1、增強風(fēng)險防范意識,正確理解經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。風(fēng)險防范就是企業(yè)在識別風(fēng)險、估量風(fēng)險和研究風(fēng)險的基礎(chǔ)上,用最有效的方法把風(fēng)險導(dǎo)致的不利后果降低到最低限度的行為。因此,企業(yè)各部門、各人員,特別是企業(yè)的決策管理部門必須增強風(fēng)險防范意識,不論是對外投資還是對內(nèi)融資,也不論是研制產(chǎn)品還是銷售產(chǎn)品,都應(yīng)預(yù)測估計可能產(chǎn)生的風(fēng)險以及企業(yè)的承受能力,以降低經(jīng)營的盲目性和決策的隨意性,保證企業(yè)資金的安全使用和財務(wù)目標(biāo)的順利實現(xiàn)。同時,應(yīng)正確理解經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系,經(jīng)營風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險的誘因,財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的貨幣體現(xiàn)。經(jīng)營風(fēng)險主要從企業(yè)實物運動的角度,財務(wù)風(fēng)險則主要從價值運動的角度,兩種風(fēng)險不過是一個事物的兩個側(cè)面而已。在現(xiàn)代市場環(huán)境中,企業(yè)經(jīng)營不能只局限于傳統(tǒng)意義上的商品經(jīng)營,貨幣、金融工具都可以是企業(yè)的經(jīng)營對象,財務(wù)活動不是游離于企業(yè)經(jīng)營以外的另一種方式,而是對企業(yè)整體經(jīng)營活動的反映和控制。要預(yù)防財務(wù)風(fēng)險必須首先保證企業(yè)經(jīng)營的安全可靠,只有降低了經(jīng)營風(fēng)險才能有效化解財務(wù)風(fēng)險。
2、建立健全財務(wù)風(fēng)險管理機制,用活財務(wù)風(fēng)險管理方法。財務(wù)風(fēng)險管理機制,是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。建立財務(wù)風(fēng)險管理機制,首先,要明確承擔(dān)風(fēng)險者的責(zé)、權(quán)、利,爭取風(fēng)險、收益與報酬的相互統(tǒng)一。其次,要建立合理的、協(xié)調(diào)的行為激勵與監(jiān)督約束機制,解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部利益主體之間,以及企業(yè)與政府、企業(yè)與債權(quán)人等外部利益主體之間收益分享和風(fēng)險分擔(dān)的關(guān)系。一是明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任;二是賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險管理權(quán)限;三是給予風(fēng)險管理者應(yīng)得的利益。按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則,使管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險補償。而財務(wù)風(fēng)險管理方法則是企業(yè)為降低風(fēng)險,在財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、決策、防范、處理的過程中,用來完成財務(wù)風(fēng)險管理任務(wù)的各種手段和工具。具體包括:(1)逃避。對于超過企業(yè)承受能力的風(fēng)險最好加以逃避。(2)轉(zhuǎn)移。在國家政策、法律許可的范圍內(nèi),通過一定途徑和手段把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他單位。(3)分散。企業(yè)可根據(jù)自身的人、財、物及技術(shù)研發(fā)能力,適度涉足多角化經(jīng)營,通過聯(lián)營、合并等方式分散經(jīng)營風(fēng)險。(4)套期保值。即使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出應(yīng)在時間和數(shù)量上相匹配。如通過買入等額的、同期的、同一幣種的遠(yuǎn)期外匯,進行“遠(yuǎn)期外匯套期保值”。若現(xiàn)有交易或經(jīng)營活動導(dǎo)致未來有多次外幣現(xiàn)金流入或流出,便可采用多期遠(yuǎn)期外匯套期保值。(5)自我保護。即通過設(shè)立各種準(zhǔn)備金,如壞賬準(zhǔn)備金、風(fēng)險補償金來預(yù)防風(fēng)險損失。
3、加強制度建設(shè),建立健全風(fēng)險控制機制。一是建立客戶管理制度,加強對客戶信用的調(diào)整和甄別。對信譽不良的客戶,應(yīng)盡量避免合作,對資不抵債的客戶應(yīng)及早收回貨款,并停止供貨,形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險預(yù)防制度,把財務(wù)風(fēng)險降至最低。二是建立統(tǒng)計分析制度。目前財務(wù)風(fēng)險控制,許多企業(yè)雖然進行了多渠道籌資、多形式投資、盤活存量資產(chǎn)和異地經(jīng)營等,但沒有集中規(guī)范的統(tǒng)計會計資料將其顯示出來,更沒有做經(jīng)常性的統(tǒng)計財務(wù)分析。這樣不僅不明白企業(yè)財務(wù)活動的整體情況、進度和存在的問題,不便及時改進工作和提高效率,而且容易造成疏漏與利益損失,并潛伏著巨大的風(fēng)險隱患。因此,應(yīng)通過完善的統(tǒng)計分析財務(wù)風(fēng)險控制,及時發(fā)現(xiàn)問題,采取相應(yīng)措施加以控制。三是建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對風(fēng)險較大的經(jīng)營決策和財務(wù)活動,要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴(yán)格的審查、評估、論證,通過頭腦風(fēng)暴,集思廣益,盡量避免因個人決策失誤而造成的風(fēng)險。
4、確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式,合理安排債權(quán)資本所占的比例。企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是財務(wù)杠桿收益和財務(wù)風(fēng)險的一種最佳均衡,是公司籌資的加權(quán)平均資本成本率最低的資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)實中,由于債權(quán)資本的利息率通常低于股權(quán)資本的股利率,即債權(quán)資本的成本低于股權(quán)資本的成本,而且債務(wù)利息又是從所得稅前利潤中扣除的,企業(yè)可通過少繳所得稅而獲得財務(wù)杠桿利益。因此,在一定限度內(nèi)合理安排債權(quán)資本的比例,適當(dāng)增加債權(quán)資本的數(shù)量,可降低企業(yè)的綜合資本成本率,提升企業(yè)價值。這就要求企業(yè)在作出籌資決策之前,應(yīng)先擬定若干個備選方案,然后分別計算各方案的加權(quán)平均資本成本或是按稅前利潤計算的每股利潤,以此為依據(jù)來確定企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)和最佳籌資方式。但不管怎樣,在資本結(jié)構(gòu)中應(yīng)適當(dāng)提高流動性強的資本比例,減少固定資本和流動性差的資本比例。并根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營中不同的資金占用選擇合理的籌資方式,若需要長期資金建廠房、購設(shè)備等,企業(yè)就該用增加自由資金和長期負(fù)債的方式籌資;而季節(jié)性、臨時性引起的短期資金需求,最好用短期負(fù)債來解決。從而使資金占用的時間與負(fù)債償還的期限基本保持一致,并能相互配合,以有效防范由于借入資金利息率的變化而引起的財務(wù)風(fēng)險。
5、引進科學(xué)的風(fēng)險管理程序。財務(wù)風(fēng)險管理是一個有機過程,通常包括:一是識別和評估風(fēng)險。對企業(yè)財務(wù)可能遭受的風(fēng)險進行事前預(yù)測和全面估計,認(rèn)清企業(yè)所處的環(huán)境,剖析財務(wù)系統(tǒng)中的不利因素,劃分出財務(wù)風(fēng)險的強度和可能的損失程度。二是分析風(fēng)險成因。財務(wù)風(fēng)險的形成,既有外部環(huán)境因素也有企業(yè)內(nèi)部因素。環(huán)境因素主要有政治法律環(huán)境、社會經(jīng)濟環(huán)境和市場競爭環(huán)境等;企業(yè)內(nèi)部因素主要有舉債能力和數(shù)額、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理水平、營銷狀況、投資收益和現(xiàn)金流量狀況等。三是預(yù)防和控制風(fēng)險。在風(fēng)險識別、評估和分析的基礎(chǔ)上,確定應(yīng)付風(fēng)險的方案和措施,制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃,優(yōu)化財務(wù)決策和控制方法,健全財務(wù)信息的控制系統(tǒng)等。四是風(fēng)險的損失處理。通過事先防護性安排,對發(fā)生的風(fēng)險損失迅速做出積極有效的反應(yīng),以最少的損失和最快的途徑排除風(fēng)險,確保財務(wù)機制的正常運行。財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容,也是整個企業(yè)管理的重要組成部分。只有企業(yè)全員、全方位重視財務(wù)風(fēng)險管理,才能使財務(wù)管理有序、有效進行,保證企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展,實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)。
財務(wù)風(fēng)險相關(guān)課程:
財務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營運作的“顯示器”,看似繁冗復(fù)雜的數(shù)據(jù)中能透視出企業(yè)的經(jīng)營的效果和面臨的潛在風(fēng)險。
1、銷售業(yè)績持續(xù)增長,卻伴隨著資金的越來越緊張,我該如何進行協(xié)調(diào)?
2、賬面上的閑散流動資本,我是該進行投資還是為日常經(jīng)營做防患準(zhǔn)備?
3、業(yè)績雖然提升了,可是成本也大幅度增加了,耗費是有效的還是浪費了?
4、財務(wù)做匯報、提意見總得不到業(yè)務(wù)部門的認(rèn)同,財務(wù)如何才能切中業(yè)務(wù)的痛處?
對于財務(wù)人員來說,如何高效地整理和分析財務(wù)數(shù)據(jù),并利用有效的分析結(jié)果幫助企業(yè)自我定位,規(guī)避潛在風(fēng)險,是新時代對財務(wù)管理者的進階要求。高頓財務(wù)培訓(xùn)作為國內(nèi)唯一財務(wù)系統(tǒng)培訓(xùn)提供商,專注于財務(wù)人的專業(yè)技能培養(yǎng),著眼于國內(nèi)外企業(yè)的財務(wù)發(fā)展需求,特別開發(fā)《公司財務(wù)分析與風(fēng)險防范》課程,引進國際先進分析手段,幫助財務(wù)人員拓展分析思路,準(zhǔn)確定位企業(yè)問題和風(fēng)險,為企業(yè)健康發(fā)展保駕護航。
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