中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，是相對于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)本身是一個基于規(guī)模差異的相對概念，同時也是一個歷史概念，其具有生產(chǎn)規(guī)模小、數(shù)量大且分布范圍廣、經(jīng)營方式靈活多樣、資產(chǎn)負債率高、競爭力弱且壽命短及停業(yè)破產(chǎn)率較高等特點。因為中小企業(yè)具有這些和大企業(yè)不同的特點，因此在財務上，中小企業(yè)面臨著和其他企業(yè)不同的風險。
國際上通行的財務風險主要是指狹義的財務風險，即指企業(yè)喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性，它是由于企業(yè)資金困難，采取不同的籌資方式而帶來的風險。從這個意義上講，財務風險就是企業(yè)利用財務杠桿導致股東所承擔的風險。中小企業(yè)由于自有的資金不足，或者是為了充分利用負債資金成本較低的益處，降低企業(yè)的加權(quán)資金成本及其利息費用等，運用一定的融資方式向外部進行負債融資，則不論企業(yè)是盈利還是虧損，都必須按事先約定的時間和數(shù)額向債權(quán)人支付利息和償還本金。如果中小企業(yè)的現(xiàn)金持有量不足以償付負債利息和本金時，則可能造成企業(yè)財務風險的困境。
中小企業(yè)財務風險的具體表現(xiàn)形式
籌資風險。企業(yè)籌集資金不落實的可能性、籌資成本過大的可能性，以及企業(yè)所籌資金達不到預期收益進而無法償還資金成本的可能性。籌資風險是上一次資本循環(huán)所有風險的結(jié)果，特別是前次循環(huán)的經(jīng)營風險和收益分配風險對籌資風險有直接的影響，它是資本價值經(jīng)營所有財務風險的啟動點。
投資風險。投資者在進行投資的過程中承擔的風險，即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風險，因為它決定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差，在這期間可能出現(xiàn)一些事先無法預料的事件，以致投入資金的預期收益和收回的資金在數(shù)量上有一定的背離，甚至有可能完全收不回本金，從而使投資活動達不到預期的收益目標。對于一個企業(yè)而言，其任何投資活動都會處于或大或小的風險之中，它是本次資金循環(huán)所有風險的主導，制約著其他類型財務風險的發(fā)生及其程度。
經(jīng)營風險。無法賣出產(chǎn)品并收回墊支本金的可能性，包括銷售風險和收款的信用風險。經(jīng)營風險是資本價值經(jīng)營所有財務風險的最終表現(xiàn)。
收益分配風險。由于收益取得和分配而對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配風險概括反映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點上的經(jīng)營風險和分配階段的資本支付風險，也是下一次循環(huán)資本墊支價值的資金來源，制約著資本價值的規(guī)模，是資本價值經(jīng)營所有財務風險的釋放。
總之，在我國市場經(jīng)濟發(fā)展不健全的情況下，中小企業(yè)的財務風險更是不可避免的企業(yè)的財務風險是指，因此加強對財務風險的認識對中小企業(yè)來說就尤為重要。
中小企業(yè)發(fā)生財務風險的具體成因
一般說來，中小企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因主要是由于外部環(huán)境的復雜多變與內(nèi)部的管理操作失誤等多方面引起的，本文具體分析如下：
（一）宏觀環(huán)境因素
外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來機遇， 也可能使企業(yè)遭受各種挑戰(zhàn)。由于宏觀環(huán)境所包含的因素眾多，如經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素的變化，一方面可能引起企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)營決策的直接變化，從而間接導致企業(yè)會計要素及其結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，若企業(yè)的財務管理不能及時針對復雜多變的外部環(huán)境進行及時改善，對外部環(huán)境中的不利因素進行科學的預見，反應滯后或措施不力，就容易引發(fā)企業(yè)財務風險的發(fā)生；另一方面產(chǎn)業(yè)環(huán)境不確定性，即產(chǎn)業(yè)要素市場的不確定性、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場的不確定性和產(chǎn)業(yè)競爭的不確定性等，三個方面的內(nèi)容其中任何一項內(nèi)容發(fā)生變化也都可能直接或間接的引發(fā)企業(yè)會計要素及其結(jié)構(gòu)的發(fā)生變化，從而導致企業(yè)財務風險的發(fā)生。
（二）中小企業(yè)自身因素
企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不完善。企業(yè)內(nèi)部管理主要通過計劃、組織、控制、激勵和領導等環(huán)節(jié)來協(xié)調(diào)人力、物力、財力資源，以期更好地達成組織目標的過程。企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)都是由企業(yè)內(nèi)部組織機構(gòu)來完成的，而企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)往往都存在不完善之處如在庫存管理和交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制制度，隨意性較大，從而為企業(yè)財務風險的發(fā)生提供了可能。
普遍存在經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象。中小企業(yè)各項管理職能的發(fā)揮，從本質(zhì)上講都是企業(yè)經(jīng)營管理者決策行為的結(jié)果。由于信息的不充分性和管理者經(jīng)營能力的有限性，企業(yè)各項經(jīng)營管理決策都具有較大的主觀性和不確定性。由于中小企業(yè)財務決策普遍存在經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，使得財務決策缺乏科學化容易使財務決策失誤頻發(fā)，從而給企業(yè)帶來巨大的財務風險。同時，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理、負債資金比例過高造成企業(yè)財務負擔沉重也容易導致財務風險的發(fā)生。
缺乏風險管理意識。長期以來，我國企業(yè)管理側(cè)重于企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)營，忽視企業(yè)風險管理意識，財務決策主觀化就是其中的典型表現(xiàn)。財務風險貫穿于企業(yè)的整個發(fā)展階段具有客觀存在的特點只要有財務活動就必然存在財務風險但由于企業(yè)管理人員風險意識淡薄，由此可導致財務決策缺乏嚴肅性，企業(yè)經(jīng)營管理人員在自身的職責范圍內(nèi)主觀操作上的失誤以及財務方法的誤用也會招致財務風險的頻繁發(fā)生。
中小企業(yè)財務風險的內(nèi)部控制措施
（一）內(nèi)部控制的方法
授權(quán)與批準控制。即通過授權(quán)通知書來明確授權(quán)事項和使用資金的限額，其原則是對在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分的信任， 但對授權(quán)之外的行為不予認可。授權(quán)通知書除授權(quán)人持有外， 還下達給企業(yè)相關的部門，這些部門一律按授權(quán)范圍嚴格執(zhí)行。有效的內(nèi)部財務控制要求每項經(jīng)濟業(yè)務活動都須經(jīng)過適當?shù)氖跈?quán)批準企業(yè)的財務風險是指， 以防止內(nèi)部員工隨意處理、盜竊財產(chǎn)物資或歪曲記錄。
財產(chǎn)保全控制法。為實物資產(chǎn)的安全完整而進行有效控制， 這是一種附加的實物保護制度， 包括以下幾個方面的內(nèi)容：限制接近，就是嚴格控制對實物資產(chǎn)的接觸， 只有經(jīng)過授權(quán)批準的人才能接觸資產(chǎn)，雖然不同企業(yè)因其不同的生產(chǎn)經(jīng)營特點而對限制接近有不同的要求， 但現(xiàn)金、存貨等變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)是需要加以限制的資產(chǎn)；定期盤點和比較， 以確保賬證、賬賬、賬實相符；保險。通過對資產(chǎn)投?；馂碾U、盜竊險及其他途徑來減少企業(yè)受損的程度和機會，從而保護企業(yè)的實物安全。
內(nèi)部責任報告控制法。業(yè)績報告又稱為責任報告， 它是企業(yè)內(nèi)部報告的一種， 是企業(yè)管理層掌握信息、加強對經(jīng)濟的控制、改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益的重要工具，常用的內(nèi)部財務報告有資產(chǎn)分析報告、經(jīng)營分析報告、費用分析報告、投資分析報告、財務分析報告。企業(yè)應要求相關人員定期編制各種財務報告， 反映和監(jiān)督經(jīng)濟活動， 進而有效地控制經(jīng)濟活動。
核對控制法。核對控制就是通過對有關記錄和事項的核對來控制企業(yè)的經(jīng)濟活動， 一般可分為賬實核對和賬務核對。企業(yè)應建立健全內(nèi)部核對制度， 通過核對做到證、賬、表三相符。
風險控制法。企業(yè)在市場經(jīng)濟環(huán)境下， 不可避免地會遇到各種風險， 按其形成的原因一般可分為經(jīng)營風險和財務風險兩類。風險控制是企業(yè)一項基礎性和經(jīng)營性的工作， 企業(yè)必要設置風險評估崗位， 專門負責有關風險的識別、規(guī)避和控制， 建立有效的風險管理系統(tǒng)， 通過風險預警、風險識別、評估、分析、風險報告等措施對財務風險和經(jīng)營風險進行全面防范和控制。
電子信息控制法。企業(yè)可以嘗試用財務管理信息系統(tǒng)的方式進行橫向動態(tài)管理，也就是利用企業(yè)建立的數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)對企業(yè)財務狀況的動態(tài)了解和掌控。從目前數(shù)據(jù)庫設計的財務功能來看，一是有大量的基礎財務數(shù)據(jù)，這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析判斷的基礎；二是在此之上系統(tǒng)自動生成各種比率分析數(shù)據(jù)，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業(yè)的動態(tài)財務狀況及發(fā)展趨勢；三是在一、二級數(shù)據(jù)基礎上設計的預警系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務異常系統(tǒng)會自動預警，通過數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標準，動態(tài)來反映、及時控制風險。
（二）中小企業(yè)內(nèi)部控制的主要措施
樹立良好形象，建立良好的企銀合作關系。銀行等金融機構(gòu)是企業(yè)籌入債務資金的主渠道，其借款利息也相對較低，因此，中小企業(yè)應盡力同銀行等金融機構(gòu)建立良好的合作關系，爭取獲得支持。這需要政府和其他經(jīng)濟組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造條件但更需要中小企業(yè)自己做出努力。企業(yè)應努力做好如下幾個方面的工作：加強管理，提高企業(yè)效益，樹立企業(yè)產(chǎn)品的良好形象，樹立企業(yè)良好的社會形象；優(yōu)化企業(yè)財務狀況，樹立企業(yè)良好的信用形象；加強和銀行等金融機構(gòu)的聯(lián)系與溝通，增進互信。
開拓籌資渠道，優(yōu)化籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在與銀行等金融機構(gòu)建立良好合作關系的基礎上，企業(yè)還應不斷開拓更多的籌資渠道，如利用國家優(yōu)惠政策獲取財政資金、利用國際資金等；企業(yè)也可適時引入新的投資者壯大企業(yè)自有資本以增強抵御財務風險的能力。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式，企業(yè)不應僅僅依賴業(yè)主投入的資金和借款，還應根據(jù)自身的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化，適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。
做好籌資數(shù)量預測，抑制籌資沖動，降低籌資成本。中小企業(yè)籌資成本高于大企業(yè)，這就要求企業(yè)精心做好籌資數(shù)量的預測與計劃，按需籌資，減少資金閑置。盲目無節(jié)制地籌入高成本的借款一旦運用不恰當不僅不會增強企業(yè)的競爭力，反而會加速企業(yè)的死亡。
加強對員工的培訓，減少誤操作帶來的風險。根據(jù)國外專家所做的調(diào)研，風險發(fā)生的原因有88%是由于認識的因素造成的。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。要想從根本上防范財務風險，關鍵還是要財務人員勤練內(nèi)功，提高業(yè)務水平。首先，財務人員要具備較豐富的知識和合理的知識結(jié)構(gòu)，不但要掌握財會理論知識和實務操作能力，而且要掌握經(jīng)濟學、統(tǒng)計學、現(xiàn)代數(shù)學、金融和網(wǎng)絡技術(shù)知識。其次，能利用上述知識優(yōu)勢，實行多學科滲透，合理科學地測算、分析各種指標，具備捕捉、衡量、防范風險的能力。再次，高新技術(shù)企業(yè)是知識經(jīng)濟的產(chǎn)物，其財務管理內(nèi)容與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同，財務人員應具備開放性思維和創(chuàng)新能力，摸索出適合于高新技術(shù)企業(yè)的財務管理方法，以便更好地參與企業(yè)的經(jīng)營管理與決策，不斷提高財務管理人員的風險意識，
理順企業(yè)內(nèi)部財務關系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務關系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關系清晰明了。
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