一、新三板與北交所基本情況
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所（即“新三板”），主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過(guò)主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”），定位于承載財(cái)務(wù)狀況良好或創(chuàng)新能力較強(qiáng)、市場(chǎng)認(rèn)可度較高，具有較高公眾化水平的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。以下將主要介紹新三板至北交所準(zhǔn)入情況以供參考。
（工作路徑圖）
二、新三板至北交所上市條件（一）掛牌
根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等規(guī)定，股份公司（以下簡(jiǎn)稱“掛牌公司”）申請(qǐng)股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌或申請(qǐng)北交所上市，應(yīng)符合掛牌條件如下：
1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；
2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；
3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；
4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；
5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；
6、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。
（二）上市準(zhǔn)入條件1、準(zhǔn)入條件
新三板市場(chǎng)為“基礎(chǔ)層-創(chuàng)新層”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，精準(zhǔn)滿足不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)的差異化需求，各層級(jí)的融資、交易等功能逐層增強(qiáng)，投資者數(shù)量和類型逐層增加，相應(yīng)的，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和公眾化水平要求逐層提高，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐層趨嚴(yán)。
（1）基礎(chǔ)層
基礎(chǔ)層，定位于企業(yè)儲(chǔ)備和規(guī)范發(fā)展，準(zhǔn)入方面只要求滿足基本掛牌條件，不設(shè)盈利門檻。在企業(yè)發(fā)展初期，基礎(chǔ)層便利的發(fā)行融資制度、適度的規(guī)范治理有利于企業(yè)快速進(jìn)入成長(zhǎng)期，發(fā)展壯大。
申請(qǐng)掛牌公司符合掛牌條件，但未進(jìn)入創(chuàng)新層的，自掛牌之日起進(jìn)入基礎(chǔ)層。
（2）創(chuàng)新層
創(chuàng)新層，定位于企業(yè)提供更好的流動(dòng)性，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和公眾性的提高，在規(guī)范的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行培育。創(chuàng)新層掛牌公司符合公開(kāi)發(fā)行條件和精選層進(jìn)入條件的，可以申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層。企業(yè)可以由基礎(chǔ)層進(jìn)入創(chuàng)新層，也可以掛牌同時(shí)直接進(jìn)入創(chuàng)新層，具體情況如下：
（3）北交所
北交所設(shè)立后，精選層掛牌公司全部轉(zhuǎn)為北交所上市公司，后續(xù)北交所上市公司由符合條件的掛牌公司產(chǎn)生。
精選層企業(yè)平移，給予創(chuàng)新層企業(yè)通過(guò)注冊(cè)制的方式實(shí)現(xiàn)北交所上市的機(jī)會(huì)新三板上市條件，北交所發(fā)行條件如下：
2、降層情形
創(chuàng)新層的降層情形分為定期降層和即時(shí)降層兩類。創(chuàng)新層的定期降層情形主要為財(cái)務(wù)方面。即時(shí)降層情形主要為公眾化水平、規(guī)范運(yùn)作及市場(chǎng)認(rèn)可度方面。掛牌公司被調(diào)出創(chuàng)新層的，進(jìn)入基礎(chǔ)層，具體情況如下：
創(chuàng)新層定期降層，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于每年4月30日啟動(dòng)定期調(diào)整工作，如出現(xiàn)定期降層的法定情形且同時(shí)存在因信息披露文件存在虛假記載受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公開(kāi)譴責(zé)的，自調(diào)整至基礎(chǔ)層之日起24個(gè)月內(nèi)，不得再次進(jìn)入創(chuàng)新層。創(chuàng)新層即時(shí)降層，自該情形認(rèn)定之日起5個(gè)交易日內(nèi)啟動(dòng)層級(jí)調(diào)整工作并自調(diào)出之日起12個(gè)月內(nèi)，不得再次進(jìn)入原市場(chǎng)層級(jí)。
3、禁入情形（1）創(chuàng)新層
掛牌公司或其他相關(guān)主體最近12個(gè)月內(nèi)或?qū)蛹?jí)調(diào)整期間出現(xiàn)下列情形之一的，掛牌公司不得進(jìn)入創(chuàng)新層：
①掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。②掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政處罰；或因證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)公開(kāi)譴責(zé)。③掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。④掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人被列入失信被執(zhí)行人名單且情形尚未消除。⑤未按照全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)編制并披露半年度報(bào)告。⑥最近兩年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；僅根據(jù)本辦法第十一條第二項(xiàng)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入創(chuàng)新層的，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他情形。
（2）北交所
申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并上市北交所新三板上市條件，不得存在下列情形：
①最近36個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人，存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪，存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為；②最近12個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰，或因證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為受到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)公司）、證券交易所等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)公開(kāi)譴責(zé)；③發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)；④發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人被列入失信被執(zhí)行人名單且情形尚未消除；⑤未按照《證券法》規(guī)定在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)編制并披露中期報(bào)告；⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所規(guī)定的，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、直接面向市場(chǎng)獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力具有重大不利影響，或者存在發(fā)行人利益受到損害等其他情形。
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來(lái)源：部分文字/圖片來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)，無(wú)法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
