近年來(lái),我國(guó)老齡化程度不斷加深,相關(guān)養(yǎng)老制度的完善也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。4月21日,《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》(國(guó)務(wù)院辦公廳[2022]7號(hào))正式發(fā)布,規(guī)定了個(gè)人養(yǎng)老金的參與范圍、制度模式、繳費(fèi)水平和稅收政策。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)、中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新告訴貝殼金融記者,與企業(yè)和個(gè)人共同繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不同,個(gè)人養(yǎng)老金屬于個(gè)人自愿繳納(基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為強(qiáng)制繳納),是養(yǎng)老金的補(bǔ)充。此外,國(guó)務(wù)院辦公廳[2022]7號(hào)明確要求參與者在領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金前必須達(dá)到一定年齡或相關(guān)條件,這也不同于目前購(gòu)買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)或投資養(yǎng)老目標(biāo)基金。
誰(shuí)能支付個(gè)人養(yǎng)老金?有什么作用?如何領(lǐng)?。?/strong>
誰(shuí)能支付個(gè)人養(yǎng)老金?事實(shí)上,國(guó)務(wù)院辦公廳[2022]7號(hào)的覆蓋范圍非常廣。只要在中國(guó)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn),就可以繳納個(gè)人養(yǎng)老金。
據(jù)人力資源和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì),截至2021年11月底,全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)高達(dá)10.25億,即我國(guó)大部分人可繳納個(gè)人養(yǎng)老金。
那么,如何支付個(gè)人養(yǎng)老金呢?首先,國(guó)務(wù)院辦公廳[2022]7號(hào)明確規(guī)定,繳費(fèi)完全由參與者個(gè)人承擔(dān),年繳費(fèi)上限為1.2萬(wàn)元。其次,參與者應(yīng)通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺(tái)建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。此外,參與者還應(yīng)指定或開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,用于個(gè)人養(yǎng)老金支付、收入收入收入收入收入收入、個(gè)人所得稅支付和繳納,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可在符合規(guī)定的商業(yè)銀行或其他金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定。
繳納個(gè)人養(yǎng)老金后,這筆錢可以用在哪里?從運(yùn)營(yíng)方面看,國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)規(guī)定,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金用于購(gòu)買銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品,自主選擇并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
從提取方面看,國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)規(guī)定,參與者達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的年齡,完全喪失勞動(dòng)能力,出國(guó)(邊境)定居,或者有其他符合國(guó)家規(guī)定的情形。經(jīng)信息平臺(tái)核實(shí)領(lǐng)取條件后,可按月、分次或一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金,領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得變更。同時(shí),國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)還規(guī)定,參與者死亡后,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。
與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)有什么區(qū)別?稅收優(yōu)惠政策引起關(guān)注。
個(gè)人養(yǎng)老金與當(dāng)前企業(yè)、個(gè)人繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、養(yǎng)老目標(biāo)基金有許多不同。
首先,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是強(qiáng)制性的,個(gè)人養(yǎng)老金是自愿的,完全由個(gè)人承擔(dān),屬于養(yǎng)老金補(bǔ)充,主要用于提高個(gè)人養(yǎng)老金收入;其次,在經(jīng)營(yíng)中,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金采用直接投資與委托投資相結(jié)合的方式,投資收益與后續(xù)個(gè)人養(yǎng)老金金額無(wú)直接關(guān)系,個(gè)人養(yǎng)老金獨(dú)立選擇金融產(chǎn)品投資,需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn);在收到時(shí)間上,個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)收到有嚴(yán)格的要求,特殊資金,普通商業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金收到時(shí)間更靈活。
值得一提的是,國(guó)辦發(fā)[2022]7號(hào)還明確了個(gè)人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠。國(guó)辦發(fā)[2022]7號(hào)稱,國(guó)家將制定稅收優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)符合條件的人員參與個(gè)人養(yǎng)老金制度,按規(guī)定領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。但稅收優(yōu)惠的具體細(xì)則還有待有關(guān)部門制定。
與養(yǎng)老第一、第二支柱的銜接,有助于改善三支柱的資金結(jié)構(gòu)。
個(gè)人養(yǎng)老金制度與我國(guó)基本養(yǎng)老金制度、職業(yè)年金和企業(yè)年金制度形成了良好的聯(lián)系。
北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云告訴貝殼金融記者,與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比,個(gè)人養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險(xiǎn)的第三支柱,第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn),一般由個(gè)人和企業(yè)以稅收、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等形式籌集,具有一定的強(qiáng)制性;第二支柱是企業(yè)年金或職業(yè)年金。根據(jù)《2021年全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》,截至2021年底,共有11.75萬(wàn)家企業(yè)的2875萬(wàn)員工參與了企業(yè)年金制度,表明企業(yè)年金覆蓋率仍較低;第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金制度,即個(gè)人年輕時(shí)儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金,以提高養(yǎng)老金收入。為了鼓勵(lì)個(gè)人參與,政府通常提供稅收優(yōu)惠。
光大證券研究報(bào)告稱,目前我國(guó)已初步建立了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)三大支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。然而,第三支柱的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化程度較低,特別是個(gè)人養(yǎng)老金制度不完善,使得居民缺乏獲得穩(wěn)定和充回報(bào)的養(yǎng)老金投資渠道。為了確保養(yǎng)老金的長(zhǎng)期分配,養(yǎng)老金負(fù)擔(dān)的重點(diǎn)將逐漸從國(guó)家轉(zhuǎn)移到個(gè)人,個(gè)人養(yǎng)老金制度需要進(jìn)一步發(fā)展。
研究報(bào)告進(jìn)一步表示,個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展將加快,預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金+發(fā)展的雙贏局面。國(guó)務(wù)院辦公廳[2022]7號(hào)為個(gè)人養(yǎng)老金提供了主要發(fā)展計(jì)劃,指出了基本發(fā)展方向,有望改變我國(guó)養(yǎng)老金體系第一支柱主導(dǎo)的現(xiàn)狀,改善三支柱資本結(jié)構(gòu),促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金供需平衡的實(shí)現(xiàn)。
制度吸引力在哪里?個(gè)人養(yǎng)老金投資目標(biāo)較為豐富,有望提高個(gè)人養(yǎng)老金投資業(yè)績(jī)。
董登新在接受殼牌金融記者采訪時(shí)表示,國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)有四大亮點(diǎn)。一是個(gè)人養(yǎng)老金準(zhǔn)入覆蓋面廣,體現(xiàn)了制度統(tǒng)一和制度公平;其次,繳費(fèi)方式和標(biāo)準(zhǔn)也充分體現(xiàn)了個(gè)人養(yǎng)老金的低成本、低門檻和包容性。根據(jù)規(guī)定,年繳費(fèi)上限僅為1.2萬(wàn)元;第三,國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)明確了個(gè)人養(yǎng)老金的提取時(shí)間和稅收優(yōu)惠政策,強(qiáng)調(diào)終身積累和封閉積累,不允許提前提取,有利于長(zhǎng)期投資和專項(xiàng)資金;第四,國(guó)務(wù)院發(fā)布[2022]7號(hào)明確,參與者應(yīng)指定或開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶,同時(shí)規(guī)定個(gè)人養(yǎng)老金可用于購(gòu)買金融產(chǎn)品,相當(dāng)于將養(yǎng)老金目標(biāo)金融產(chǎn)品供應(yīng)商擴(kuò)大到所有金融機(jī)構(gòu),使個(gè)人養(yǎng)老金投資目標(biāo)更加豐富,選擇空間更大,有利于提高投資績(jī)效,增強(qiáng)制度吸引力。我認(rèn)為這是個(gè)人養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計(jì)中最重要的四個(gè)方面。
針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金可用于購(gòu)買金融產(chǎn)品的問(wèn)題,楊澤云還表示,與以往試點(diǎn)的稅收延伸養(yǎng)老保險(xiǎn)相比,個(gè)人養(yǎng)老金可購(gòu)買的金融產(chǎn)品不限于養(yǎng)老保險(xiǎn),還包括銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公共基金等金融產(chǎn)品,參與者可以獨(dú)立選擇,大大提高了可選養(yǎng)老產(chǎn)品的豐富性。如果個(gè)人養(yǎng)老金制度能夠簡(jiǎn)化程序,結(jié)合可投資金融產(chǎn)品的豐富性,應(yīng)該促進(jìn)更多的人參與個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。
光大證券研究報(bào)告指出,潛在養(yǎng)老金規(guī)模相當(dāng)大,有望為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金。大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金將加快居民儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)變,通過(guò)各種金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)向資本市場(chǎng)提供更多的長(zhǎng)期資金,有利于促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。一方面,個(gè)人養(yǎng)老金作為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的自然要求,可以擴(kuò)大投資渠道,增加中長(zhǎng)期投資收入;另一方面,也有望為中國(guó)2億多老年人和8億多勞動(dòng)人口提供更多的社會(huì)保障和投資選擇。