近日市場消息,京東科技(原京東數(shù)科)原定計(jì)劃今年赴港上市審批未獲通過,因未獲得審批方通過。 今年一月初,京東科技被傳與美國銀行、中信證券和海通國際合作進(jìn)行上市,計(jì)劃于2022年在港IPO,募資10億至20億美元。我們接下來分析被拒原因。
撤回A股轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股
去年初,京東集團(tuán)宣布將云與AI業(yè)務(wù)與京東數(shù)科整合后,正式成立京東科技子集團(tuán)(簡稱:京東科技),原京東數(shù)字科技控股股份有限公司(以下簡稱“京東數(shù)科”)CEO李婭云將出任京東科技子集團(tuán)CEO。
2020年9月,上交所官網(wǎng)顯示已經(jīng)受理京東數(shù)科科創(chuàng)板上市申請,同時(shí)披露了京東數(shù)科招股說明書,原定計(jì)劃是在螞蟻金服上市后的跟隨上市。
但到了2021年4月2日,上交所網(wǎng)站披露《關(guān)于終止對京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定》(以下稱《決定》),終止對京東數(shù)科首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
《決定》上顯示,上交所終止審核的原因是發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷保薦。
也就是說京東數(shù)科或許認(rèn)定當(dāng)時(shí)在A股科創(chuàng)板暫時(shí)上市可行性低,自行撤回了上市申請,彼時(shí)或已經(jīng)在謀劃赴港上市的計(jì)劃。
后來證監(jiān)會披露了京東科技提交的境外首次公開發(fā)行股份審批的相關(guān)資料,這印證了京東科技將轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所。
2022年1月21日,中國證監(jiān)會國際部披露了京東科技提交的《股份有限公司境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。
一旦獲得受理,就意味著京東科技取得“小路條”,或很快就可以在港交所遞交招股書。
或因金融業(yè)務(wù)是主業(yè)
未能通過赴港上市審查的原因是多樣的,首先京東科技為了上市已經(jīng)非常“真誠”。
目前來說京東科技此前通過“主體升級”,從京東金融進(jìn)階到京東數(shù)科然后到現(xiàn)在的京東科技,從業(yè)務(wù)板塊上已經(jīng)通過“注入”科技業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)Tech與Fin的均衡,甚至“揚(yáng)科抑金”。
通過一系列方式弱化了京東原有金融業(yè)務(wù)的屬性,比如將京東云計(jì)算和人工智能業(yè)務(wù)分拆給京東數(shù)科,總價(jià)值為157億人民幣。
打開京東科技網(wǎng)站,主頁為清一色的技術(shù)解決方案輸出,妥妥理科生本生。
回顧京東數(shù)科招股書,可以看出京東數(shù)科的營收構(gòu)成,金融機(jī)構(gòu)(toF)、商戶與企業(yè)(toB)這兩類客戶貢獻(xiàn)了主要的收入。
2020年1-6月,金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案和商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案,分別在京東數(shù)科整體營收中占比為41.48%和52.37%。
其中,金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案業(yè)務(wù)在四個(gè)報(bào)告期內(nèi)的收入分別為15.46億元、32.98億元、62.17億元和42.84億元,年復(fù)合增長率達(dá)到100.51%。
京東金條歸納到了金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案中信貸科技的代表產(chǎn)品,而京東白條則歸納到了商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案的代表產(chǎn)品。
但監(jiān)管比較犀利,他們認(rèn)為雖然京東科技已經(jīng)多元發(fā)展,但主營收入依然是金融信貸服務(wù),以及拳頭產(chǎn)品依然在京東支付、京東白條、金條等幾個(gè)金融屬性明顯的業(yè)務(wù)上。
此前,京東系已有京東、達(dá)達(dá)集團(tuán)、京東健康、京東物流4家上市公司。
現(xiàn)在駁回或許是暫時(shí)的,期待京東系收獲第5個(gè)IPO。