財(cái)務(wù)顧問(wèn)(百度營(yíng)銷師 營(yíng)銷顧問(wèn) 高級(jí)營(yíng)銷顧問(wèn) 營(yíng)銷專家)

券商從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)評(píng)級(jí)將迎來(lái)重大修訂。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期從券商處獲得消息,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)現(xiàn)行《證券公司從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)工作指引》進(jìn)行了修訂,形成《證券公司從事并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引(草稿)》,目前該草稿正處于征求券商意見(jiàn)階段。

修訂后的《評(píng)價(jià)指引》共包括27條,分為總則、評(píng)價(jià)指標(biāo)、計(jì)分方法、類別劃分、組織實(shí)施、附則等六章。本次修訂從評(píng)價(jià)名稱、評(píng)價(jià)范圍、指標(biāo)體系、工作機(jī)制等多方面調(diào)整了《評(píng)價(jià)指引》,融入了注冊(cè)制改革背景下加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求,對(duì)歷年評(píng)價(jià)工作中遇到的情況一并做了完善。

五大方面進(jìn)行修訂 新增N類券商

中證協(xié)指出,現(xiàn)行《評(píng)價(jià)指引》實(shí)施已有九年,目前的評(píng)價(jià)體系只認(rèn)可需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目。隨著并購(gòu)重組市場(chǎng)化的發(fā)展和注冊(cè)制改革,現(xiàn)行《評(píng)價(jià)指引》已不能綜合反映一家證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量。2021年7月9日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,提出要“完善激勵(lì)約束機(jī)制,促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)”,為落實(shí)這一文件精神,需要優(yōu)化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)方法,更好發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問(wèn)評(píng)價(jià)扶優(yōu)限劣的引導(dǎo)作用,因此制定了這份《證券公司從事并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引(草稿)》。

具體而言,本次修訂主要涉及以下五個(gè)方面:

財(cái)務(wù)顧問(wèn)(百度營(yíng)銷師 營(yíng)銷顧問(wèn) 高級(jí)營(yíng)銷顧問(wèn) 營(yíng)銷專家)

(一)規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導(dǎo)

為鼓勵(lì)證券公司投行業(yè)務(wù)差異化發(fā)展,本次修訂弱化了項(xiàng)目數(shù)量等業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響,突出強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目質(zhì)量的重要性。在評(píng)價(jià)名稱方面,將“執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)”統(tǒng)一改為“執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)”。在指標(biāo)體系方面,刪除證券公司分類結(jié)果指標(biāo),使評(píng)價(jià)結(jié)果與財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)聯(lián)度更高;新增內(nèi)部控制指標(biāo),通過(guò)評(píng)價(jià)投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制建設(shè)和運(yùn)行有效性,促進(jìn)證券公司從公司整體層面系統(tǒng)性提高財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)質(zhì)量;新增創(chuàng)新性指標(biāo),通過(guò)將創(chuàng)新性作為附加指標(biāo),鼓勵(lì)證券公司創(chuàng)新式解決財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)中遇到的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。

(二)擴(kuò)大項(xiàng)目評(píng)價(jià)范圍

為適應(yīng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化的發(fā)展和注冊(cè)制改革,項(xiàng)目評(píng)價(jià)范圍新增“注冊(cè)制”等行政許可類并購(gòu)重組項(xiàng)目和非行政許可類重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。同時(shí),為了體現(xiàn)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管理念,項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)計(jì)算范圍以證監(jiān)會(huì)或交易所出具評(píng)級(jí)結(jié)果的項(xiàng)目為準(zhǔn),增加了被否以及主動(dòng)撤回等終止項(xiàng)目。

(三)優(yōu)化評(píng)價(jià)結(jié)果分類

財(cái)務(wù)顧問(wèn)(百度營(yíng)銷師 營(yíng)銷顧問(wèn) 高級(jí)營(yíng)銷顧問(wèn) 營(yíng)銷專家)

對(duì)于當(dāng)年未開(kāi)展上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的證券公司,從直接評(píng)為C類改為單獨(dú)劃分為N類,使C類財(cái)務(wù)顧問(wèn)的含義更加明確,符合市場(chǎng)認(rèn)知。對(duì)于以往工作中未明確規(guī)定的評(píng)價(jià)期后重大事項(xiàng),充分考慮評(píng)價(jià)結(jié)果的市場(chǎng)影響,采取降低一檔處理。

(四)加大合規(guī)扣分力度

在合規(guī)誠(chéng)信指標(biāo)得分計(jì)算方面,擴(kuò)充從業(yè)人員負(fù)面行為的扣分情形,對(duì)人員和機(jī)構(gòu)均形成制約??鄯质掠梢员O(jiān)管部門(mén)和自律組織出具的書(shū)面處分決定為依據(jù),涵蓋財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的項(xiàng)目承做和持續(xù)督導(dǎo)階段。在類別劃分的調(diào)整事項(xiàng)方面,對(duì)刑事處罰、行政處罰和重大監(jiān)管措施采取“一票否決”,從嚴(yán)約束執(zhí)業(yè)行為。

“一票否決”事項(xiàng)包括以下方面:

評(píng)價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目但未報(bào)送評(píng)價(jià)材料的,評(píng)價(jià)結(jié)果為C類。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)(百度營(yíng)銷師 營(yíng)銷顧問(wèn) 高級(jí)營(yíng)銷顧問(wèn) 營(yíng)銷專家)

在評(píng)價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呤艿叫淌绿幜P的,評(píng)價(jià)結(jié)果為C類。

在評(píng)價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)或其他金融監(jiān)管部門(mén)行政處罰的,評(píng)價(jià)結(jié)果為C類。

在評(píng)價(jià)期內(nèi),證券公司被采取限制承銷保薦業(yè)務(wù)活動(dòng)、采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等重大監(jiān)管措施的,評(píng)價(jià)結(jié)果為C類。

(五)簡(jiǎn)化評(píng)估工作程序

在評(píng)價(jià)工作的組織實(shí)施方面,將每年組織的評(píng)價(jià)會(huì)議改為“根據(jù)評(píng)價(jià)工作需要召開(kāi)的專家評(píng)審會(huì)”,優(yōu)化評(píng)價(jià)工作流程;將跨年度評(píng)價(jià)期改為自然年度評(píng)價(jià)期,使評(píng)價(jià)易于理解和操作。

去年僅有14家券商獲得A類評(píng)價(jià)

此外,《評(píng)價(jià)指引》中還包括的重要內(nèi)容有:

規(guī)定了ABC分類的比例原則。根據(jù)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)得分高低,評(píng)價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目的證券公司被劃分為A、B、C類三個(gè)等級(jí)。原則上得分排名前20%的證券公司為A類,排名后20%的為C類,其余為B類。評(píng)價(jià)期內(nèi)無(wú)項(xiàng)目的證券公司無(wú)得分,統(tǒng)一確定為N類。

在評(píng)價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,評(píng)價(jià)結(jié)果降低一檔。

評(píng)價(jià)期結(jié)束后、評(píng)價(jià)結(jié)果公布前,證券公司或其從業(yè)人員發(fā)生“一票否決”所列情形的,評(píng)價(jià)結(jié)果降低一檔。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,自2020年7月起,證監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)投行類業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。2021年多家券商因?yàn)楦鞣N原因收到證監(jiān)會(huì)罰單。

其中,去年9月在財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域震動(dòng)最大的莫過(guò)于海通證券被立案調(diào)查。根據(jù)公司公告,海通證券因在開(kāi)展西南藥業(yè)(現(xiàn)奧瑞德)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的持續(xù)督導(dǎo)工作期間未勤勉盡責(zé),涉嫌違法違規(guī),被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

根據(jù)2021年10月重慶證監(jiān)局發(fā)布的行政處罰決定書(shū),海通證券最終被認(rèn)定在奧瑞德2017年持續(xù)督導(dǎo)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)財(cái)務(wù)顧問(wèn),導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)奧瑞德違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保事項(xiàng)、未能發(fā)現(xiàn)部分未披露的重大借款合同及實(shí)際控制人占用奧瑞德資金事項(xiàng),導(dǎo)致《2017年度現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告》和《2017年度持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)》存在虛假記載。重慶證監(jiān)局最終做出決定:沒(méi)收財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入100萬(wàn)元,并處以300萬(wàn)元罰款;公司兩名保代被警告,并分別被處以5萬(wàn)元罰款。

值得一提的是,從去年的評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看財(cái)務(wù)顧問(wèn),由于未劃分N類券商,因此最終評(píng)價(jià)結(jié)果C類券商最多。

2021年12月3日,中證協(xié)發(fā)布關(guān)于2021年度證券公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果的公告,共包含99家證券公司。其中,有14家機(jī)構(gòu)獲得A類評(píng)價(jià),17家機(jī)構(gòu)獲得B類評(píng)價(jià),68家機(jī)構(gòu)獲得C類評(píng)價(jià)。

A類評(píng)價(jià)公司為長(zhǎng)江承銷保薦、東吳證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、中信證券、華泰聯(lián)合、平安證券、申萬(wàn)宏源承銷保薦、天風(fēng)證券、興業(yè)證券、中金公司、中國(guó)銀河、中泰證券、中信建投。

更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來(lái)源:部分文字/圖片來(lái)自互聯(lián)網(wǎng),無(wú)法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布,如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。

企業(yè)稅務(wù)籌劃方案 首次免費(fèi)咨詢

400-835-0088

聯(lián)系我們Contact Us

福建公司:泉州市晉江萬(wàn)達(dá)寫(xiě)字樓B座2306

香港公司:香港九龍觀塘創(chuàng)業(yè)街25號(hào)創(chuàng)富中心1907室

廈門(mén)公司:廈門(mén)市思明區(qū)湖濱北路10號(hào)新港廣場(chǎng)15樓

電話:400-835-0088(企業(yè)財(cái)稅資本問(wèn)題24小時(shí)服務(wù))

郵箱:zx@lichenkj.com

致客戶To Customers

希望自己做的事讓足夠多的人受益,這是我

人生理想和目標(biāo)。無(wú)論我們做的教育還是咨詢還是資 本,都是在幫助別人成功。 -理臣創(chuàng)始人 李亞

了解更多Subscribe

理臣咨詢微信二維碼

關(guān)注理臣官方微信

CopyRight ? 理臣咨詢 版權(quán)所有 閩ICP備20008917號(hào)網(wǎng)站備案