)的數(shù)據(jù)安全隱患,包括因高管人為的主動(dòng)泄露和因海外監(jiān)管壓力、網(wǎng)絡(luò)安全體系和技術(shù)能力不足而帶來的被動(dòng)泄露,這些都可能直接影響國家安全、公共利益和社會(huì)穩(wěn)定。
實(shí)際上,“跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)”的概念最早于20世紀(jì)70年代由經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)提出,對(duì)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管的核心意義在于維護(hù)國家數(shù)據(jù)主權(quán),保障國家數(shù)據(jù)安全。
為進(jìn)一步維護(hù)國家數(shù)據(jù)主權(quán),保障國家數(shù)據(jù)安全,7月10日,國家網(wǎng)信辦發(fā)布通知稱,國家網(wǎng)信辦會(huì)同有關(guān)部門修訂了《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》,向社會(huì)公開征求意見。辦法提出,掌握超過100萬用戶個(gè)人信息的運(yùn)營者赴國外上市,必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查。
零氪科技所涉用戶個(gè)人信息也超百萬。根據(jù)招股書,該公司有超過250萬名患者超過900萬次縱向醫(yī)療記錄??v向記錄是基于同一個(gè)患者不同時(shí)間的全面醫(yī)療記錄。
此外,針對(duì)美國《外國公司問責(zé)法案》,我國監(jiān)管則規(guī)定,企業(yè)不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)文件資料。例2020年3月正式實(shí)施的《中華人民共和國證券法》強(qiáng)調(diào):“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門同意,任何單位和個(gè)人不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的文件和資料?!?/p>
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)赴美IPO還有機(jī)會(huì)嗎?
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè),美國股市往往會(huì)給予高估值。對(duì)于目標(biāo)惠及全人類,目標(biāo)對(duì)象區(qū)域性限制較小的醫(yī)療企業(yè),境外上市也一直是不錯(cuò)的選擇。美國股市全球體量最大、交易額最高,也有著更多的機(jī)會(huì)。
相較于中國股市,美國股市的發(fā)展已經(jīng)很成熟,擁有多層次活躍的資本市場(chǎng),其管理更加規(guī)范透明。美國上市股票溢價(jià)高于中國,同時(shí)也有著更大的市值增長空間。赴美上市有利于企業(yè)建立國際化的資本運(yùn)作平臺(tái),提高企業(yè)聲望,吸引高質(zhì)量的管理和技術(shù)人才。
然而近年來,中美競(jìng)爭(zhēng)加劇和關(guān)系惡化,也為赴美上市帶來了很多不確定性。美國股市針對(duì)其海外上市企業(yè)的相關(guān)政策也在發(fā)生變化,在這些不確定性的影響下,赴美上市的流程可控和成本低廉的優(yōu)勢(shì)也不再明顯。我國出于國家安全考慮,也在改變科技公司赴國外上市的規(guī)定。
目前,我國正在收緊科技公司海外上市審批規(guī)則。新修訂的《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》明確表示企業(yè)在海外IPO后,重要數(shù)據(jù)存在被竊取、“被外國政府影響、控制或惡意利用”等風(fēng)險(xiǎn)。由此規(guī)定掌握超過100萬用戶個(gè)人信息的公司赴海外上市前,必須進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全審批。
我國現(xiàn)在高度警惕為外國利用數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn),除日前對(duì)滴滴進(jìn)行的調(diào)查和整治外,調(diào)查范圍還將擴(kuò)展到滴滴以外的兩家在美上市公司。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將會(huì)對(duì)規(guī)則進(jìn)行完善,以彌補(bǔ)中國大型科技企業(yè)在海外上市中使用的漏洞。據(jù)熟悉情況的相關(guān)人士透露,即使在本土外進(jìn)行的法人登記,也有義務(wù)從我國相關(guān)部門取得IPO授權(quán)。
對(duì)于數(shù)據(jù)出境的問題,我國在《網(wǎng)絡(luò)安全法》明確規(guī)定,因業(yè)務(wù)需要,確需向境外提供的,應(yīng)當(dāng)按照國家網(wǎng)信部門會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門制定的辦法進(jìn)行安全評(píng)估;法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的,依照其規(guī)定。
在今年6月10日通過的《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》中,第三十三條規(guī)定了境外執(zhí)法機(jī)構(gòu)要求調(diào)取存儲(chǔ)于中華人民共和國境內(nèi)的數(shù)據(jù)的去美國上市需要國內(nèi)審批嗎,有關(guān)組織、個(gè)人應(yīng)當(dāng)向有關(guān)主管機(jī)關(guān)報(bào)告,獲得批準(zhǔn)后方可提供。中華人民共和國締結(jié)或者參加的國際條約、協(xié)定對(duì)外國執(zhí)法機(jī)構(gòu)調(diào)取境內(nèi)數(shù)據(jù)有規(guī)定的,依照其規(guī)定。
《數(shù)據(jù)安全法》出臺(tái)促進(jìn)了醫(yī)療機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)對(duì)于數(shù)據(jù)安全的重視。眾多人工智能、醫(yī)療大數(shù)據(jù)企業(yè)去美國上市需要國內(nèi)審批嗎,醫(yī)療機(jī)構(gòu)均在加強(qiáng)對(duì)《數(shù)據(jù)安全法》的學(xué)習(xí),并開啟內(nèi)部數(shù)據(jù)合規(guī)性審查。“《數(shù)據(jù)安全法》是一部既講保護(hù)又講發(fā)展的法律,在法律規(guī)定上有不少創(chuàng)新,但同時(shí)給企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)帶來了一系列挑戰(zhàn)?!鄙虦a(chǎn)業(yè)研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。
章李向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出,包括醫(yī)療行業(yè)在內(nèi)的企業(yè),只要是涉及掌握個(gè)人信息超過法定人數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)國外上市都將受到制約。
包括零氪醫(yī)療在內(nèi)準(zhǔn)備赴國外上市的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)直接受到影響,終止IPO,截至目前也沒有相關(guān)進(jìn)展及措施公布。另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解,受此影響,一些仍在輔導(dǎo)前的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)近日也在調(diào)整相關(guān)架構(gòu),部分也在退出美元基金。
另有業(yè)內(nèi)資深律師指出,國家未來在信息安全問題上,越來越走向高度的規(guī)范化、法治化,在海外證券機(jī)構(gòu)要求中概股企業(yè)披露有關(guān)信息時(shí),設(shè)立在中國境內(nèi)的數(shù)據(jù)庫資源必須按照中國法律進(jìn)行規(guī)制,經(jīng)評(píng)估后可以披露的,允許其披露。經(jīng)評(píng)估不允許披露的,則堅(jiān)決杜絕其披露。做好企業(yè)的數(shù)據(jù)安全評(píng)估,是國家管理的應(yīng)有之責(zé),有關(guān)企業(yè)均應(yīng)無條件配合。
“此次審查不僅短期內(nèi)可能影響資本赴美上市的信心,其背后還可能暗含相關(guān)部門的態(tài)度變化,如鼓勵(lì)涉及國家層面的數(shù)據(jù)安全及生物安全類企業(yè)在國內(nèi)上市?!?/p>
更多內(nèi)容請(qǐng)下載21財(cái)經(jīng)APP
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源:部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng),無法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布,如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。