近年來(lái)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組漸成資本市場(chǎng)主流；A股并購(gòu)重組審核節(jié)奏持續(xù)提升；產(chǎn)業(yè)并購(gòu)仍然活躍。而在殼市場(chǎng)方面，受科創(chuàng)板推出及退市常態(tài)化影響，殼價(jià)有望進(jìn)一步下行；但在目前仍處于市場(chǎng)低點(diǎn)，無(wú)論是買(mǎi)殼亦或是賣(mài)殼，將繼續(xù)處于活躍狀態(tài)。然而，投資并購(gòu)涉及領(lǐng)域甚多，在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、企業(yè)并購(gòu)法律要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范、并購(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃等環(huán)節(jié)仍然存在諸多痛點(diǎn)和難點(diǎn)，做好公司投資并購(gòu)工作并非易事。
這就要求我們?nèi)粘Ｔ趯W(xué)習(xí)和研究上：不但要注重基礎(chǔ)理論，更要把握實(shí)務(wù)應(yīng)用。
在日常的稅收實(shí)踐中，稅法始終堅(jiān)持交易定性、實(shí)質(zhì)課稅的原則。重組交易一旦發(fā)生，交易性質(zhì)就客觀存在；交易定性是指借助稅法的原理和原則，對(duì)客觀存在的交易性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定的過(guò)程，即主觀見(jiàn)之于客觀的認(rèn)識(shí)過(guò)程。交易定性理論以稅收構(gòu)成要件為出發(fā)點(diǎn)，貫穿在認(rèn)定稅收構(gòu)成要件的每一環(huán)節(jié)和方面，而稅收構(gòu)成要件系由立法確定，因此，交易定性與稅收法定主義密切相關(guān)。稅收法定主義是指稅收構(gòu)成要件如納稅主體、稅收客體、稅率、納稅環(huán)節(jié)等受制定法約束，不得突破。因此，準(zhǔn)確的判斷首先來(lái)自于基礎(chǔ)理論的儲(chǔ)備。
其次：要注重各稅種中部頒法（財(cái)稅、總局公告等）的掌握與運(yùn)用。重組交易實(shí)務(wù)中，交易形式和交易實(shí)質(zhì)并非總是一致，在產(chǎn)生“形-實(shí)”沖突或者“名-實(shí)”沖突的場(chǎng)合，需要堅(jiān)守稅法的實(shí)質(zhì)正義即稅法實(shí)質(zhì)課稅原則來(lái)把握交易定性。因此，部頒稅法規(guī)則是對(duì)具體的交易類(lèi)型進(jìn)行交易定性和處理的具體規(guī)則。部頒稅法規(guī)則往往一事一議，具有判例法的形式、實(shí)質(zhì)和功能，其提供具體交易類(lèi)型之交易定性的判定規(guī)則。
只有對(duì)稅收政策全面的掌握、深度的解讀的基礎(chǔ)上，才可以靈活地運(yùn)用，合理設(shè)計(jì)、調(diào)整交易結(jié)構(gòu)，以協(xié)助企業(yè)降低重組交易稅收成本，實(shí)現(xiàn)利益最大化。
案例：
某國(guó)有企業(yè)A公司與私營(yíng)企業(yè)B公司共同出資設(shè)立乙公司，其中B公司初始投資1000萬(wàn)元，持股60%。乙公司設(shè)立時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
乙公司一直以來(lái)經(jīng)營(yíng)良好?，F(xiàn)甲公司因經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，準(zhǔn)備收購(gòu)乙公司。
甲公司和A公司協(xié)商達(dá)成一致，甲公司以貨幣資金1.4億元向A公司收購(gòu)其持有的乙公司40%股權(quán)。2018年2月，股權(quán)變更手續(xù)完成。
隨后，甲公司與B公司協(xié)商，準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)B公司持有的乙公司60%股權(quán)，雙方約定交易價(jià)格2.1億元。
B公司提出，按照2.1億元銷(xiāo)售乙公司股權(quán)并購(gòu)重組案例，會(huì)產(chǎn)生5000萬(wàn)元的企業(yè)所得稅；要求甲公司設(shè)計(jì)交易方案，以無(wú)稅重組的方式完成此次交易。
為此，甲公司設(shè)計(jì)了交易方案如下：
第一步：甲公司出資2.1億設(shè)立一家C公司；
第二步：甲公司與B公司簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，其中，甲公司收購(gòu)B公司持有的乙公司60%股權(quán)，以其持有C公司100%股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)。
甲公司與B公司就上述方案協(xié)商一致，簽訂了相關(guān)合同，并與2018年10月完成了乙公司和C公司的股權(quán)變更手續(xù)。
交易結(jié)束后，股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：
上述交易結(jié)束后，甲公司認(rèn)為在本次交易中，其收購(gòu)了乙公司60%股權(quán)，并且支付對(duì)價(jià)是100%的股權(quán)支付，符合59號(hào)文和109號(hào)文件關(guān)于股權(quán)收購(gòu)交易適用特殊稅務(wù)重組處理的條件，可以適用特殊稅務(wù)處理。
案例解析：
對(duì)于甲公司的上述方案，我們做如下分析：
第一：甲公司上述交易安排是否具有合理商業(yè)目的
從形式上看，甲公司使用C公司100%股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)向B公司收購(gòu)乙公司60%股權(quán)，是符合特殊重組條件的；但究其實(shí)質(zhì)，甲公司設(shè)立C公司的商業(yè)目的是否合理，是否為完成向B公司的股權(quán)支付而所做出的形式上的安排，是否只具有稅收目的而無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)？
59號(hào)文件第五條第（一）款規(guī)定，企業(yè)重組適用特殊性稅務(wù)處理，要求具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。
第二：該方案將導(dǎo)致甲公司承擔(dān)B公司的股權(quán)交易稅款
在此項(xiàng)方案下，甲公司從B公司取得的乙公司60%股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)如何確認(rèn)？
被收購(gòu)企業(yè)為乙公司，交易對(duì)象是B公司，
甲公司向B公司收購(gòu)乙公司的計(jì)稅基礎(chǔ)，應(yīng)以B公司對(duì)乙公司原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)。
甲公司付出了2.1億的代價(jià)取得了乙公司股權(quán)，但應(yīng)按1000萬(wàn)確認(rèn)計(jì)稅基礎(chǔ)。造成甲公司未來(lái)收回投資或轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)時(shí)只能扣除1000萬(wàn)計(jì)稅基礎(chǔ)，而非2.1億元。
59號(hào)文件第六條第（二）款規(guī)定，被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
第三：甲公司前后兩次購(gòu)買(mǎi)乙公司股權(quán)，是否會(huì)被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為是一項(xiàng)重組交易
財(cái)稅（2009）59號(hào)文件第十條的規(guī)定，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)分步對(duì)其資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行交易并購(gòu)重組案例，應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則將上述交易作為一項(xiàng)企業(yè)重組交易進(jìn)行處理。
甲公司分兩次購(gòu)買(mǎi)乙公司股權(quán)，2018年2月向A公司購(gòu)買(mǎi)了40%的股權(quán)，2018年10月向B公司購(gòu)買(mǎi)了60%的股權(quán)，在12個(gè)月內(nèi)，分兩次完成了收購(gòu)乙公司100%股權(quán)的商業(yè)目的。
這種情況下，稅務(wù)機(jī)關(guān)如果按照前述59號(hào)文第十條規(guī)定，認(rèn)定為一項(xiàng)交易分步實(shí)施。將無(wú)法適用特殊稅務(wù)處理。
這種情況下，考慮股權(quán)支付比利時(shí)，就需要將兩次交易合并做整體計(jì)算，即：
甲公司支付的對(duì)價(jià)中，股權(quán)支付2.1億，貨幣資金支付1.4億，股權(quán)支付比例=2.1億÷（1.4億+2.1億）=60%，沒(méi)有達(dá)到59號(hào)文規(guī)定的85%的比例。
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