跨國企業(yè)投資活動中的納稅籌劃來源：首席財務官作者：童昱李姚礦日期：2008-02-25字號[ 大 中 小 ]國際投資決策的納稅籌劃已經(jīng)成為跨國企業(yè)財務管理中不可或缺的重要組成部分，因此很有必要在及時關注東道國的稅收法規(guī)的基礎上，研究跨國企業(yè)在投資活動中如何最有效的納稅籌劃。經(jīng)濟全球化的今天，跨國企業(yè)已經(jīng)成為國際經(jīng)濟活動中的核心組織者，其國際化經(jīng)營帶來了納稅籌劃的國際化?？鐕髽I(yè)的投資活動日益擴大，據(jù)有關資料統(tǒng)計，20世紀80年代初，全球國際直接投資（FDI）流量已達500億美元～600億美元/年，至2000年增至13930億美元，這使得跨國企業(yè)不可避免地面臨納稅籌劃的問題。然而跨國企業(yè)投資活動中的納稅籌劃既要受到國內(nèi)稅法的約束與監(jiān)督，又要受到WTO規(guī)則的約束與監(jiān)督，其納稅籌劃較國內(nèi)企業(yè)投資活動的納稅籌劃更加復雜，國際投資決策的納稅籌劃已經(jīng)成為跨國企業(yè)財務管理中不可或缺的重要組成部分，因此很有必要在及時關注東道國的稅收法規(guī)的基礎上，研究跨國企業(yè)在投資活動中如何最有效的納稅籌劃。一、跨國投資中的納稅籌劃目標納稅籌劃起源于西方，其發(fā)展經(jīng)歷了早期傳統(tǒng)納稅籌劃理論和動態(tài)納稅籌劃理論兩個階段。前者的納稅籌劃理論被界定為：納稅人通過安排經(jīng)營活動使納稅最小化，沒有考慮納稅籌劃的成本問題，只以納稅最小化為目標。
而后者則是一種研究在現(xiàn)有各種約束條件下制定對納稅人最為有利的納稅優(yōu)化方案的理論。納稅籌劃的定義很多，就其本質(zhì)來說，是指納稅義務人在合法的基礎上，通過對企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資等理財活動進行合理合法的安排，達到納稅*3化的目標。這里的納稅*3化是指相對于納稅成本來說納稅收益*5，而不是指稅負最小?？鐕髽I(yè)納稅籌劃是指跨國納稅人運用合法的方式，利用各國稅制差異和國際稅收協(xié)定中的缺陷，采取人或物跨越稅境的流動或非流動，以及變更經(jīng)營地點或經(jīng)營方式等方法，來謀求*5限度的規(guī)避、減少或消除納稅義務的經(jīng)濟現(xiàn)象和經(jīng)濟活動。跨國企業(yè)的投資活動需要考慮各方面的因素，對其成本、效益及風險進行權衡分析，不僅僅單純的減少全球稅負，還要更好地推行投資活動，最終選出*3的納稅籌劃方案。本文中研究的納稅籌劃是貫穿于投資決策的始末，為跨國企業(yè)投資目的而服務的，從跨國企業(yè)納稅義務人的角度來分析跨國企業(yè)投資活動中的納稅籌劃產(chǎn)生的原因，進而提出解決納稅*3的對策。二、跨國企業(yè)投資活動中納稅籌劃的原因跨國企業(yè)投資中的納稅籌劃的原因有很多，除了為自身追求利潤*5化而進行納稅籌劃外，還有一些與跨國企業(yè)自身無關的外在的客觀原因?？鐕髽I(yè)能夠進行納稅籌劃，其本質(zhì)原因就是國家之間稅制的差別項目稅收籌劃，每個國家的國情不同，制定的稅收制度就不同。
如各國對本國稅收管轄權的規(guī)定有所不同，有的按屬地主義原則，有的按屬人主義原則；各國的稅種、稅率、稅基各不相同；各國的稅收優(yōu)惠政策也不盡相同。這都為納稅籌劃提供了契機。另外，避免國際雙重征稅在方法上也有差別，使用的方法不同就可能會給跨國企業(yè)產(chǎn)生納稅籌劃的機會；各國使用的反避稅方法上的差別，稅法有效實施上的差別，以及其他非稅收方面法律上的差別都會給納稅人進行跨國納稅籌劃提供一定的可能；稅收協(xié)定網(wǎng)絡不斷拓寬，世界上國家與國家之間簽訂的雙邊稅收協(xié)定已有1000多個，我國目前已與63個國家簽訂避免雙重征稅協(xié)定。除此之外，經(jīng)濟全球化帶動了貿(mào)易自由化、國際資本流動的加速及金融市場的自由化，這為跨國企業(yè)進行納稅籌劃提供了可能性。還有各國的稅法健全程度和管理人員的執(zhí)行效率程度，本國與東道國的稅法、法律精神等也為跨國企業(yè)納稅籌劃提供了契機。三、跨國企業(yè)投資活動中納稅籌劃的策略1.投資地點的納稅籌劃在跨國公司投資地點的選擇上，投資者應該考慮到基礎設施、原材料供應、金融環(huán)境、技術和勞動力供應及稅收風險等基本因素，更重要的需要首先考慮投資國的稅制，著重分析目標國的稅種、稅率和稅基等法律法規(guī)及政府制定的優(yōu)惠政策。
還可以選擇適當?shù)臄?shù)學方法來選擇跨國企業(yè)國外投資地點，如依據(jù)層次分析法，確定各經(jīng)營地點方案的相對重要性權重，從而決策出有利的投資地點。2.投資方式的納稅籌劃投資方式分為直接投資和間接投資，直接投資既涉及到各種流轉(zhuǎn)稅、財產(chǎn)稅和行為稅等，又涉及到企業(yè)所得稅；而間接投資的交易主要涉及到征收企業(yè)所得稅?？鐕髽I(yè)應在投資方式的選擇上進行權衡。3.投資組織形式的納稅籌劃跨國投資者進行投資決策時，有兩個問題需要確定：一是子公司和分公司的選擇，二是股份公司和合伙企業(yè)的選擇。跨國投資者可以在低稅國設立子公司用來轉(zhuǎn)移高稅國相關公司的利潤，達到國際避稅效果，也可以并用兩種公司的組織形式，從而*5限度地降低稅負，都要視情況而定。子公司作為獨立法人主體可以享受投資國的稅收規(guī)定的很多優(yōu)惠政策，分公司不具備獨立法人資格，只是作為公司的分支機構存在。一般來說，當投資目標國的經(jīng)營活動處于初始階段時，母公司一般在目標國設立一個分支機構即分公司，使分公司的開業(yè)虧損額能在匯總納稅時減少母公司應納的稅額；但對于扭虧為盈迅速的，則可轉(zhuǎn)設為子公司，這樣就可以享受稅法中的優(yōu)惠待遇。然后是股份公司與合伙企業(yè)的選擇，對于股份公司而言，它的營業(yè)利潤不僅要課征公司稅，投資者還要在稅后利潤分配后交納個人所得稅；而合伙企業(yè)的營業(yè)利潤不征公司稅，只課征個人所得稅。
4.投資期限的納稅籌劃在投資期限的選擇上，考慮到分期投資可將延長投資期限的借款利息作為稅前扣除項目，節(jié)省所得稅支出，投資者可以選擇分期投資，以達到降低稅率的目的。5.投資時的會計處理方法的納稅籌劃固定資產(chǎn)的取得方式有購買和租賃。采用購買投資，折舊可以在稅前扣除，少納所得稅，但是缺點是首先要交納固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，其次是購置固定資產(chǎn)的進項稅不能抵扣，而是一次計入固定資產(chǎn)原值。采用租賃投資的優(yōu)點是租金可計入成本費用，減少應納稅所得額，可以避免因設備過時而被淘汰的風險；不足之處在于租賃設備不能集體折舊，不能抵減利潤。它們各有優(yōu)劣勢，跨國投資者應當權衡兩方面的因素，選擇出*5限度降低稅負的方案。還有跨國企業(yè)應盡量避免選擇貨幣資金的出資方式，而應選擇以設備和無形資產(chǎn)的出資方式，這樣設備的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷都可以在稅前進行扣除，從而縮小所得稅稅基，節(jié)約現(xiàn)金流出。四、案例分析[案例]：我國一家跨國公司C欲在A國投資興建一家花草種植加工企業(yè)，C公司于2004年底派遣一名顧問去A國進行投資情況考察，該顧問在選擇中外合作還是中外合資形式投資時，專門向有關部門進行了投資與涉外稅收政策方面的咨詢。根據(jù)預測分析，該跨國公司的總公司2005年應納稅所得額為5000萬美元，按我國公司所得稅的規(guī)定應繳納33％的公司所得稅；2005年在A國投資的企業(yè)發(fā)生虧損額300萬美元；C公司在B國有一家子公司，2005年該子公司的應納稅所得額為1000萬美元，B國的公司所得稅稅率為40％。
[納稅籌劃分析]：從投資活動和納稅籌劃角度分析，對于C公司在A國投資所設立的從屬機構，其設立的形式不同，投資對象不同項目稅收籌劃，稅負都是不一樣的。具體有三種方案可供選擇：方案1：由C或Ｂ公司投資并設立中外合資企業(yè)。此時都視為股份有限公司，其虧損是在中外合資企業(yè)內(nèi)部彌補。兩公司納稅總額為：5000×33％＋1000×40％＝2050（萬美元）方案2：由C公司投資并設立中外合作企業(yè)。這時候在C國和A國則被視為合伙企業(yè)，其虧損可以在C公司內(nèi)彌補。兩公司納稅總額為：（5000－300）×33％＋1000×40％＝1951（萬美元）方案3：由B公司投資并設立中外合作企業(yè)。此時在C國和Ａ國都被視為合伙企業(yè)，其虧損可以在B公司內(nèi)彌補。兩公司納稅總額為：5000×33％＋（1000－300）×40％＝1930（萬美元）綜上所述，方案三的應納稅額最低，故優(yōu)于其他方案。由此可以看出，當跨國企業(yè)在投資時，在選擇投資組織形式上需要經(jīng)過反復權衡利弊，然后再做出*3決策?？鐕髽I(yè)投資活動中的納稅籌劃是一種國際經(jīng)濟籌劃，它是為了投資目的而服務的。同時，還要考慮納稅籌劃的成本與效益及如何規(guī)避控制納稅風險，一定要在權衡收益與成本的基礎上，使得成本最小化，收益*5化。本文轉(zhuǎn)載自《首席財務官》
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