之前已經(jīng)給大家總結(jié)了科創(chuàng)板IPO的條件,這次給大家總結(jié)梳理下,創(chuàng)業(yè)板IPO與科創(chuàng)板IPO的區(qū)別:
一、證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件
【結(jié)論】創(chuàng)業(yè)板IPO的發(fā)行條件與科創(chuàng)板IPO的發(fā)行條件基本一致,僅有2個地方不同:
1.行業(yè)要求不同:科創(chuàng)板強調(diào)“科創(chuàng)屬性”,且應(yīng)當(dāng)屬于六大行業(yè)領(lǐng)域的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);而創(chuàng)業(yè)板實行行業(yè)“負(fù)面清單”管理,原則上不得是《創(chuàng)業(yè)板企業(yè) 發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》規(guī)定的十二大行業(yè)(有例外);
科創(chuàng)板對行業(yè)有要求;而創(chuàng)業(yè)板對行業(yè)無要求;
2.科創(chuàng)板要求最近2年內(nèi)董事、高管、核心技術(shù)人員均沒有發(fā)生重大不利變化;
而創(chuàng)業(yè)板只要求最近2年內(nèi)董事、高管沒有發(fā)生重大不利變化,對核心技術(shù)人員的變動無要求。
二、深交所規(guī)定的行業(yè)負(fù)面清單
第二條 創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢,主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、 新模式深度融合。
第三條 支持和鼓勵符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。
保薦人應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向,準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位,切實履行勤勉盡責(zé)義務(wù)科創(chuàng)板上市條件,推薦符合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。
第四條 屬于中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012年修訂)》中下列行業(yè)的企業(yè),原則上不支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市,但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外:(有例外)
(1)農(nóng)林牧漁業(yè);
(2)采礦業(yè);
(3)酒、飲料和精制茶制造業(yè);
(4)紡織業(yè);
(5)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè);
(6)電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè);
(7)建筑業(yè);
(8)交通運輸、倉儲和郵政業(yè);
(9)住宿和餐飲業(yè);
(10)金融業(yè);
(11)房地產(chǎn)業(yè);
(12)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)。
第五條 本規(guī)定第四條所列行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。
保薦人應(yīng)當(dāng)對該發(fā)行人與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合情況進行盡職調(diào)查,做出專業(yè)判斷,并在發(fā)行保薦書中說明具體核查過程、依據(jù)和結(jié)論。
深交所發(fā)行上市審核中,將對按本條第一款規(guī)定申報的發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢等情況予以重點關(guān)注,并可根據(jù)需要向深交所行業(yè)咨詢專家?guī)斓膶<疫M行咨詢。
第六條 發(fā)行人及其保薦人可在申報前,就本規(guī)定相關(guān)條款的理解和適用,向深交所進行咨詢。
三、深交所規(guī)定的發(fā)行條件、上市條件的審核
第十八條 發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會《注冊辦法》規(guī)定的發(fā)行條件。
第十九條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合創(chuàng)業(yè)板定位,就是否符合相關(guān)行業(yè)范圍,依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意開展生產(chǎn)經(jīng)營,具有成長性等事項,進行審慎評估;保薦人應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人是否符合 創(chuàng)業(yè)板定位進行專業(yè)判斷,并出具專項說明。
深交所在發(fā)行上市審核中,將關(guān)注發(fā)行人的評估是否客觀,保薦人的判斷是否合理,并可以根據(jù)需要就發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位科創(chuàng)板上市條件,向深交所設(shè)立的行業(yè)咨詢專家?guī)鞂<姨岢鲎稍儭?/p>
第二十條 深交所對發(fā)行條件的審核,重點關(guān)注下列事項:【與科創(chuàng)板的規(guī)定一致】
第二十一條 重大疑難問題、重大無先例情況以及其他需要中國證監(jiān)會決定的事項,將及時請示中國證監(jiān)會?!九c科創(chuàng)板的規(guī)定一致】
第二十二條 發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)符合 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。發(fā)行人申請股票首次發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的,應(yīng)當(dāng)滿足以下上市條件:(與科創(chuàng)板上市條件的表述一致)
除本規(guī)則第二十三條、第二十四條規(guī)定的情形外,發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項,發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn):
本章所稱凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn), 所稱凈利潤、營業(yè)收入均指經(jīng)審計的數(shù)值。深交所可以根據(jù)市場情況,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),對第二款規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。
第二十三條 【已上市紅籌企業(yè)】符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》(國辦發(fā)(2018)21號)相關(guān)規(guī)定且最近1年凈利潤為正的紅籌企業(yè),可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市。
【尚未上市紅籌企業(yè)】營業(yè)收入快速增長,擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù),同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè),申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市的,市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項,發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn):
前款所稱營業(yè)收入快速增長,指符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一:
第二十四條 存在表決權(quán)差異安排的發(fā)行人申請股票或者存托憑證首次公開發(fā)行并在創(chuàng) 業(yè)板上市的,其表決權(quán)安排等應(yīng)當(dāng)符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等規(guī)則的規(guī)定;發(fā)行人應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項,發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)?!九c尚未在境外上市紅籌企業(yè)的規(guī)定一致】
第二十六條 發(fā)行人存在實施員工持股計劃、期權(quán)激勵、整體變更前累計未彌補虧損等事項的處理,由深交所另行規(guī)定。
四、信息披露的要求與審核
與科創(chuàng)板IPO中“(四)信息披露的要求與審核”的規(guī)定一致
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