構建地方國企“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系思路
2022-03-10 19:00·財資一家
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構建地方國企“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系思路
風險預警體系構建必須有共同的數(shù)據(jù)基礎:
考慮到地方國企業(yè)務多元化的特點,企業(yè)會出現(xiàn)業(yè)務多元、管理多元、數(shù)據(jù)種類多元的情況。因此,構建地方國企的債務風險預警監(jiān)控體系必須基于一個共同的數(shù)據(jù)基礎,既方便信息打通,同時也方便數(shù)據(jù)的及時提出和分析,不需要額外清洗或產(chǎn)生大量基礎數(shù)據(jù)。
在集團總部和業(yè)務板塊兩個層面構建“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系:
該體系不僅在集團層面進行橫向延伸,同時在不同業(yè)務板塊進行縱向挖掘財務風險預警,抓住集團層面關鍵風險的同時,也能定位到不同業(yè)務板核心風險,實現(xiàn)共性風險和個性風險的的全狙擊。
“1”集團層面
在集團總部,以債務風險為核心,通過投資、融資、經(jīng)營三大價值要素分析定位債務風險成因,選定相關性、敏感度和可行性綜合考慮比較理想的若干指標,構建涵蓋“債務風險主指標+風險成因指標”的風險指標體系。通過該體系實現(xiàn)既能識別、診斷、提示債務風險本身,亦能進行債務風險成因分析和監(jiān)控的預警監(jiān)控體系,協(xié)助管理層全面了解債務風險財務風險預警,制定更具針對性的風險防范措施。簡單示例如下:
場景1:企業(yè)經(jīng)營效益如何
營收變化監(jiān)控
比率:營收環(huán)比增長率
比率:營收同比增長率
比率:營收環(huán)比增速變化情況
比率:營收增長率對比資產(chǎn)增長率對比負債增長率
經(jīng)營效益監(jiān)控
比率:毛利率
比率:毛利率波動率
比率:息稅前利潤/營收
比率:凈利潤率
比率:凈利潤率波動率
經(jīng)營效率監(jiān)控
比率:總資產(chǎn)周轉率
比率:固定資產(chǎn)周轉率
場景2:是否存在明顯的出血點
虧損結構
數(shù)量:凈虧損子公司數(shù)量
比率:凈虧損子公司數(shù)量占比
金額:凈虧損子公司虧損額
比率:凈虧損子公司虧損額合計/凈盈利子公司凈利潤合計
經(jīng)營效益監(jiān)控
數(shù)量:連續(xù)2年虧損的子公司數(shù)量
金額:連續(xù)2年虧損的子公司虧損額合計
占比:連續(xù)2年虧損的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
數(shù)量:連續(xù)2年和虧損擴大的子公司數(shù)量
金額:連續(xù)2年和虧損擴大的子公司虧損額合計
占比:連續(xù)2年虧損擴大的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
集中度
集中度指標,排名前20%的虧損子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
場景3:企業(yè)股權投資效益如何
投資虧損監(jiān)控
數(shù)量比率:(一年期以上長期股權投資年度虧損項目及新計提減值項目數(shù)量/總投資項目數(shù)量)
金額:一年期以上長期股權投資年度虧損額及新計提減值金額
比率:本年虧損率=一年期以上長期股權投資年度虧損額及新計提減值金額/(期初期末一年期以上虧損長投平均額)
數(shù)量比率:政治任務數(shù)量/總投資項目數(shù)量
金額:政治任務的虧損額+新計提減值金額
投資收益監(jiān)控
比率:存量項目在本年的投資收益率=(本年投資收益+其他綜合收益+股權處置收益)/(原始投資額+追加投資-減少投資)
比率:本年新增項目收益情況=新增投資項目當年投資收益/當年新項目投資額
比率:一年期以上項目收益率=[年末余額-(年初投資成本+追加投資)]/(年初投資成本+追加投資)
“N”業(yè)務層面
在業(yè)務層面,針對地方國企常見的房地產(chǎn)開發(fā)、土地一級開發(fā)、大宗商品貿(mào)易、物業(yè)服務等若干重點業(yè)務,結合業(yè)務特點及業(yè)務風險屬性,抓住重點業(yè)務核心風險,進行分類監(jiān)控。簡單示例如下:
債務風險預警監(jiān)控指標體系建設目標及價值
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