打個(gè)賭，你身邊應(yīng)該沒幾個(gè)人不知道喜茶、奈雪的茶和元?dú)馍值?。深度粉絲們，甚至能說出這些品牌所有的產(chǎn)品，包括產(chǎn)品的上新時(shí)間。
但很少有人注意到這些品牌背后供應(yīng)商的存在，直到Coco都可、香飄飄背后的供應(yīng)商佳禾食品的上市。
去年4月，奶精行業(yè)巨頭佳禾食品在A股上市。元?dú)馍值墓?yīng)商三元生物則緊隨其后，在今年2月登陸深交所。這之后，田野股份、寶立食品、恒鑫生活等新茶飲品牌供應(yīng)商先后在北交所和上交所遞交了招股書。
它們都是“打工人”，給喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城等新茶飲品牌，生產(chǎn)果汁、奶制品等原料，以及提供紙杯等餐飲具。大客戶還有統(tǒng)一、娃哈哈、農(nóng)夫山泉、可口可樂等知名飲料企業(yè)。
成立時(shí)間極早，最早是1997年，最晚在2007年，也有在2001年成立的。但被資本發(fā)現(xiàn)的很晚，集中融資的時(shí)間在2019年后，融資規(guī)模小，都沒過億，資本名氣也不夠大，甚至有供應(yīng)商幾輪融資下來，投資者都是在冊(cè)股東及核心員工。
有意思的是，奈雪的茶尚未盈利，喜茶、元?dú)馍值绕放七€在上市門口徘徊，這些供應(yīng)商卻在排隊(duì)上市。更有意思的是，它們的業(yè)務(wù)模式很簡(jiǎn)單，卻比奈雪喜茶更容易賺到錢，連續(xù)幾年都在盈利。
不過，這種情形也并不意外。蘋果之所以偉大，原因之一就是帶動(dòng)了數(shù)百家供應(yīng)商的快速崛起，這些公司給蘋果生產(chǎn)零部件、組裝產(chǎn)品，賺到錢后，都去A股上市了，有幾十家。
或許，在新消費(fèi)時(shí)代，供應(yīng)商是門挺不錯(cuò)的生意。
排隊(duì)上市的供應(yīng)商
最早上市的消費(fèi)供應(yīng)商佳禾食品。
這是一家專注于植脂末和咖啡等原料產(chǎn)品開發(fā)的公司，成立于2001年，背后的大客戶既有統(tǒng)一、香飄飄、娃哈哈等知名飲料企業(yè)，也有CoCo都可、滬上阿姨、古茗、蜜雪冰城等新茶飲品牌。截至發(fā)稿，其市值為59.76億元。
緊隨其后的是三元生物科技，目前總市值為86.6億。三元生物成立于2007年，主要生產(chǎn)銷售赤蘚糖醇產(chǎn)品，是代糖的一種，用作食品飲料中的填充型甜味劑。元?dú)馍质侨锏念^號(hào)客戶，其他客戶還有農(nóng)夫山泉、喜茶、可口可樂、今麥郎、達(dá)利集團(tuán)、統(tǒng)一等飲料品牌。
有佳禾食品和三元生物珠玉在前，恒鑫生活和田野股份也先后遞交了招股書。這幾個(gè)供應(yīng)商里，田野股份是相對(duì)比較特殊的一個(gè)。
2007年，新茶飲品牌還沒有火，茶飲市場(chǎng)主要是匯源、農(nóng)夫山泉、可口可樂和娃哈哈等飲料品牌的主場(chǎng)，生產(chǎn)果汁的廠家約有6000家。田野股份就成立在這一年，開始從事熱帶果蔬制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供預(yù)包裝果汁飲料，頭部客戶就是農(nóng)夫山泉、可口可樂和娃哈哈。
營(yíng)收很不錯(cuò)，2015年，田野股份在新三板掛牌上市。新茶飲火了之后，田野股份把熱帶原料果汁作為主要產(chǎn)品，并陸續(xù)成為CoCo、茶百道、奈雪等多家新茶飲品牌的供應(yīng)商。一路走來一路賺，2021年，田野股份的營(yíng)收到了4.59億元，凈利潤(rùn)6517.76萬(wàn)元。今年6月中旬，田野股份改道北交所，重新遞交了上市申請(qǐng)。
特殊之處還在于，田野股份是融資最多的一個(gè)供應(yīng)商。
睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，成立至今，田野股份一共完成了4輪融資，投資方有匯成投資、上海流嵐、寧波酉金、鑫田產(chǎn)投等。還包括奈雪的茶和滬上阿姨，奈雪的茶不僅是第一大客戶，還成為了第四大股東。這背后是一個(gè)對(duì)賭協(xié)議。
2021年末，田野股份向奈雪的茶、滬上阿姨等投資者定向增發(fā)股票，完成一筆9660萬(wàn)元的融資，其中奈雪的茶出資3864萬(wàn)元，滬上阿姨出資322萬(wàn)元，而這也是奈雪的茶上市之后的第一筆對(duì)外投資。
在這次定增的投資條款中，田野股份承諾，要在2024年12月31日前完成在上交所或者深交所的合格上市，如果在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未完成上市，需要回購(gòu)定向增發(fā)的股票。
對(duì)比起來，恒鑫生活則是一個(gè)勵(lì)志的創(chuàng)業(yè)故事。
恒鑫生活是這幾個(gè)供應(yīng)商里成立時(shí)間最早的，1997年。業(yè)務(wù)模式也很簡(jiǎn)單，生產(chǎn)銷售紙制與塑料餐飲具，背后的大客戶是喜茶、奈雪的茶、瑞幸咖啡、星巴克、益禾堂、麥當(dāng)勞、德克士、蜜雪冰城等，恒鑫生活承包了它們的餐具和杯子的生產(chǎn)。
但恒鑫生活是靠印刷起的家，創(chuàng)始人是一對(duì)夫妻，2001年決定轉(zhuǎn)型賣紙杯，也成為國(guó)內(nèi)較早將柔版印刷應(yīng)用到紙制餐飲具的企業(yè)。2008年，國(guó)家推出“限塑令”后，夫妻兩人又推出了以PLA等可降解塑料為主的紙制和塑料餐飲具。
招股書顯示，公司2021年紙杯和塑料杯賣出高達(dá)21億只。除了上述客戶，Manner咖啡、漢堡王、Coco都可、古茗、DQ等企業(yè)也都從恒鑫生活購(gòu)買紙杯。2020年，瑞幸咖啡成為其客戶，也是現(xiàn)在的第一大客戶。2021年又新增了喜茶。去年一年，恒鑫生活營(yíng)收7.2億元，凈賺8123.61萬(wàn)元。
融資上，成立25年，恒鑫生活的背后沒有投資機(jī)構(gòu)，僅在遞交招股書前披露出來一筆融資，投資方是悅時(shí)投資和復(fù)星創(chuàng)富。這意味著，恒鑫生活靠自有資金滾動(dòng)走上了IPO之路。今年5月，恒鑫生活向深交所遞交了招股書，申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市。
而這幾家之外，同一個(gè)賽道的家聯(lián)科技（必勝客、蜜雪冰城供應(yīng)商）、南王科技（必勝客、喜茶供應(yīng)商），也開啟了上市之路。
新茶飲的火爆，倒是給供應(yīng)商制造了賺錢的風(fēng)口。
消費(fèi)者喜歡新消費(fèi)
也有一個(gè)問題，這些供應(yīng)商們都深度綁定新茶飲的大客戶，有利也有弊。
利的是，只要喜茶、瑞幸等品牌商不斷發(fā)展、需求擴(kuò)大，供應(yīng)商就能水漲船高，提高營(yíng)收和盈利能力。弊的是，由于嚴(yán)重依賴幾個(gè)大品牌客戶，一旦客戶需求不穩(wěn)定，供應(yīng)商的業(yè)績(jī)也很容易受到影響。
不過這不影響供應(yīng)商們繼續(xù)賺錢，因?yàn)樾孪M(fèi)賽道還在不斷“上新”，包括品牌和錢。
根據(jù)《2021新茶飲研究報(bào)告》顯示，2020年年底，我國(guó)飲品門店的數(shù)量達(dá)到了59.6萬(wàn)家。其中，新茶飲類門店占比最高，達(dá)65.5%，門店數(shù)約37.8萬(wàn)家。
如果粗略算下2021新茶飲門店的增長(zhǎng)數(shù)量，也是一個(gè)驚人的數(shù)字。2021年，蜜雪冰城新增門店3846家，門店總數(shù)達(dá)到20000家；書亦燒仙草新增門店1953家，門店總數(shù)達(dá)到7000家。喜茶和奈雪的茶門店數(shù)量突破800家；瑞幸破6000家，超過了星巴克。
融資也一直沒斷。根據(jù)紅餐品牌研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年的新式茶飲行業(yè)共發(fā)生了32起融資，披露總金額超140億元。
創(chuàng)業(yè)邦通過睿獸分析了解到，今年以來，T COMMA、西舍咖啡、檸季、書亦燒仙草等茶飲品牌都完成了過億元融資，背后的投資方有黑蟻資本、基石資本、字節(jié)跳動(dòng)、順為資本、騰訊投資、中金資本、真格基金、中泰資本等。其中，書亦燒仙草在完成最近一輪融資后，估值達(dá)到了96.93億元人民幣。
在和同行交談過程中，創(chuàng)業(yè)邦還發(fā)現(xiàn)了一家成立于2020年的蘭熊鮮奶，也拿到了兩輪融資，投資方是IDG、云海肴和每日優(yōu)鮮基金等。另外，成立于2000年的咖啡之翼也在今年拿到了上億元融資，投資方是中金資本。
“無論從規(guī)模、結(jié)構(gòu)還是未來趨勢(shì)，新消費(fèi)賽道的投資潛力和機(jī)會(huì)都很大，”投資過茶飲品牌的張磊（化名）對(duì)創(chuàng)業(yè)邦說，“而且不會(huì)因?yàn)闊岢迸c否而有所改變?！?/p>
在張磊看來，對(duì)于當(dāng)下年輕人來說，新茶飲更像是一種社交貨幣，有很強(qiáng)的消費(fèi)認(rèn)同感，甚至能代表消費(fèi)審美。
這個(gè)很好論證，據(jù)奈雪的茶和CBNdata發(fā)布的《2020新式茶飲白皮書》，預(yù)計(jì)到2020年底，國(guó)內(nèi)新式茶飲消費(fèi)者規(guī)模將突破3.4億人，近七成是90后及00后。新入局者是字節(jié)跳動(dòng)、李寧、華為、中國(guó)郵政和中石化等。
茶飲的背后就是供應(yīng)鏈。一定意義上，消費(fèi)者買到的任何一杯爆款新品，比如油柑汁、刺梨汁、黃皮汁、桑葚汁等一系列的新奇特口味，背后都少不了供應(yīng)商的努力。新茶飲品牌在越來標(biāo)準(zhǔn)化和高端化的同時(shí)，也倒逼著供應(yīng)商更加規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化。
透視新茶飲供應(yīng)鏈，既有茶葉、水果、奶制品、小料等以農(nóng)副產(chǎn)品為代表的第一產(chǎn)業(yè)形態(tài)，也有以設(shè)備供應(yīng)、包裝供應(yīng)等制造為代表的第二產(chǎn)業(yè)形態(tài)。比如田野股份就屬于奈雪的第一產(chǎn)業(yè)形態(tài)，而大部分茶飲品牌合作最多也是這一形態(tài)。
“所以很容易規(guī)?；?，一家成規(guī)模的新茶飲品牌，供應(yīng)商就會(huì)有好幾家，因?yàn)槟Ｊ胶?jiǎn)單，供應(yīng)商反而會(huì)比茶飲品牌更容易賺到錢，也更容易發(fā)展出大的供應(yīng)鏈公司，”開了4年奶茶店的李盛對(duì)創(chuàng)業(yè)邦說。
去年，NCBD（餐寶典）發(fā)布了“2021中國(guó)茶飲供應(yīng)鏈TOP10”榜單，佳禾食品、鮮活果汁、德馨飲料、新榮陽(yáng)、幫利茶葉、塞尚乳業(yè)、茶立芳上榜。除佳禾食品是上市公司外，鮮活果汁于2016年3月在臺(tái)灣上市，去年11月又申請(qǐng)擬在大陸申請(qǐng)上市。德馨飲料在去年與安信證券簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。
根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2025年，新式茶飲市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3749.3億元，是一個(gè)名副其實(shí)的千億大市場(chǎng)。而隨著新消費(fèi)行業(yè)的持續(xù)火熱，未來或許還有更多的茶飲供應(yīng)商登陸資本市場(chǎng)。
擁有十余年消費(fèi)投資經(jīng)驗(yàn)的加華資本創(chuàng)始合伙人董事長(zhǎng)宋向前，曾多次在接受媒體采訪時(shí)表示，科技和消費(fèi)是未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩大引擎。消費(fèi)行業(yè)必將崛起，而且未來二十年將是屬于中國(guó)消費(fèi)服務(wù)行業(yè)的超級(jí)時(shí)代，在這其中會(huì)伴隨著超級(jí)公司的誕生。
當(dāng)然，這個(gè)超級(jí)公司，可以是新消費(fèi)品牌，也可以是背后的供應(yīng)商。
400-835-0088
