下面通過對萬科集團近三年的財務報表進行分析,來讓大家快速了解如何進行財務報表分析:
財務報表分析
(一)資產(chǎn)負債結(jié)構分析
該公司總資產(chǎn)18年比11年增加了8259317.51萬元,同比增長27.88%。具體來看,貨幣資金、應收賬款等都有不同程度的上漲,反映公司部分短期投資已收回,短期償債能力比較強;預付賬款增加,反應公司生產(chǎn)用原材料市場供應比較緊張,生產(chǎn)規(guī)模在擴大;存貨增加,一方面反應公司庫存原材料,產(chǎn)品在增加,另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定資產(chǎn),相應的要求配套存貨增加。
從負債結(jié)構分析,公司負債總額12年比11年增加6828751.9萬元,上漲了29.90%。其中流動負債比去年增長5910941萬元,反映公司經(jīng)營狀況良好,信譽好,產(chǎn)品有市場,有利潤,但是公司短期償債壓力增大。
從所有者權益分析,公司所有者權益12年比11年增加了1430565萬元,其中股本增加了34萬元,漲幅0.0031%,歸屬于公司股東的股東權益上漲了20.50%,反映公司資本充足,經(jīng)營狀況良好。
(二)利潤表分析
該公司19年第一季度實現(xiàn)主營業(yè)務收入1399990.59萬元,實現(xiàn)凈利潤178936.92萬元,但這里主要以2019年的分析為主,2019年公司營業(yè)收入首次突破千億,達1031.2億元,同比增長43.7%。實現(xiàn)凈利潤125.5 億元,同比增長30.4%。其中主語業(yè)務收入比上年增加3133349.53萬元,上漲43.65%,主營業(yè)務成本較去年上漲了51.34%;營業(yè)利潤增加524982.41萬元,上漲33.30%,同時利潤總額上漲了33.31%;凈利潤比上年增加406298.22萬元。以上數(shù)據(jù)反映公司主營業(yè)務突出,利潤在增加,但成本有所增加,營業(yè)費用,財務費用較去年有較大增加,由于有上年未分配利潤,因此可供股東分配的利潤比上年有所增加。
從項目分析看,該公司主營業(yè)務突出,有利潤;公司固定資產(chǎn)在增加,生產(chǎn)規(guī)模在擴大;公司經(jīng)營狀況良好,產(chǎn)品有市場;公司有信譽,償債能力比較強;公司總體盈利能力比較強;短期償債壓力在增大;生產(chǎn)用原材料市場供應比較緊張;庫存原材料、產(chǎn)品在增加;營業(yè)費用,財務費用增幅較大。
績效評估
(一)償債能力分析
在短期償債能力分析中,流動比率是一個重要的指標萬科財務報表分析,流動比率是反映一塊錢的流動負債需要多少流動資產(chǎn)來支撐,2019年萬科的流動比率為1.4,比上年降低了0.01,流動比率低于2,反映公司負債增加,償債能力有所降低。速動比率是指在流動比率的流動資產(chǎn)中扣除了存貨,因為19年存貨比18年存貨大,所以扣除存貨后萬科財務報表分析,速動比率同比上年增長了0.04,說明在不考慮存貨的情況下,萬科的償債能力較去年有所提高。但由于存貨存在銷售及壓價的風險,且房地產(chǎn)行業(yè)存在存貨比例高的特點,因此速動比率比流動比率更具有參考價值。
在長期償債能力分析中,資產(chǎn)負債率反映了債權人受保護的程度,是一項重要指標。萬科近年來進行了規(guī)模較大的股權融資和債權融資,但仍保持著穩(wěn)健的資產(chǎn)負債率,為更大程度的利用財務杠桿提供了空間,這對房地產(chǎn)企業(yè)尤為重要。
存貨對企業(yè)經(jīng)營活動變化具有特殊的敏感性,控制失敗會導致成本過度,作為萬科的主要資產(chǎn),存貨的管理更是舉足輕重。從上表可知,12年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯比11年減少了149天,說明12年的存貨周轉(zhuǎn)率高于11年的存貨周轉(zhuǎn)率。12年萬科實現(xiàn)了較好的存貨周轉(zhuǎn)。12年萬科的應收賬款周轉(zhuǎn)率較去年有大幅度的上升,原因是主營業(yè)務的大幅上升,較嚴格的信用政策和收賬政策的有效實施。
(二)盈利能力分析
1.營業(yè)收入分析
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