27日精選層將迎來(lái)正式開(kāi)板！
從2013年快速發(fā)展至今，新三板已經(jīng)服務(wù)上萬(wàn)家中小企業(yè)。為進(jìn)一步激活市場(chǎng)活力，新三板深化改革全面加速。在此背景下，精選層重磅推出，融資交易功能獲得提升，新三板市場(chǎng)吸引力大增，同時(shí)多層次資本市場(chǎng)的上升通道打通了。
面對(duì)精選層首日表現(xiàn)，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)走勢(shì)與科創(chuàng)板首日一致，部分個(gè)股會(huì)迎來(lái)爆炒。受訪投資者也向記者表示開(kāi)板期待，“星期一肯定要早起看盤(pán)了解市場(chǎng)情緒，如果市場(chǎng)情緒高漲，我會(huì)出售一部分持倉(cāng)的新三板股票，落袋為安?！币幻本┬氯逋顿Y者表示。
首日表現(xiàn)會(huì)比肩科創(chuàng)板嗎？
27日新三板精選層正式交易，受到全市場(chǎng)矚目。
據(jù)了解，精選層成交首日不設(shè)漲跌幅限制。在首日交易不設(shè)漲跌幅期間，盤(pán)中股票價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%的，股票盤(pán)中臨時(shí)停牌10分鐘。除首日外，精選層股票全天設(shè)有30%的靜態(tài)漲跌幅。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，主要是為了避免股價(jià)快速非理性波動(dòng)帶來(lái)市場(chǎng)恐慌和盲目交易，給予市場(chǎng)一定的冷靜期。
沒(méi)有漲跌幅的首日是否會(huì)重現(xiàn)科創(chuàng)板的火爆行情？云洲資本合伙人習(xí)青青在接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)表示，可預(yù)期精選層首日表現(xiàn)與科創(chuàng)板一致，首發(fā)流程完全是按照科創(chuàng)板規(guī)則進(jìn)行的，投資群體和估值體系都基本一致。
南北天地董秘崔彥軍則向記者表示，首先，大概率首日不會(huì)出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象。第二，不要奢望有科創(chuàng)板的火爆漲幅，但會(huì)出現(xiàn)分化。預(yù)計(jì)平均漲幅在50-60%。不排除少數(shù)股票會(huì)出現(xiàn)爆炒情況。第三，精選層流動(dòng)性與A股看齊可期，精選層首批企業(yè)投資者數(shù)量平均愈5萬(wàn)，總投資人已超160萬(wàn)。
根據(jù)粵開(kāi)證券此前對(duì)科創(chuàng)板首日表現(xiàn)的統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)板首批28只股票最高漲幅平均值為218.78%，中位數(shù)為176.86%；收盤(pán)漲幅平均數(shù)為139.55%，中位數(shù)為109.90%。從成交額來(lái)看，25只股票成交額合計(jì)485.08億元；首日平均換手率為77.78%。
北京南山京石投資有限公司創(chuàng)始人周運(yùn)南此前撰文分析稱(chēng)，開(kāi)盤(pán)綜合漲幅可能會(huì)在30%左右，最高綜合漲幅可能在50%左右，少數(shù)個(gè)股會(huì)達(dá)到100%以上，也有少數(shù)個(gè)股僅30%左右。首日成交總金額可能可創(chuàng)下新三板的歷史新高，突破100億元，將是未來(lái)一段時(shí)間里的最高。
那么打新者是否會(huì)在精選層交易首日選擇出逃？對(duì)此，券商中國(guó)記者向部分新三板投資者了解他們的投資策略。一名西北地區(qū)的新三板投資者表示，此前已經(jīng)成功打中兩只精選層個(gè)股，“但因?yàn)槎贾恢辛?00股，所以先放著看看情況，不著急賣(mài)?！?/p>
深圳一名新三板投資者中簽股數(shù)相對(duì)較多，“首日表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)跟科創(chuàng)板一樣，如果股價(jià)漲200%以上我就會(huì)跑北京證交所新股上市不設(shè)漲跌幅限制，主要因?yàn)楣净久嬉话??！?/p>
習(xí)青青對(duì)此表示，個(gè)股是否拋售的核心指標(biāo)，是對(duì)標(biāo)同行業(yè)上市公司是否過(guò)度高估或低估，低估則有價(jià)差套利機(jī)會(huì)，高估則沒(méi)有估值支撐。
對(duì)于精選層首日交易情況，監(jiān)管層也做好了準(zhǔn)備。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示落實(shí)“預(yù)警+核查”雙驅(qū)動(dòng)工作機(jī)制，依托新一代監(jiān)察系統(tǒng)做好預(yù)警分析、個(gè)股盯盤(pán)和股票核查，提高監(jiān)控實(shí)時(shí)性和核查精準(zhǔn)性，保持高度敏感性，做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)，快速反應(yīng)。
監(jiān)管層抓住重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶、重點(diǎn)股票，提高監(jiān)管效能，即關(guān)注虛假申報(bào)、拉抬打壓、對(duì)到對(duì)敲等典型異常交易行為及違規(guī)減持；關(guān)注頻繁異常交易、涉嫌違法違規(guī)、高風(fēng)險(xiǎn)等賬戶；關(guān)注新股首日、嚴(yán)重炒作風(fēng)險(xiǎn)、異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等股票。
32家企業(yè)有哪些看點(diǎn)？
根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)介紹，首批32家精選層公司涉及19個(gè)行業(yè)大類(lèi)，較科創(chuàng)板首批企業(yè)多12個(gè)大類(lèi)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)占比53.13%，集中在軟件信息、醫(yī)藥制造、計(jì)算機(jī)設(shè)備制造，以及污染治理、農(nóng)藥研發(fā)等科技創(chuàng)新與民生結(jié)合的細(xì)分領(lǐng)域。
營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)中值分別為3.43億元和5115.25萬(wàn)元，為科創(chuàng)板的68.17%和57.65%，其中穎泰生物、貝特瑞、翰博高新及球冠電纜4家企業(yè)2019年?duì)I收體量達(dá)到20億以上，5家凈利潤(rùn)過(guò)億，另有5家凈利潤(rùn)小于3000萬(wàn)元。
具體來(lái)看，根據(jù)華安證券統(tǒng)計(jì)，首批企業(yè)2019年末的歸母凈利潤(rùn)均值0.81億元，低于科創(chuàng)板2.23億元但好于創(chuàng)業(yè)板0.59億元的平均水平。
其中，穎泰生物主要從事農(nóng)藥原藥、中間體及制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和GLP技術(shù)服務(wù)，公司連續(xù)多年位于全國(guó)農(nóng)藥行業(yè)銷(xiāo)售百?gòu)?qiáng)企業(yè)前三名。公司也是精選層中首家過(guò)會(huì)的企業(yè)，由西南證券保薦。
貝特瑞是全球最大鋰電池負(fù)極材料供應(yīng)商，公司主要產(chǎn)品包括各種鋰離子電池正負(fù)極材料。公司在天然石墨負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈方面優(yōu)勢(shì)明顯，技術(shù)處于國(guó)際領(lǐng)先地位。貝特瑞是國(guó)內(nèi)少有的同時(shí)完整掌握三種材料技術(shù)的企業(yè)，在天然石墨上處于絕對(duì)壟斷地位；在人造石墨端快速崛起，2019年人造石墨出貨量居全國(guó)前4；在硅碳負(fù)極方面，是國(guó)內(nèi)首家量產(chǎn)碳化硅負(fù)極材料的企業(yè)。
觀典防務(wù)是工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)細(xì)分龍頭企業(yè)，作為國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始布局無(wú)人機(jī)禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，公司擁有豐富的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和齊全的軍工資質(zhì)，在禁毒，反恐，資源調(diào)查，環(huán)境檢測(cè)，應(yīng)急救援等領(lǐng)域已建立起完整的服務(wù)體系。公司在無(wú)人機(jī)禁毒服務(wù)業(yè)尚無(wú)實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
翰博高新為半導(dǎo)體顯示面板重要供貨商北京證交所新股上市不設(shè)漲跌幅限制，與京東方、群創(chuàng)光電、日本顯示公司等國(guó)內(nèi)外知名半導(dǎo)體顯示面板制造商建立了合作關(guān)系，公司產(chǎn)品的終端客戶覆蓋華為、聯(lián)想、三星、惠普、戴爾、華碩及小米等國(guó)內(nèi)外知名消費(fèi)電子企業(yè)及整車(chē)廠。
創(chuàng)遠(yuǎn)儀器是5G通信測(cè)試儀器龍頭企業(yè)，自研產(chǎn)品主要包括信號(hào)模擬與信號(hào)發(fā)生系列、信號(hào)分析與頻譜分析系列、矢量網(wǎng)絡(luò)分析系列、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)測(cè)試與信道模擬系列、無(wú)線電監(jiān)測(cè)與北斗導(dǎo)航測(cè)試系列；產(chǎn)品及解決方案的銷(xiāo)售已進(jìn)入研發(fā)、認(rèn)證、生產(chǎn)制造、建設(shè)運(yùn)營(yíng)、服務(wù)維修等無(wú)線通信產(chǎn)業(yè)鏈各重要環(huán)節(jié)的企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)，并廣泛進(jìn)入海外市場(chǎng)。
新三板“新時(shí)代”已經(jīng)來(lái)臨
新三板是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要組成部分，而新三板改革則是提高直接融資比例的關(guān)鍵一環(huán)。今年新三板重新出發(fā)。
2013年以來(lái)在服務(wù)萬(wàn)家中小企業(yè)后，新三板市場(chǎng)吸引力下滑，融資交易功能有待改善；另一方面，多層次資本市場(chǎng)的建立也需要有打通互聯(lián)互通機(jī)制。在上述背景下，新三板改革迫在眉睫。
去年10月證監(jiān)會(huì)全面啟動(dòng)深化新三板改革，重點(diǎn)推進(jìn)優(yōu)化發(fā)行融資制度、完善市場(chǎng)分層等五項(xiàng)改革措施。就在去年12月，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，將精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層等投資者門(mén)檻分別降低到100萬(wàn)、150萬(wàn)、200萬(wàn)。
今年1月《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則（試行）》正式推出，隨后各項(xiàng)業(yè)務(wù)細(xì)則陸續(xù)出臺(tái)。
廣證恒生團(tuán)隊(duì)表示，新三板改革的核心在于提升市場(chǎng)功能并探索轉(zhuǎn)板機(jī)制。資本市場(chǎng)的不同板塊均需彌補(bǔ)短板，達(dá)到“規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性”，同時(shí)加入不同板塊之間的銜接機(jī)制，達(dá)成整個(gè)資本市場(chǎng)的“規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性”。新三板本身便是一個(gè)類(lèi)注冊(cè)制的市場(chǎng)，其改革的重點(diǎn)一是在于提升市場(chǎng)融資、交易功能，增強(qiáng)“活力”，二則在于試點(diǎn)轉(zhuǎn)板制度，構(gòu)建不同市場(chǎng)層次之間的有機(jī)聯(lián)系。
該團(tuán)隊(duì)表示，長(zhǎng)期來(lái)看，精選層將成為預(yù)期一至兩年后方能達(dá)到交易所上市條件的成長(zhǎng)性企業(yè)、上市公司子公司等企業(yè)的理性選擇。精選層組建后有望進(jìn)一步吸引增量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌，轉(zhuǎn)板落地后新三板價(jià)值將進(jìn)一步明確。
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