1.創(chuàng)業(yè)板并無盈利紀(jì)錄要求，公司須于申請(qǐng)上市前24個(gè)月有活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄（若有關(guān)公司在規(guī)模及公眾持股權(quán)方面符合若干條件，12個(gè)月的活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄期亦可予接受）。
2.公司本身須擁有主營(yíng)業(yè)務(wù)，但用作輔助核心業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)亦可容許。
3.在申請(qǐng)上市前24個(gè)月（公司在規(guī)模及公眾持股權(quán)方面符合若干條件的公司，則可減免至12個(gè)月），公司須大致由同一批人管理及擁有。
4.公司須委任一名保薦人協(xié)助其準(zhǔn)備及提出上市申請(qǐng)。此外，公司亦須于上市后至少兩整個(gè)財(cái)政年度聘用一名保薦人擔(dān)當(dāng)顧問。
5.公司須符合企業(yè)管治的規(guī)定，委任獨(dú)立非執(zhí)行董事、合資格會(huì)計(jì)師圖嗖熘魅我約吧枇⑸蠛宋被??？/DIV>
6.就市值不超過40億港元的公司而言，最低公眾持股量須占25%創(chuàng)業(yè)板上市要求，涉及的金額最少要達(dá)3，000萬港元。至于市值超過40億港元的公司，最低公眾持股量須為10億港元或已發(fā)行股本的20%（以兩者中之較高者為準(zhǔn)）。 2001年10月1日之前上市的公司則須遵守公司上市之時(shí)的最低公眾持股規(guī)定，有關(guān)規(guī)定內(nèi)容與上文所述略有不同。
7.公司的公眾股東須有足夠的分布；作為一項(xiàng)指引，股份在上市時(shí)應(yīng)至少由100名公眾人士持有。
8.公司須于以下其中一個(gè)司法地區(qū)注冊(cè)成立：香港、中國(guó)、百慕達(dá)及開曼群島。
香港創(chuàng)業(yè)板上市前準(zhǔn)備工作
企業(yè)作為一個(gè)專門從事某一產(chǎn)業(yè)的具體產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)者或提供者，要進(jìn)行發(fā)行上市這一復(fù)雜而艱巨的工程，實(shí)現(xiàn)籌集資金的目標(biāo)，需要完成很多具體和細(xì)致的工作，為了順利取得成功，必須十分重視企業(yè)內(nèi)參與這一工作的關(guān)鍵成員的組成。
發(fā)行上市是一項(xiàng)專業(yè)化及系統(tǒng)性很強(qiáng)的工作，首先企業(yè)的決策者須予以高度重視，從資源上和機(jī)制上提供充分的保障。對(duì)于這項(xiàng)勞動(dòng)強(qiáng)度大、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)要求高的工作，企業(yè)上市小組的成員已必須具備一定的素質(zhì)和實(shí)際能力，專業(yè)方面挑選企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)運(yùn)作的骨干力量，配以公司一分管副總經(jīng)理作全面負(fù)責(zé)，組成企業(yè)自身的上市工作小組。無論具體情況如何，這是一個(gè)最基本和初步的工作。
上市工作小組全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的改制、上市工作，負(fù)責(zé)與各中介機(jī)構(gòu)，包括保薦人、律師、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)顧問和香港證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港聯(lián)交所等相關(guān)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及國(guó)內(nèi)各相關(guān)行業(yè)主管部委的聯(lián)絡(luò)，是公司面對(duì)上市過程有關(guān)參與各方的窗口，在公司招股上市工作完成以后，實(shí)際上，公司企業(yè)與各中介機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系的內(nèi)容會(huì)發(fā)生改變，但是公司仍然會(huì)與這些中介機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，而且會(huì)增加一個(gè)新的關(guān)系內(nèi)容，即公司與新增公眾股東間的關(guān)系。所以當(dāng)初從事該項(xiàng)工作的人員和相應(yīng)機(jī)構(gòu)的設(shè)置仍應(yīng)保留，以便處理信息披露等相關(guān)事宜。在上市申報(bào)的全過程，上市工作小組都將擔(dān)當(dāng)相當(dāng)重要的角色，其表現(xiàn)對(duì)于相關(guān)中介機(jī)構(gòu)順利開展工作是具有關(guān)鍵作用的。
以下從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題、中介機(jī)構(gòu)的選定、企業(yè)重組等方面就上市前的工作做簡(jiǎn)單的說明。
1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題的處理
根據(jù)香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，企業(yè)在籌備上市時(shí)需提供12個(gè)月經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括按照《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》或香港會(huì)計(jì)公會(huì)制定的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)說明》要求編制的會(huì)計(jì)師報(bào)表、12個(gè)月的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及資產(chǎn)負(fù)責(zé)表。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上市審批與監(jiān)管指引亦要求提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、股份有限公司會(huì)計(jì)制度編制和按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。
1）企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)問題
對(duì)內(nèi)地企業(yè)來說，一般將面臨以下幾個(gè)方面的財(cái)務(wù)問題：
A）會(huì)計(jì)制度的差別
境內(nèi)企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市將面臨最主要的會(huì)計(jì)問題可能是境內(nèi)境外會(huì)計(jì)制度的差別。我國(guó)現(xiàn)有眾多企業(yè)尚未執(zhí)行股份制企業(yè)會(huì)計(jì)制度，往往是依舊按全民所有制企業(yè)會(huì)計(jì)制度或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行，在許多處理原則上與香港會(huì)計(jì)制度及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有較大差距，諸如存貨變現(xiàn)損失、壞帳準(zhǔn)備及收入確認(rèn)等，因此按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表將會(huì)與以國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則編制的結(jié)果及企業(yè)的期望有較大的差距。在此，內(nèi)地?cái)M上市公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港聯(lián)交所申報(bào)時(shí)需要分別提交以內(nèi)地和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)報(bào)告，并附以兩者的差別說明。
B）業(yè)務(wù)目標(biāo)的制定
企業(yè)在籌備上市的過程中應(yīng)關(guān)注自身的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，尤其是上市后2年內(nèi)的具體業(yè)務(wù)目標(biāo)，發(fā)展方向是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的關(guān)鍵所在。會(huì)計(jì)師在企業(yè)目標(biāo)做出具體的未來業(yè)務(wù)運(yùn)作預(yù)測(cè)及現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，以檢驗(yàn)企業(yè)業(yè)務(wù)方向及目標(biāo)的合理性。
C）企業(yè)估值
創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)估值，主要著眼于“高增長(zhǎng)”和“市場(chǎng)潛力”。雖然不少公司在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)是一個(gè)商業(yè)概念，但也應(yīng)該有財(cái)務(wù)資料，例如營(yíng)業(yè)額、開支情況、資產(chǎn)狀況、商業(yè)模式、收入增長(zhǎng)過往的和預(yù)期的營(yíng)業(yè)額，以及盈利的增長(zhǎng)率等。以從事電子商務(wù)的公司為例，評(píng)估的重點(diǎn)不是科技，而是將科技所依托的商業(yè)模式是否能取得成功，要看該公司的商業(yè)計(jì)劃是否合理，對(duì)發(fā)展過程中所遇到的各種變數(shù)的應(yīng)對(duì)手段是否充足等。
2）需注意的一般會(huì)計(jì)問題
A）12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄和財(cái)務(wù)盈利要求
在緊接上市文件日期12個(gè)月的期間內(nèi)，申請(qǐng)人必須積極專注于經(jīng)營(yíng)一種主營(yíng)業(yè)務(wù)。申請(qǐng)人在此業(yè)務(wù)活躍期間內(nèi)處于大致相同的管理層和所有者之下。創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立旨在吸引新興的高增長(zhǎng)的公司創(chuàng)業(yè)板上市要求，因此申請(qǐng)人須證明擁有實(shí)質(zhì)性的、突出的及有巨大潛力的業(yè)務(wù)。
B）計(jì)師報(bào)告
上市文件中的會(huì)計(jì)師報(bào)告的主要內(nèi)容有：
·申請(qǐng)人在上市文件刊發(fā)前至少12個(gè)月的綜合業(yè)務(wù)運(yùn)作情況；
·申請(qǐng)人最近經(jīng)審核帳目結(jié)算日的資產(chǎn)及負(fù)債；
·自申請(qǐng)人最近經(jīng)審核帳目的結(jié)算日后所收購(gòu)、同意收購(gòu)或建議收購(gòu)的任何業(yè)務(wù)附屬公司在上市文件刊發(fā)前12個(gè)月的業(yè)績(jī)和在結(jié)算日的資產(chǎn)及負(fù)債；
·任何儲(chǔ)備的變動(dòng)；
·申報(bào)期內(nèi)采用的主要會(huì)計(jì)政策的詳情；
·自申報(bào)期結(jié)束后所發(fā)生的重要事件。
如屬新申請(qǐng)人，其最近期申報(bào)的財(cái)政期間，不得早于上市文件刊發(fā)日期前6個(gè)月。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面還須遵循下列要求。
會(huì)計(jì)師報(bào)告內(nèi)所申報(bào)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及資產(chǎn)和負(fù)債表，須遵照經(jīng)香港會(huì)計(jì)師公會(huì)發(fā)布的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)說明》或國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》而編制。發(fā)行人須持續(xù)地應(yīng)用其中一種準(zhǔn)則，而不得無故從一準(zhǔn)則改變?yōu)榱硪粶?zhǔn)則。
創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則并無要求申請(qǐng)人編制盈利預(yù)測(cè)。但是如果申請(qǐng)人編制此等預(yù)測(cè)，則一般須向聯(lián)交所提交預(yù)測(cè)備忘錄。
每名發(fā)行人必須確保在任何時(shí)間均聘用一名全職人士，負(fù)責(zé)協(xié)助企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)申報(bào)程序及內(nèi)部監(jiān)控的工作。該名人士必須是合資格會(huì)計(jì)師及香港會(huì)計(jì)師公會(huì)資深或?qū)贂?huì)會(huì)員，或是獲公會(huì)認(rèn)可豁免會(huì)員資格考試的類似會(huì)計(jì)師團(tuán)體的會(huì)員。
每名發(fā)行人必須成立一個(gè)至少由兩名成員組成的審核委員會(huì)，審核委員會(huì)需審閱發(fā)行人的年報(bào)、中報(bào)及季度報(bào)告的草稿，及向發(fā)行人的董事會(huì)提供建議及意見。
在上市后，發(fā)行人必須在財(cái)政期間結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)及45天內(nèi)刊發(fā)中報(bào)和季度報(bào)告。
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