摘要
經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：經(jīng)合組織）于 2020 年 2 月 11 日發(fā)布了關(guān)于金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南的最終版本（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：《指南》）?！吨改稀肥墙?jīng)合組織發(fā)布的第一份針對(duì)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題的指引，可被視為金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)領(lǐng)域里程碑式的發(fā)展。
在《指南》發(fā)布以及香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)立法的大背景下，我們建議企業(yè)及時(shí)審視集團(tuán)內(nèi)部涉及香港的融資安排，并采取相應(yīng)措施以提高資金安排的有效性、規(guī)避香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)并滿(mǎn)足相關(guān)的合規(guī)要求。
本文旨在總結(jié)《指南》以及香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)法規(guī)可能對(duì)跨國(guó)集團(tuán)內(nèi)涉及香港的金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排產(chǎn)生的影響。
詳細(xì)內(nèi)容
香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)立法回顧
2018 年 7 月 13 日，《2018 年稅務(wù)（修訂）（第 6 號(hào)）條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：《香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)條例》）正式生效。《香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)條例》正式將轉(zhuǎn)讓定價(jià)機(jī)制及轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔要求引入香港稅務(wù)法規(guī)，并要求集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易需要符合獨(dú)立交易原則（特定條件下豁免于轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則的交易除外），否則將受到利得稅調(diào)整及罰款。對(duì)于不滿(mǎn)足特定豁免條件的香港實(shí)體，轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔（包括主體文檔與本地文檔）需要在會(huì)計(jì)年度結(jié)束的 9 個(gè)月內(nèi)準(zhǔn)備完畢。
以會(huì)計(jì)年度截止于 12 月 31 日的企業(yè)為例，其香港實(shí)體首個(gè)需要準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔的年度為截止于 2019 年 12 月 31日的會(huì)計(jì)年度，并將在 2020 年 9 月 30 日面臨首個(gè)香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔準(zhǔn)備的截止日。
經(jīng)合組織近期發(fā)布第一份針對(duì)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的指引
經(jīng)合組織于 2020 年 2 月 11 日發(fā)布了關(guān)于金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南的最終版本（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：《指南》）。該《指南》是由經(jīng)合組織發(fā)布的第一份針對(duì)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題的指引，反映了經(jīng)合組織稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（以下簡(jiǎn)稱(chēng)： BEPS）項(xiàng)目包容性框架（Inclusive Framework）成員國(guó)之間的共識(shí)性意見(jiàn)?！吨改稀诽钛a(bǔ)了經(jīng)合組織 BEPS 項(xiàng)目的最后一塊空白，并將被編入《經(jīng)合組織轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》第十章。
《指南》對(duì)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析中存在的問(wèn)題作出了清晰的闡述，從而為金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則的本地應(yīng)用和爭(zhēng)端解決提供了重要基礎(chǔ)。普華永道預(yù)計(jì)《指南》會(huì)成為香港企業(yè)和稅務(wù)局針對(duì)金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題實(shí)操的重要指引。
《香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)條例》對(duì)跨國(guó)集團(tuán)內(nèi)部融資安排有何影響
出于提供流動(dòng)資金或投資的目的，關(guān)聯(lián)實(shí)體間涉及香港的本地或跨境的融資安排在跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)中十分常見(jiàn)，特別是以香港作為集團(tuán)財(cái)資平臺(tái)和海外投融資通道的中資企業(yè)（如地產(chǎn)集團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)、大型綜合企業(yè)集團(tuán)的投資控股平臺(tái)等等）居多。許多中資機(jī)構(gòu)過(guò)去可能并未對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的融資安排的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題給予很多關(guān)注，例如并未實(shí)施充分的轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策，或者直接采用免息融資或企業(yè)間往來(lái)款安排。但是，在香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)立法、香港稅務(wù)透明度和合規(guī)性要求日益提高以及《指南》發(fā)布的大背景下財(cái)稅法規(guī)，這些安排所涉及到的關(guān)聯(lián)交易和對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)合理性問(wèn)題及所帶來(lái)的潛在調(diào)整及處罰應(yīng)該引起管理層足夠的重視。
因此，普華永道建議企業(yè)及時(shí)審視集團(tuán)內(nèi)部涉及香港的融資安排，并考慮采取以下措施以規(guī)避香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)并滿(mǎn)足相關(guān)的合規(guī)要求：
? 了解香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)新規(guī)及《指南》對(duì)集團(tuán)在香港進(jìn)行的集團(tuán)內(nèi)融資安排的影響。
? 結(jié)合其他稅務(wù)要求（如香港利得稅、此前出臺(tái)的英屬維京群島及開(kāi)曼群島等經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案等）評(píng)估集團(tuán)現(xiàn)有公司間融資安排的合理性和風(fēng)險(xiǎn)水平。
? 考量集團(tuán)可以采取何種措施以規(guī)避潛在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)并做出相應(yīng)的調(diào)整。
常見(jiàn)的集團(tuán)內(nèi)融資安排結(jié)構(gòu)及香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)考量
對(duì)于許多走出去的中資企業(yè)，香港都在集團(tuán)的投融資安排中起著樞紐的作用。下圖展示的是一些常見(jiàn)的以香港為主體的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的融資安排結(jié)構(gòu)，包括其中可能涉及的關(guān)聯(lián)融資交易。
在上圖所示的常見(jiàn)的集團(tuán)內(nèi)融資安排結(jié)構(gòu)中，香港公司從母公司或第三方（發(fā)債或銀行貸款）吸收資金，并進(jìn)一步通過(guò)關(guān)聯(lián)貸款或無(wú)息往來(lái)款的形式為香港境內(nèi)外的運(yùn)營(yíng)公司提供資金。另外，香港公司也可能以同樣的形式為集團(tuán)內(nèi)的一些特殊目的公司或控股公司提供資金以供這些公司獲取并持有投資項(xiàng)目或其他資產(chǎn)（如物業(yè)）。在這樣的集團(tuán)內(nèi)融資安排結(jié)構(gòu)中，香港公司可能會(huì)涉及以下幾個(gè)方面的轉(zhuǎn)讓定價(jià)考量。
關(guān)聯(lián)貸款利率是否符合獨(dú)立交易原則
在獨(dú)立交易原則下，關(guān)聯(lián)方之間的借貸交易的條款與利率應(yīng)與非關(guān)聯(lián)方之間在同等或相似情況下所達(dá)成的條款與 利率一致。這就意味著，企業(yè)在制定關(guān)聯(lián)方借貸交易的條款與利率時(shí)，需考慮符合商業(yè)常規(guī)的借貸條款（如幣種、期限、付息方式和抵押安排等）以及關(guān)聯(lián)借款方的信用評(píng)級(jí)。通常來(lái)說(shuō)，在確定條款和借款方的信用評(píng)級(jí)后，可 以基于內(nèi)部可比借貸交易及外部可比借貸交易的利率水平確定適用于關(guān)聯(lián)借貸交易的合理利率。在這樣的考量下，以香港作為資金提供方所設(shè)定的利率過(guò)低甚至無(wú)息的關(guān)聯(lián)貸款有較大的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
公司間往來(lái)款是否會(huì)被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)貸款
根據(jù)普華永道的經(jīng)驗(yàn)財(cái)稅法規(guī)，許多中資企業(yè)集團(tuán)的投融資安排會(huì)涉及香港公司與其關(guān)聯(lián)方之間存在以下一種或多種形式的往來(lái)款：
? 長(zhǎng)期未償付的經(jīng)常性交易賬戶(hù)往來(lái)款。
? 因特殊目的公司沒(méi)有銀行賬戶(hù)而使用控股公司銀行賬戶(hù)為投資提供資金而產(chǎn)生的往來(lái)款。
? 并非產(chǎn)生于貿(mào)易活動(dòng)/實(shí)際交易的往來(lái)款（如，為關(guān)聯(lián)公司提供運(yùn)營(yíng)資金支持）。
雖然這些不同類(lèi)型的往來(lái)款在會(huì)計(jì)上未以借貸交易的形式呈現(xiàn)，但是它們有可能被香港稅務(wù)局認(rèn)定或重新分類(lèi)為關(guān)聯(lián)貸款，而因此產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓定價(jià)的問(wèn)題。在判斷關(guān)聯(lián)融資交易性質(zhì)（特別是判定債務(wù)性質(zhì)或是資本性質(zhì)）時(shí)，《指南》提出應(yīng)全面地分析融資安排的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、資金融出及融入方的權(quán)利義務(wù)和功能風(fēng)險(xiǎn)，并給出了一系列的判斷條件。
如果香港公司的應(yīng)收往來(lái)款被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)貸款，那么香港公司的收入可能會(huì)被調(diào)整以反映符合獨(dú)立交易原則下的 利息收入并面臨額外的稅負(fù)和潛在的罰款（最高為稅務(wù)調(diào)整金額的一倍）。另外，在企業(yè)計(jì)算香港實(shí)體關(guān)聯(lián)交易 規(guī)模以基于豁免門(mén)檻確定其轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔的準(zhǔn)備義務(wù)時(shí)，很可能并未將往來(lái)款的金額考慮在內(nèi)。在這樣的前提下， 如果香港實(shí)體的全部或部分往來(lái)款最終被香港稅務(wù)局認(rèn)定為關(guān)聯(lián)貸款，那么一個(gè)可能的結(jié)果是香港實(shí)體的相應(yīng)關(guān) 聯(lián)交易規(guī)模超過(guò)豁免門(mén)檻而因此產(chǎn)生了轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔的準(zhǔn)備義務(wù)。如果企業(yè)基于之前對(duì)于交易規(guī)模的計(jì)算并未準(zhǔn) 備轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔，那么香港實(shí)體可能被香港稅務(wù)局認(rèn)定未能滿(mǎn)足轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔準(zhǔn)備的合規(guī)要求并面臨罰款。
對(duì)外融資中的關(guān)聯(lián)擔(dān)保方（如有）是否應(yīng)收取擔(dān)保費(fèi)
跨國(guó)集團(tuán)成員融資時(shí)，經(jīng)常會(huì)涉及財(cái)務(wù)擔(dān)保。由于財(cái)務(wù)擔(dān)保通常發(fā)生在集團(tuán)成員與第三方（比如銀行或債券持有人）之間，所以企業(yè)可能并不會(huì)從關(guān)聯(lián)交易的角度分析財(cái)務(wù)擔(dān)保。實(shí)際上，財(cái)務(wù)擔(dān)保中的擔(dān)保方通過(guò)提供擔(dān)保從而令其關(guān)聯(lián)方獲得更優(yōu)的信貸條款，進(jìn)而可能會(huì)為關(guān)聯(lián)方帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，因此財(cái)務(wù)擔(dān)保應(yīng)像其他金融關(guān)聯(lián)交易一樣，納入轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排的分析范圍。需要注意的是，中國(guó)大陸和香港特別行政區(qū)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)法規(guī)都將集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)擔(dān)保視為關(guān)聯(lián)交易。香港稅務(wù)局發(fā)布的香港稅務(wù)條例釋義及執(zhí)行指引第 59 號(hào)特別提出財(cái)務(wù)擔(dān)保屬于關(guān)聯(lián)交易的范疇并需要按照獨(dú)立交易原則進(jìn)行合理定價(jià)安排。另外，中國(guó)大陸稅務(wù)機(jī)關(guān)也有針對(duì)企業(yè)內(nèi)保外貸安排中涉及的財(cái)務(wù)擔(dān)保進(jìn)行轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)查和調(diào)整的案例。
《指南》明確了財(cái)務(wù)擔(dān)保的涵蓋范圍，并對(duì)其可能產(chǎn)生的不同影響提供了指引。如果企業(yè)存在財(cái)務(wù)擔(dān)保的安排， 應(yīng)審慎評(píng)估其轉(zhuǎn)讓定價(jià)影響并參考《指南》提出的分析框架，同時(shí)結(jié)合交易的具體事實(shí)情況確定如何應(yīng)制定合理的定價(jià)安排。
企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)
普華永道建議企業(yè)盡快采取以下措施以防范香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、滿(mǎn)足相關(guān)的合規(guī)要求并提高集團(tuán)內(nèi)資金安排的有效性。
? 識(shí)別關(guān)聯(lián)借貸交易及往來(lái)款中的交易并分析是否可以滿(mǎn)足《香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)條例》下的不溯及既往條款的要求或香港本地交易豁免條款的要求。
? 評(píng)估現(xiàn)有關(guān)聯(lián)貸款的利率是否符合獨(dú)立交易原則。
? 針對(duì)公司間往來(lái)款/無(wú)息貸款，從運(yùn)營(yíng)實(shí)質(zhì)、資金需求方和使用方之間的商業(yè)關(guān)系、融資工具和融資安排的特征等多方面全盤(pán)梳理此類(lèi)交易。
? 評(píng)估企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)擔(dān)保安排，并建立針對(duì)擔(dān)保費(fèi)的符合獨(dú)立交易原則的轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策。
? 準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔以滿(mǎn)足香港轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔的要求。
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