下面通過對(duì)萬科集團(tuán)近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,來讓大家快速了解如何進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析:
財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(一)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
該公司總資產(chǎn)18年比11年增加了8259317.51萬元,同比增長(zhǎng)27.88%。具體來看,貨幣資金、應(yīng)收賬款等都有不同程度的上漲,反映公司部分短期投資已收回,短期償債能力比較強(qiáng);預(yù)付賬款增加,反應(yīng)公司生產(chǎn)用原材料市場(chǎng)供應(yīng)比較緊張,生產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大;存貨增加,一方面反應(yīng)公司庫存原材料,產(chǎn)品在增加,另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定資產(chǎn),相應(yīng)的要求配套存貨增加。
從負(fù)債結(jié)構(gòu)分析,公司負(fù)債總額12年比11年增加6828751.9萬元,上漲了29.90%。其中流動(dòng)負(fù)債比去年增長(zhǎng)5910941萬元,反映公司經(jīng)營(yíng)狀況良好,信譽(yù)好,產(chǎn)品有市場(chǎng),有利潤(rùn),但是公司短期償債壓力增大。
從所有者權(quán)益分析,公司所有者權(quán)益12年比11年增加了1430565萬元,其中股本增加了34萬元,漲幅0.0031%,歸屬于公司股東的股東權(quán)益上漲了20.50%,反映公司資本充足,經(jīng)營(yíng)狀況良好。
(二)利潤(rùn)表分析
該公司19年第一季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1399990.59萬元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)178936.92萬元,但這里主要以2019年的分析為主,2019年公司營(yíng)業(yè)收入首次突破千億,達(dá)1031.2億元,同比增長(zhǎng)43.7%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)125.5 億元,同比增長(zhǎng)30.4%。其中主語業(yè)務(wù)收入比上年增加3133349.53萬元,上漲43.65%,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較去年上漲了51.34%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加524982.41萬元,上漲33.30%,同時(shí)利潤(rùn)總額上漲了33.31%;凈利潤(rùn)比上年增加406298.22萬元。以上數(shù)據(jù)反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,利潤(rùn)在增加,但成本有所增加,營(yíng)業(yè)費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用較去年有較大增加,由于有上年未分配利潤(rùn),因此可供股東分配的利潤(rùn)比上年有所增加。
從項(xiàng)目分析看,該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,有利潤(rùn);公司固定資產(chǎn)在增加,生產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大;公司經(jīng)營(yíng)狀況良好,產(chǎn)品有市場(chǎng);公司有信譽(yù),償債能力比較強(qiáng);公司總體盈利能力比較強(qiáng);短期償債壓力在增大;生產(chǎn)用原材料市場(chǎng)供應(yīng)比較緊張;庫存原材料、產(chǎn)品在增加;營(yíng)業(yè)費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用增幅較大。
績(jī)效評(píng)估
(一)償債能力分析
在短期償債能力分析中,流動(dòng)比率是一個(gè)重要的指標(biāo)萬科財(cái)務(wù)報(bào)表分析,流動(dòng)比率是反映一塊錢的流動(dòng)負(fù)債需要多少流動(dòng)資產(chǎn)來支撐,2019年萬科的流動(dòng)比率為1.4,比上年降低了0.01,流動(dòng)比率低于2,反映公司負(fù)債增加,償債能力有所降低。速動(dòng)比率是指在流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了存貨,因?yàn)?9年存貨比18年存貨大,所以扣除存貨后萬科財(cái)務(wù)報(bào)表分析,速動(dòng)比率同比上年增長(zhǎng)了0.04,說明在不考慮存貨的情況下,萬科的償債能力較去年有所提高。但由于存貨存在銷售及壓價(jià)的風(fēng)險(xiǎn),且房地產(chǎn)行業(yè)存在存貨比例高的特點(diǎn),因此速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更具有參考價(jià)值。
在長(zhǎng)期償債能力分析中,資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人受保護(hù)的程度,是一項(xiàng)重要指標(biāo)。萬科近年來進(jìn)行了規(guī)模較大的股權(quán)融資和債權(quán)融資,但仍保持著穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債率,為更大程度的利用財(cái)務(wù)杠桿提供了空間,這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)尤為重要。
存貨對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化具有特殊的敏感性,控制失敗會(huì)導(dǎo)致成本過度,作為萬科的主要資產(chǎn),存貨的管理更是舉足輕重。從上表可知,12年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯比11年減少了149天,說明12年的存貨周轉(zhuǎn)率高于11年的存貨周轉(zhuǎn)率。12年萬科實(shí)現(xiàn)了較好的存貨周轉(zhuǎn)。12年萬科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較去年有大幅度的上升,原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)的大幅上升,較嚴(yán)格的信用政策和收賬政策的有效實(shí)施。
(二)盈利能力分析
1.營(yíng)業(yè)收入分析
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