繼引發(fā)業(yè)界對信托受益權合法性關注后，安信信托“純高案”正將信托行業(yè)另一規(guī)則-財務顧問費推向司法檢驗。
今年3月份，記者曾對安信信托億元房地產(chǎn)項目違約進行獨家報道(見本報3月8日文章《安信信托純高集團項目億元項目違約》)，此后，該案件引發(fā)業(yè)界對財產(chǎn)權信托糾紛大討論，被視為全國第一案。
記者最新獲悉，目前，昆山純高集團向上海法院提起新訴訟請求，指安信信托向昆山純高收取的2335萬元財務顧問費違規(guī)，涉嫌利用受托人身份謀取自身不當利益。對此，法院方面已組織雙方交換了證據(jù)材料，但至今尚未開庭審理。
根據(jù)記者獲取的起訴書，2009年，安信信托與昆山純高在信托合同之外，另外簽署了一份《融資框架協(xié)議》，依據(jù)該協(xié)議，昆山純高于2009年至2012年分四次向安信信托支付融資服務費2335萬元。
是否披露成關鍵
記者獲悉，根據(jù)上述協(xié)議，昆山純高分別于2009年分三次、2012年一次支付這筆財務顧問費，訴訟雙方對此均無異議。
以安信信托昆山純高項目信托優(yōu)先受益權實際募集資金2.15億元來計算，融資服務費總計占信托項目募資額的10%左右。據(jù)記者了解，這筆費用并沒有在《信托合同》中予以約定，而是以融資協(xié)議形式另行規(guī)定。
“這是一種通行的做法，一般都會另外與資金使用方約定顧問費，而不是在信托合同里面約定?！睎|部一家信托公司高管對記者稱。
對此，昆山純高起訴認為，“安信信托收取的融資服務費以及信托收益補償款的行為，依法構成利用受托人地位謀取不當利益的行為，系違法行為”。
“首先，信托公司已經(jīng)收取了信托報酬，再收取財務顧問費系雙重收費;同時，這筆財務顧問費高昂，遠遠超過銀行存貸利息差，但是，銀行卻需要承擔 貸款無法收回的風險，信托則不然，依法信托公司無需對投資人承擔償付信托本金和收益的責任財務顧問費一般是多少，而承擔該責任的應為信托財產(chǎn)?！崩ド郊兏叻矫娲砺蓭?、上海建 領城達律師事務所周吉高稱。
記者獲悉，目前對于昆山純高對于財務顧問費的起訴，法院方面已組織雙方遞交了交換了證據(jù)材料，但至今尚未開庭審理。
不過，根據(jù)記者獲取的純高案一審判決，法院方面有所提及財務顧問費財務顧問費一般是多少，稱“此部分費用雖未在《信托合同》中予以約定，但在信托公告中，有將該筆費用的支付及依據(jù)作為備注，且原告確實通過案外投資者替昆山純高募集2.15億元，完成了融資任務”。
對此，昆山純高稱，“這筆財務顧問費僅是對一般受益權投資者進行披露，即僅對認購劣后信托受益權的昆山純高進行了披露，而對認購優(yōu)先級受益權的個人投資者，則未在公告中予以披露。”
也就是說，信托投資者本身對信托公司收取該筆財務顧問費并不知情。對此，9月18日，記者聯(lián)系了安信信托相關人士，對方未予以置評。
“如果在信托投資者不知情情況下，以信托項目來獲取巨額的額外收益(除信托報償)，則涉嫌以受托人身份謀求自身不當利益?！崩ド郊兏叻Q，且信托公司在不承擔任何風險情況下，取得高于信托投資者收益，不合常理。
行業(yè)“潛規(guī)則”?
“一般對于該筆財務顧問費，部分信托公司會在信托公告中披露，但部分公司對此也不進行披露。對外面的說法是，‘這屬于商業(yè)機密，不方便公開’。”上述信托公司高管稱，事實上，這部分收入構成了信托公司主要收入，已成為信托業(yè)“潛規(guī)則”。
據(jù)記者調(diào)查得知，昆山純高項目中，安信信托收取的財務顧問費在行業(yè)中，尚處于中等，不少信托公司收費甚至達到信托投資者收益的2倍。
一個較為激進的案例顯示，2009年，一家信托公司與上海一家地產(chǎn)商成立了一款信托，該筆信托收益為9%和9.5%，而地產(chǎn)商融資成本則高達30%，剩余大部分費用由信托公司以財務顧問費方式取得。
“這款信托的模式為，信托公司以購買股權形式介入，以4億元信托資金購買了該地產(chǎn)公司90%左右的股權，信托公司處于控股位置，地產(chǎn)公司在3年后承諾回購股權。”一位知情人士稱。
2012年，該筆信托到期，地產(chǎn)公司由于銷售不暢，未能籌集足夠資金回購股權，這家信托公司提出，再成立一款新信托來接這款信托。
據(jù)悉，這款新成立信托募集資金5.2億元，償還了上一款信托本息(包括本金和最后一年利息)，這筆新信托收益仍然為30%。
“但一年后，2012年，地產(chǎn)商仍無法還款，信托公司將其告上上海法庭，雙方現(xiàn)在正在官司中，該信托公司訴請的資金已超過7億元，包含本息以及其他各種費用?！痹撝槿耸糠Q。
他表示，如果綜合計算上述信托產(chǎn)品的融資成本，已超過人民銀行同期基準貸款利率的4倍，幾乎可以劃入高息借貸的行列。
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