編者按：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立將直接影響到最終的分析結(jié)果，譚憲才建議從三個(gè)“多”的角度來構(gòu)建：一是多業(yè)態(tài)的整合設(shè)計(jì)。在多元化經(jīng)營的模式下，若僅是采取某一個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的區(qū)間值可能是不妥當(dāng)?shù)摹Ｔ谶@種情況下，企業(yè)應(yīng)該明確其所從事行業(yè)的業(yè)態(tài)權(quán)重，這樣才能進(jìn)一步判斷其個(gè)性化的區(qū)間值大小，只有這樣，測算出來的結(jié)果才能真正地揭示企業(yè)的原本面貌。
市場的急劇變化充滿了誘惑和陷阱，對(duì)于CFO而言，只有站在一個(gè)較客觀的立場上，才能準(zhǔn)確地辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì);只有保持心態(tài)上的平和、冷靜與謹(jǐn)慎，才能有效地履行CFO控制風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。
不少企業(yè)的CFO會(huì)通過各種途徑幫助企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)也有不少經(jīng)驗(yàn)。那么，他們對(duì)CFO們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控有哪些建議呢?
關(guān)注現(xiàn)金流和投資風(fēng)險(xiǎn)
說到先進(jìn)企業(yè)CFO需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人、總經(jīng)理譚憲才告訴記者，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)可以說是目前企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)比較突出的環(huán)節(jié)。
具體而言，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在應(yīng)收賬款較大，現(xiàn)金流與營業(yè)收入和利潤嚴(yán)重不匹配，這在融資租賃行業(yè)表現(xiàn)得尤其明顯，由此導(dǎo)致短貸長投現(xiàn)象十分普遍，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。
而投資風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)在重投資、輕管理的現(xiàn)象上，不少企業(yè)對(duì)投資收益水平的跟蹤管理十分欠缺，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)處理，最終導(dǎo)致整體投資效率不高。
作為一名CFO，其真正的角色已經(jīng)不再是會(huì)計(jì)專家，而應(yīng)該是管理專家，譚憲才指出，一名具備財(cái)務(wù)特殊技能的管理專家，能夠透過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的表面現(xiàn)象辨識(shí)數(shù)據(jù)背后的真實(shí)經(jīng)濟(jì)世界，知曉當(dāng)前有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有能力及時(shí)采取調(diào)整措施，這是一名合格的CFO應(yīng)該具備的素質(zhì)。
搭建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)關(guān)鍵點(diǎn)
風(fēng)險(xiǎn)防控的目標(biāo)在于預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的響應(yīng)速度，防患于未然。
利用信息系統(tǒng)作為載體來開展風(fēng)險(xiǎn)防控工作可以說是非常好的選擇之一。
根據(jù)在企業(yè)搭建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的經(jīng)驗(yàn)，譚憲才認(rèn)為，在利用信息化做好風(fēng)險(xiǎn)防控時(shí)，有一些問題需要特別予以關(guān)注。
其一要解決數(shù)據(jù)收集問題。目前，很多企業(yè)內(nèi)部均存在多個(gè)信息系統(tǒng)，不同的信息系統(tǒng)為管理層提供著不同的決策支持如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)防控的第一步便是從諸多的信息系統(tǒng)中甄別出有用的信息，若企業(yè)內(nèi)部無統(tǒng)一的數(shù)據(jù)收集平臺(tái)，那談風(fēng)險(xiǎn)防控也就沒有任何意義了。因此，利用信息化來做風(fēng)險(xiǎn)防控首先需要解決數(shù)據(jù)收集的問題。
其二，企業(yè)還需要設(shè)置靈活的基礎(chǔ)參數(shù)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作和其他的工作事項(xiàng)不同，它不會(huì)是一成不變的。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化而變化，它與行業(yè)的波動(dòng)、企業(yè)的戰(zhàn)略等因素息息相關(guān)。這種息息相關(guān)就要求財(cái)務(wù)部門靈活設(shè)置各類基礎(chǔ)參數(shù)，并可及時(shí)調(diào)整———不應(yīng)僅限于區(qū)間值大小的調(diào)整，還包括指標(biāo)的動(dòng)態(tài)選擇上。只有這樣，信息化才能防控企業(yè)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
此外如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還要及時(shí)響應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果。若在發(fā)出潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)后，企業(yè)無人理會(huì)，那么這樣的風(fēng)險(xiǎn)防控工作是失敗的。
建立財(cái)務(wù)分析模型積極規(guī)避
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立將直接影響到最終的分析結(jié)果，譚憲才建議從三個(gè)“多”的角度來構(gòu)建：一是多業(yè)態(tài)的整合設(shè)計(jì)。
在多元化經(jīng)營的模式下，若僅是采取某一個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的區(qū)間值可能是不妥當(dāng)?shù)摹Ｔ谶@種情況下，企業(yè)應(yīng)該明確其所從事行業(yè)的業(yè)態(tài)權(quán)重，這樣才能進(jìn)一步判斷其個(gè)性化的區(qū)間值大小，只有這樣，測算出來的結(jié)果才能真正地揭示企業(yè)的原本面貌。
二是多維度的區(qū)間比較。
采取一個(gè)維度來衡量預(yù)警的結(jié)果將讓整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型看起來略顯單薄。企業(yè)在標(biāo)桿的選擇過程中可以是多維度的。在縱向上來看，可以選擇宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)、上市公司數(shù)據(jù)、國有企業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)等作為標(biāo)桿值來開展對(duì)比分析;從橫向上來看，公司可以設(shè)置從嚴(yán)、正常、從緊三個(gè)緯度來分析預(yù)警結(jié)果。多維度的區(qū)間值比較分析可以讓整個(gè)預(yù)警模型分析的結(jié)果更趨于科學(xué)。
三是多指標(biāo)的關(guān)聯(lián)分析。
企業(yè)經(jīng)營情況復(fù)雜多變，單獨(dú)從某個(gè)或某類指標(biāo)來片面地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，從而過于樂觀地認(rèn)為企業(yè)沒有風(fēng)險(xiǎn)或者過于悲觀地將企業(yè)暫時(shí)性財(cái)務(wù)困難放大，這都是不科學(xué)的。
例如，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率處于正常狀態(tài)時(shí)，管理層不能簡單地認(rèn)為企業(yè)的償債能力不存在任何問題;在對(duì)該指標(biāo)的分析過程中，可結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷，若此時(shí)存在“資產(chǎn)負(fù)債率為正常，而長期資產(chǎn)適合比為報(bào)警”的現(xiàn)象，則表明企業(yè)存在較為明顯的短貸長投現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注公司的籌資策略是否過于激進(jìn)。 (中國會(huì)計(jì)視野)
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