① 什么是財務(wù)報表分析
狹義的財務(wù)報表分析：
以會計核算和報表資料為依據(jù)，對企業(yè)過去、現(xiàn)在的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的績效進行分析和評價。
廣義的財務(wù)報表分析：
對企業(yè)各種資源的調(diào)配、使用和經(jīng)濟效益進行分析和評價，不斷尋求提高經(jīng)濟效益的途徑。
② 分析的目的
報表使用者通過了解企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量，并結(jié)合非財務(wù)信息，展開一系列分析活動，為改進財務(wù)管理工作、優(yōu)化經(jīng)濟決策提供有效支撐。
從內(nèi)容來看：
（1）盈利能力：收入、毛利、凈利
（2）營運能力：各項周轉(zhuǎn)率
（3）償債能力：短期、長期
（4）發(fā)展能力：增長率、持續(xù)性
分主體來看：
（1）股東關(guān)心：盈利能力、償債能力、股利政策
（2）債權(quán)人關(guān)心：盈利能力、償債能力
（3）管理層關(guān)心：盈利能力、償債能力、營運能力、增長能力
（4）政府相關(guān)部門
分階段來看：
（1）過去：分析歷史趨勢
（2）現(xiàn)在：衡量目前財務(wù)狀況
（3）未來：短期、中期、長期目標
③ 基本方法
（1）收集信息
內(nèi)部信息：財務(wù)信息、非財務(wù)信息
外部信息：行業(yè)信息、宏觀環(huán)境信息
（2）趨勢分析法
同比變動、環(huán)比變動是最典型的趨勢分析法。
將多期同指標財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，確定其增減變動的數(shù)額、比例、方向等。
（3）比率分析法
即分析兩項相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的比值。
典型的有：資產(chǎn)負債率、各項周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、毛利率、凈利率等。
最好綜合多項比率得出企業(yè)的經(jīng)營成果及財務(wù)狀況。
（4）因素分析法
依靠生產(chǎn)線的制造類企業(yè)電費是一項重要指標。
原油價格對石化、化工類企業(yè)是一項重要指標。
有色金屬的價格對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈是一項重要指標。
④ 分析范圍
（1）資產(chǎn)負債表
分析特定時點的資產(chǎn)狀況，包括資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，代表企業(yè)的實力。
（2）利潤表
分析一定會計期間企業(yè)的經(jīng)營成果，代表企業(yè)的能力。
（3）現(xiàn)金流量表
分析企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流動，代表企業(yè)的活力。
（4）其他
財務(wù)報表附注、風險披露信息等。
⑤ 分析步驟
確認財務(wù)信息的有效性：
（1）經(jīng)過會計師事務(wù)所審計的報表可信性更高。
（2）事務(wù)所的資質(zhì)、信譽間接反應報表的有效性，今后遇到審計樂視網(wǎng)、康得新的事務(wù)所你要小心了。
（3）無保留意見的審計報告。
（4）會計政策穩(wěn)定、合并范圍合理、編制基礎(chǔ)合適。
比較分析：
（1）報表是企業(yè)內(nèi)部使用、債權(quán)人使用、股東使用、還是避稅使用，報表編制的動機很重要。
（2）企業(yè)所在行業(yè)的特征是什么公司財務(wù)報表分析，對比行業(yè)其他標的公司的各項數(shù)據(jù)及比率，確定財務(wù)報表的準確性。
（3）識別可能存在的風險。一個做實業(yè)的公司為什么會有大額的投資收益？應收賬款持續(xù)增長的前提下為什么現(xiàn)金流卻愈發(fā)緊張？其他應收款余額為什么很大？這些可能意味著未知的風險。
（4）對有疑問的地方，需要企業(yè)做出說明公司財務(wù)報表分析，并持續(xù)跟蹤。
（5）非財務(wù)信息有時也很重要。
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