從4月份中央深改委通過(guò)創(chuàng)業(yè)板改革方案至今，短短4個(gè)月時(shí)間，創(chuàng)業(yè)板就迎來(lái)了改革后首批上市企業(yè)。
8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制后首批18家企業(yè)集中上市，18家企業(yè)合計(jì)募資200.6億元。其中，14家企業(yè)實(shí)際募資額超過(guò)預(yù)期，足見(jiàn)創(chuàng)業(yè)板股票的受歡迎程度。那么，這18家企業(yè)募集資金情況怎么樣?其上市過(guò)程與改革前有哪些不同?投資者如何參與?
18家企業(yè)募集200.6億元
8月24日，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，又將是一個(gè)被載入史冊(cè)的日子。
從今年4月27日中央深改委通過(guò)創(chuàng)業(yè)板改革方案，到今天創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制后迎來(lái)首批上市企業(yè)。一個(gè)開(kāi)放、透明、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)正在形成。
從募資規(guī)模來(lái)看，18家企業(yè)合計(jì)募資200.6億元。其中，14家企業(yè)實(shí)際募資額超過(guò)預(yù)期，4家企業(yè)實(shí)際募資額低于預(yù)計(jì)募資額。
安克創(chuàng)新是本次募資額和超募最多的企業(yè)，該企業(yè)原計(jì)劃募資15.60億元，最后實(shí)際募資27.19億元，超出募集金額11.59億元。排在募集金額第二位的是鋒尚文化，募集金額為24.87億元。美暢股份募資17.51億元位列第三名。
大河報(bào)·大河財(cái)立方記者注意到，美暢股份、圣元環(huán)保、卡倍億、南大環(huán)境4家企業(yè)實(shí)際募集金額低于預(yù)期。其中，美暢股份原計(jì)劃募資23.36億元，實(shí)際募得17.51億元，實(shí)際募資比預(yù)計(jì)少了5.85億元;另一家實(shí)際募資額跟計(jì)劃相差比較大的為圣元環(huán)保，原打算募資17.7億元，實(shí)際募資13.15億元，比原計(jì)劃少了4.55億元。
在18家企業(yè)中，卡倍億是募資金額最少的企業(yè)，募集金額為2.59億元，同時(shí)，卡倍億也是實(shí)際募資跟預(yù)計(jì)募資額相比降幅較大的企業(yè)之一。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首批上市的18家公司平均發(fā)行市盈率為39.25，打破“23倍市盈率”紅線，在實(shí)施注冊(cè)制之前創(chuàng)業(yè)板平均發(fā)行市盈率為22.17。
首批18家上市企業(yè)中，有13家是制造企業(yè)，剩余的5家企業(yè)分別屬于倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、紡織業(yè)、軟件信息和技術(shù)服務(wù)業(yè)、生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)以及文化藝術(shù)業(yè)務(wù)。
從掛牌企業(yè)所屬地域看，首批18家企業(yè)主要分布在廣東、浙江、江蘇、安徽、河北等13個(gè)省市。
創(chuàng)業(yè)板改革后首批上市企業(yè)有啥不同
本次上市的18家企業(yè)其上市過(guò)程與創(chuàng)業(yè)板改革前有哪些不同?
設(shè)立于2009年的創(chuàng)業(yè)板，經(jīng)過(guò)10多年發(fā)展，其市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，許多創(chuàng)新型企業(yè)借助創(chuàng)業(yè)板快速發(fā)展壯大。
改革后的創(chuàng)業(yè)板定位更加明確：主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。
截至8月20日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下IPO申報(bào)企業(yè)已達(dá)365家，從證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)和軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)公司數(shù)量較多，分別有43家、35家、27家和27家。
大河報(bào)·大河財(cái)立方記者了解到，在試點(diǎn)注冊(cè)制之前，創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行采用的是核準(zhǔn)制。
所謂核準(zhǔn)制，就是發(fā)行人申請(qǐng)上市前，需要向證監(jiān)會(huì)提交審核材料，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人材料真實(shí)性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、投資價(jià)值等做出判斷，符合條件的準(zhǔn)許上市，不符合條件的不予通過(guò)。
中原證券企業(yè)融資七部總經(jīng)理王銀杰告訴記者創(chuàng)業(yè)板首批企業(yè)上市，試點(diǎn)注冊(cè)制后創(chuàng)業(yè)板首批企業(yè)上市，發(fā)行人的上市材料由交易所審核，而證監(jiān)會(huì)則負(fù)責(zé)審查發(fā)行人提交資料是否符合信息披露義務(wù)，其是否具有投資價(jià)值由投資人去做判斷。
在上市條件方面，原來(lái)創(chuàng)業(yè)板對(duì)上市企業(yè)有盈利要求，不存在未彌補(bǔ)虧損。注冊(cè)制后取消“最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損”的要求，在綜合考量企業(yè)預(yù)計(jì)市值、收入、凈利潤(rùn)等因素基礎(chǔ)上，對(duì)滿足條件的虧損企業(yè)也準(zhǔn)許上市。
王銀杰表示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，進(jìn)一步提升了市場(chǎng)的包容性，有利于推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)新興科技類(lèi)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)。
漲跌幅從10%調(diào)整為20%
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下第一只新股上市后，整個(gè)創(chuàng)業(yè)板的交易機(jī)制將隨之發(fā)生變化。
北京某中型公募內(nèi)部人士指出，根據(jù)注冊(cè)制交易規(guī)則要求，創(chuàng)業(yè)板投資的風(fēng)險(xiǎn)顯著提升，而出于對(duì)新進(jìn)入資本市場(chǎng)投資者的保護(hù)，對(duì)投資者的專業(yè)性和門(mén)檻都有所提高。
根據(jù)創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，新上市股票前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅，之后漲跌幅限制從目前的10%調(diào)整為20%。
安信證券認(rèn)為，20%漲跌停板新規(guī)則能夠進(jìn)一步提升創(chuàng)業(yè)板股票的流動(dòng)性，市場(chǎng)應(yīng)該給予這些流動(dòng)性一定的溢價(jià)，因此漲跌停板的擴(kuò)張對(duì)創(chuàng)業(yè)板帶來(lái)的更多是利好。
在開(kāi)戶權(quán)限方面，根據(jù)4月28日開(kāi)始正式實(shí)施創(chuàng)業(yè)板新規(guī)，新開(kāi)戶的投資者，要滿足一定條件，要求20個(gè)交易日的日均資產(chǎn)10萬(wàn)元以上，且有2年股票交易經(jīng)驗(yàn)才能開(kāi)通。
此外，大河報(bào)·大河財(cái)立方記者了解到，由于存量投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板情況相對(duì)比較了解，為了兼顧好存量市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，存量投資者可以繼續(xù)交易，但需要重新簽署新的“風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)”。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的最新漲跌幅限制，有業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可以選擇定投相關(guān)的場(chǎng)外基金，波動(dòng)越大的基金通常越適合定投，可以有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
相關(guān)提示
注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)
1.交易制度方面
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，漲跌幅限制調(diào)整為20%，且首發(fā)上市的股票在上市后前五個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，因此，注冊(cè)制改革后，股價(jià)波動(dòng)增加，應(yīng)注意由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
2.特殊標(biāo)識(shí)
增加對(duì)上市時(shí)尚未盈利的股票進(jìn)行標(biāo)識(shí)-U
增加對(duì)具有表決權(quán)差異安排的股票進(jìn)行標(biāo)識(shí)-W
增加對(duì)具有協(xié)議控制架構(gòu)的股票進(jìn)行標(biāo)識(shí)-V
增加對(duì)注冊(cè)制下發(fā)行上市初期的股票進(jìn)行標(biāo)識(shí)-N(上市首日)、C(上市后次日至第五日)
不同字母標(biāo)識(shí)的公司所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也有所不同，應(yīng)關(guān)注各公司的字母標(biāo)識(shí)及其代表的公司特征，據(jù)此作出更合理的判斷和決策。
3.盤(pán)中臨時(shí)停牌機(jī)制
無(wú)價(jià)格漲跌幅的股票盤(pán)中價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%;
無(wú)價(jià)格漲跌幅的股票盤(pán)中價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)60%。
單次停牌持續(xù)時(shí)間為10mins;停牌時(shí)間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)盤(pán)，并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，再進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià);停牌期間可以申報(bào)，也可以撤銷(xiāo)申報(bào)，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行盤(pán)中集合競(jìng)價(jià)。
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