稅收籌劃作為一項財務管理活動，是對企業(yè)的經濟行為加以規(guī)范，并經過精心的籌劃，使整個企業(yè)的籌資、投資、經營、理財行為合理合法，財務活動健康有序進行，是企業(yè)財務決策的重要組成部分。作為財務決策中的稅收籌劃，主要包含以下四個方面的內容：即籌資中的稅收籌劃、投資中的稅收籌劃、生產經營中的稅收籌劃及利潤分配中的稅收籌劃。
一、籌資中的稅收籌劃
目前企業(yè)籌資方式一般有以下幾種：向金融機構貸款、企業(yè)間相互融資、企業(yè)留存收益、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。不同的籌資方式會產生不同的稅收效應，因為稅法規(guī)定，企業(yè)的借款利息費用在一定條件下可以在所得稅前扣除，而股息和留存收益則屬于稅后利潤的分配，不具有抵稅作用。如果從獲得較低的融資成本和發(fā)揮利息費用的抵稅效用來看，無疑向金融機構貸款、企業(yè)間相互融資以及發(fā)行債券等負債籌資方式優(yōu)于使用企業(yè)留存收益、發(fā)行股票等權益籌資方式。但企業(yè)間相互融資時必須注意兩個問題：首先，借款的利息支出，不得高于金融機構同類、同期貸款利率計算的數額，超出部分不得在所得稅前扣除：其次，向關聯企業(yè)借款，超過本公司注冊資本 50%的，其發(fā)生的利息費用不得在稅前扣除。此外，企業(yè)權益資本收益率（稅后）=息稅前投資收益率×（1-T）+負債／權益資本×（息稅前投資收益率-負債成本率）×（1-T），由此可見，當企業(yè)的息稅前投資收益率高于負債成本率時，增加負債才能提高權益資本收益率，提高企業(yè)價值。但也應當注意，隨著負債比例不斷提高，財務風險也越來越大，權益資本成本率也將逐步提高，當權益資本成本率的增長超過負債資本的抵稅效應時，企業(yè)的整體收益將會下降。因此，企業(yè)籌資時必須考慮債務資本和權益資本之間的合理搭配，將稅收利益和整體利益進行比較，并做出合理的選擇。
其次，按照我國會計制度規(guī)定，借款費用在構建的固定資產達到預計可使用狀態(tài)之前的予以資本化，計入相關資產的成本，否則予以費用化，直接計入當期損益，因此，企業(yè)為避免借款費用過多計入資產，一方面應盡力縮短固定資產的構建期；另一方面，應加強資金管理，合理安排建設資金，從而盡可能加大籌資利息計入財務費用的份額，以便直接沖抵當期損益，達到節(jié)稅的目的。
二、投資中的稅收籌劃
（一）投資地點的選擇。這里需要考慮的主要是稅負總水平以及主要稅種、稅收優(yōu)惠、產業(yè)政策導向、特區(qū)等可能導致節(jié)稅的方面。具體來講，目前我國對經濟特區(qū)、經濟技術開區(qū)、西部地區(qū)投資的企業(yè)，實行一定的稅收優(yōu)惠政策，使企業(yè)承擔的稅負較低，而且在這些地區(qū)投資，也完全符合政府的政策導向和稅法的立法意圖，既利國又利己。對于一些跨國公司在進行國外投資時，也必須考慮被投資國的相關稅收政策，與本國是否有對本公司有利的稅收協定等因素，在其他條件相同或相近的情況下，應選擇稅負最輕的國家進行投資。
（二）投資項目的選擇。一是固定資產投資方式。首先企業(yè)可采用融資租賃的方式對固定資產進行投資，這種方式無需求助于資本市場即可達到融資的目的，且有助于加快企業(yè)設備的更新改造和技術進步的步伐，提高企業(yè)資產的流動性和收益性。企業(yè)融資租賃的固定資產和自有固定資產一樣計提折舊計入當期費用，但企業(yè)卻不需承擔固定資產破舊磨損、技術進步等帶來的有形折舊和無形折舊的風險損失。因此它比經營租賃更有節(jié)稅、避稅效應。若考慮貨幣的時間價值，該投資方式可節(jié)約較多的現金流量，對改善企業(yè)的經營和理財環(huán)境，提高資金的使用效率更為有利。同時稅法規(guī)定："凡在我國境內投資于符合國家產業(yè)政策的技術改造項目的企業(yè)，其項目所需國產設備投資的40%可以從企業(yè)項目改造當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，凡在當年未能全部抵完的部分，可在以后年度比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，但抵免年度不得超過5年。"因此，如果企業(yè)有意在下一年度購買國產設備，則應盡量減少本年利潤，減少繳納的企業(yè)所得稅，爭取享受最大的優(yōu)惠效果。二是企業(yè)合并方式。
企業(yè)為擴大生產經營規(guī)模，可以選擇兼并其他企業(yè)的做法。企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應視為按公允價值轉讓處置全部資產，計算資產的轉讓所得，依法繳納所得稅，被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結轉到合并企業(yè)彌補。但在企業(yè)合并時，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的收購價款中，除合并企業(yè)股權以外的現金、有價證券和其他資產等非股權價值，不高于股權票面價值 20%的，經稅務機關審核確認，被合并企業(yè)以前的全部所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔，以前年度虧損如果未超過法定彌補期限，可以由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現的與被合并企業(yè)資產相關的所得彌補，即被合并企業(yè)可彌補的虧損額=合并企業(yè)當年的應納稅所得額×被合并企業(yè)的公允價值／合并后企業(yè)的公允價值。由此可見，如果納稅人合并的是虧損企業(yè)，則完全可以選擇后一種合并的價款支付方式，以取得延續(xù)彌補虧損的好處。
（三）企業(yè)組織形式的選擇。企業(yè)的組織形式有內資企業(yè)與中外合資企業(yè)、子公司與分公司、聯營公司與合伙企業(yè)、個體工商戶與私營企業(yè)等之分。對于新設企業(yè)來說，建立公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)的選擇是十分關鍵的。當前我國對公司制企業(yè)和合伙制企業(yè)實行差別稅制。比如有限責任公司要雙重納稅，即先交企業(yè)所得稅，股東在獲取股利時再交個人所得稅；而合伙企業(yè)的合伙人只需交個人所得稅，但是同時也應當考慮到有限責任公司的股東只承擔有限風險，而合伙企業(yè)的合伙人則須承擔無限風險。在組建企業(yè)時，必須同時考慮這兩種因素，并進行認真的籌劃。對于已經存在的企業(yè)而言，如果想擴大自己的生產經營范圍，設立分公司還是子公司，在稅法規(guī)定上就有很大的不同。由于分公司不是一個獨立法人，它實現的盈虧要同總公司合并計算納稅，而子公司是一個獨立法人。母、子公司應分別納稅，而且子公司只能在稅后利潤依據股東所占有的股份進行股利分配。一般說來，如果組建的公司一開始就能盈利稅收籌劃，設立子公司更為有利。在子公司盈利的情況下，可享受當地政府提供的各種-稅收優(yōu)惠和其他經營優(yōu)惠。如果組建的公司在經營初期發(fā)生虧損，那么組建分公司就更為有利，可減輕總公司的稅收負擔。
（四）出資方式的選擇。在諸多的投資方式中，應盡量選擇固定資產投資或無形資產投資，避免選擇貨幣資金投資。固定資產投資其折舊費可以作為稅前扣除項目，當然無形資產攤銷也可以作為管理費用稅前扣除，縮小所得稅稅基。對于中外合資、中外合作經營企業(yè)來說，用貨幣投資時應選擇分期投資方式，而不應該選擇一次性投資方式。根據有關法律規(guī)定：中外合資、合作經營企業(yè)合營各方應當在合營合同中訂明出資期限，并且應當按照合營合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。合營合同中規(guī)定一次繳清出資的，合營各方應當從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內繳清；合營合同中規(guī)定分期繳付出資的，合營各方第一次出資，不得低于各自認繳出資的15%，并應在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清，其最后一期出資應在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3年內繳清。所以，在投資中應盡可能延長投資期限，爭取利用未到位的資金的時間價值。當然如果有再投資的稅收優(yōu)惠，企業(yè)在擴大生產規(guī)模時應更多使用稅后利潤進行投資，而盡量不用借入資金進行投資，這是因為稅后利潤再投資的稅收優(yōu)惠遠大于借人資金利息費用的抵稅效應，在申請百分之百退稅時，應主動申報其為技術先進企業(yè)或產品出口企業(yè)，以多取得60%的退稅款。至于實際經營期短于規(guī)定年限或者三年后不能認定為先進技術企業(yè)或產品出口企業(yè)，不過退還多退的稅款罷了，這樣相當于取得了一筆無息貸款，實際上起到了延期納稅的作用。
三、生產經營中的稅收籌劃
（一）存貨計價方式的選擇。按現行稅法及企業(yè)會計制定的規(guī)定，發(fā)出存貨的計價可以采用個別計價法，先進先出法，后進先出法，加權平均法，移動平均法等，由于采用不同的計價方法所計算出來的企業(yè)損益不同，因而對企業(yè)應納稅所得額的影響也不一樣。一般來說，在物價上漲期間，宜采用后進先出法，在物價持續(xù)下跌期間，宜采用先進先出法。如果企業(yè)正處于所得稅的免稅期，此時企業(yè)應降低銷貨成本，增加當期利潤，如果企業(yè)處于高稅負期，則應高估銷貨成本，降低當期利潤。
（二）固定資產折舊方法的選擇。固定資產折舊方法主要有直線法和加速折舊法兩類，企業(yè)應善于選擇合適的折舊方法，爭取相應的稅收利益。一般認為：在比例稅率下，若各年所得稅稅率保持不變或呈下降趨勢時，宜采用加速折舊法，這樣可以把前期利潤推遲至后期，延緩納稅時間：在比例稅率下，如果所得稅率將提高或享有一定的減免稅期，此時則應宜采用直線法。根據稅法規(guī)定，納稅人需要縮短折舊年限或采用加速折舊法的，必須提出申請逐級報經國家稅務總局批準后方可實行。這就大大限制了企業(yè)利用折舊方法的人為變更進行避稅的可能。
（三）轉讓定價的使用。企業(yè)為了維護他們之間的共同利益，不依照市場買賣規(guī)則和市場價格進行產品或非產品轉讓。當賣方處于高稅區(qū)而買方處于低稅區(qū)時，其交易就以低于市場價格的內部價格進行，反之，交易就以高于市場價格的內部價格進行，這樣就能實現公司利潤由高稅區(qū)向低稅區(qū)的轉移，達到避稅的目的。當然，我國稅法也規(guī)定關聯企業(yè)之間的交易必須按獨立企業(yè)之間的業(yè)務進行處理，按合理價格進行買賣交易。但是，由于關聯企業(yè)之間的交易價格是否合理并無明確的標準，這就給稅務機關的判斷帶來了一定的難度。
（四）企業(yè)銷售方式和地點的選擇。首先，不同的銷售方式導致的納稅結果是不同的。有些企業(yè)經營好幾種不同稅率的業(yè)務，就應按每類業(yè)務分開核算，達到使用低稅率的目的，以獲取稅收收益。其次，企業(yè)銷售活動的具體地點會對企業(yè)的稅收負擔產生很大的影響。由于國家為了鼓勵某些地區(qū)的發(fā)展，一般會在稅法上體現出地區(qū)傾斜政策。因此企業(yè)應選擇適當的銷售地點，通過轉讓定價的方法，將高稅區(qū)的利潤移到低稅區(qū)名下，使企業(yè)整體稅收負擔減輕，稅后利潤增加。
四、利潤分配中的稅收籌劃
（一）股利分配政策的選擇。根據股利稅負資本化的傳統(tǒng)定義，如果資產的稅負較高，則其價格就會較低。因此，股利稅負資本化會影響公司的價值，進而影響公司的股利政策。從這一觀點出發(fā)，公司應協調好現金股利與股票股利的發(fā)放數額。若發(fā)放現金股利，企業(yè)必須支付一定數額的現金，個人股東也必須繳納20%的個人所得稅；若發(fā)放股票股利，便可將盈余留在企業(yè)內部，股東雖未得到現金，卻可以從股票價值增加量中獲取收益并在將來轉讓時無需繳納資本利得稅或個人所得稅，企業(yè)則由于不用支付現金稅收籌劃，可以增加營運資金還相對擴大了所有者權益的數額，增加了今后發(fā)展的潛力。
（二）巧用虧損彌補政策。對企業(yè)發(fā)生的年度虧損稅法均須用下一年度的稅前利潤彌補，下一年度利潤不足彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但彌補期限最長不得超過五年。企業(yè)如果對該政策善加利用，可以取得很好的籌劃效果。
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